BIB Versus LABU: Συγκρίνοντας τα ETFs Biotech με μόχλευση

Η βιοτεχνολογική βιομηχανία αναπτύχθηκε μεταξύ 2011 και 19 Απριλίου 2016 και οι κύριοι δείκτες σχεδόν τριπλασιάστηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ωστόσο, ο κλάδος γνώρισε μεγάλες αποδόσεις κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, συγκεκριμένα το 2015. Λόγω της μακροοικονομικής επιβράδυνσης, των αυξημένων κινδύνων στην παγκόσμια αγορά μετοχών και των ανησυχιών σχετικά με τους κανονισμούς της βιομηχανίας, οι σημαντικοί δείκτες βιοτεχνολογίας μειώθηκαν σημαντικά μεταξύ 2015 και 2016. Ο Βιομηχανικός Δείκτης Βιοτεχνολογίας, ο οποίος παρακολουθεί τις εταιρείες βιοτεχνολογίας των ΗΠΑ, μειώθηκε κατά 26, 9% μεταξύ 19 Απριλίου 2015 και 19 Απριλίου 2016. Ο δείκτης βιοτεχνολογίας NASDAQ, ο οποίος παρακολουθεί τη βιοτεχνολογία και τις φαρμακευτικές εταιρείες που απαριθμούνται στο NASDAQ, μειώθηκε κατά 21, 71% 2015 και 19 Απριλίου 2016.

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές, οι οποίοι εξακολουθούν να είναι ισχυροί για τη βιομηχανία, ενδέχεται να θεωρούν τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) να παρακολουθούν σημαντικούς δείκτες βιοτεχνολογίας. Οι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές και οι έμποροι ημέρας που είναι ιδιαίτερα ανεκτοί έναντι των κινδύνων είναι σε θέση να κερδίσουν μόχλευση από τον κλάδο με ETF. Παρόλο που ορισμένα ETF από βιοτεχνολογίες με μόχλευση έχουν αντιμετωπιστεί καλά κατά τη διάρκεια της ταύτισης του κλάδου της βιομηχανίας, αυτός ο τύπος ETF θα πρέπει να διατηρείται μόνο για μονοήμερες περιόδους λόγω της χρονικής αποσύνθεσης των μοχλευμένων προϊόντων.

ProShares Ultra Βιοτεχνολογία ΕΙΕ

Το ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) εκδόθηκε από την Invesco στις 7 Απριλίου 2010. Από τις 19 Απριλίου 2016, το ταμείο είχε συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 483 εκατ. Δολαρίων και ενημερώθηκε από την ProShares Advisors LLC. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι ένα παραδοσιακό μόχθο ETF που κατέχει πρωτίστως συμβάσεις ανταλλαγής επί του υποκείμενου δείκτη του, δείκτη βιοτεχνολογίας NASDAQ και κοινό απόθεμα εταιρειών που περιλαμβάνει τον δείκτη. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρακολουθεί την απόδοση του υποκείμενου δείκτη του και επιδιώκει να αντιγράψει δύο φορές την ποσοστιαία απόδοση του δείκτη μέσω επενδύσεων σε παράγωγα και κοινά αποθέματα.

Από τις 20 Απριλίου 2016, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρεώνει ετήσιο δείκτη καθαρών εξόδων ύψους 0, 95%, ο οποίος ήταν περίπου 4% υψηλότερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας μετοχών κατά 0, 91%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσίασε μετεωρική άνοδο μεταξύ της 31ης Μαρτίου 2011 και της 31ης Μαρτίου 2016 κατά τη διάρκεια της ταύτισης στην αμερικανική αγορά μετοχών. Την 31η Μαρτίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο μειώθηκε κατά 42, 82% ετησίως (YTD).

Ωστόσο, από την ίδρυσή της ήταν 32, 82%. Την 31η Μαρτίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε μέση ετήσια απόδοση 36, 78% από τις 31 Μαρτίου 2011. Επιπλέον, είχε μέση ετήσια μεταβλητότητα 43, 21% και δείκτη Sharpe 0, 96 κατά την τελευταία πενταετία. Παρόλο που το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσιάζει υψηλό βαθμό κινδύνου, σημείωσε σημαντική βελτίωση σε σχέση με τα περιουσιακά στοιχεία που επέστρεψαν το επιτόκιο χωρίς κινδύνους με βάση την αναπροσαρμογή του κινδύνου μεταξύ 31 Μαρτίου 2011 και 31 Μαρτίου 2016.

Δείκτης ημερήσιου S & P Biotech Bull 3X Fund

Το ημερήσιο δελτίο S & P Biotech Bull 3X (NYSEARCA: LABU) είναι ένα μόχλευρο ETF που εκδόθηκε από την Direxion στις 28 Μαΐου 2015. Το ταμείο είναι παρόμοιο με το ETF ProShares Ultra Biotech και παρέχει μόχλευση στο βασικό δείκτη. Το Daily Biotech Bull 3X Fund της S & P κατευθύνει το δείκτη Biotech Select Industries της Standard & Poor's και παρέχει τρεις φορές την ημερήσια ποσοστιαία απόδοση του δείκτη, κρατώντας παράγωγα και κοινό απόθεμα.

Από τις 19 Απριλίου 2016, η LABU διέθετε 252, 8 εκατομμύρια δραχμές υπό διαχείριση (AUM). Το ταμείο συμβουλεύεται η Rafferty Asset Management LLC και χρεώνει ετήσιο δείκτη καθαρών εξόδων ύψους 0, 97%, το οποίο είναι ελαφρώς υψηλότερο από αυτό του ETF ProShares Ultra Biotech. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν συμμετείχε στην αξιοσημείωτη πορεία των ταύρων, όπως το ETF ProShares Ultra Biotech, και ως εκ τούτου, το Daily S & P Biotech Bull 3X Fund της Direxion δεν έχει ελκυστικές αποδόσεις. Από τις 31 Μαρτίου 2015, το ταμείο μειώθηκε κατά 67, 44% στο YTD και μειώθηκε πάνω από 80% από την ημερομηνία έναρξης. Αυτό οφείλεται κυρίως στην αποσυμφόρηση της βιομηχανίας βιοτεχνολογίας, η οποία προκλήθηκε κυρίως από τις παγκόσμιες μακροοικονομικές ανησυχίες και τη δυνητική αύξηση των κανονισμών εντός της βιομηχανίας.