Είναι η Τεχνική Ανάλυση μια Προφητεία με Αυτοπεποίθηση;

Αυτό ήταν ένα θέμα πολλών διαμάχης από την εφεύρεση της τεχνικής ανάλυσης, και παραμένει μια πολύ έντονη συζήτηση. Μια αυτοτελής προφητεία είναι ένα γεγονός που προκαλείται μόνο από την προηγούμενη πρόβλεψη ή την προσδοκία ότι επρόκειτο να συμβεί.

Από τη μία πλευρά, τα εργαλεία που χρησιμοποιούνται στις τεχνικές αναλύσεις - όπως η υποστήριξη και η αντίσταση, οι γραμμές τάσης, οι μείζονες καθημερινοί κινητοί μέσοι όροι και άλλοι τύποι δεικτών - φαίνονται να έχουν προγνωστικές ιδιότητες. Συχνά η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου κινείται προς την κατεύθυνση που προηγήθηκε από αυτούς τους δείκτες.

Ωστόσο, όσοι βλέπουν την τεχνική ανάλυση ως μια αυτοτελής προφητεία υποστηρίζουν ότι αυτοί οι δείκτες είναι "σωστοί" μόνο επειδή πολύ μεγάλος αριθμός ανθρώπων βασίζει τις εμπορικές αποφάσεις στους ίδιους αυτούς δείκτες, χρησιμοποιώντας έτσι τις ίδιες πληροφορίες για να πάρουν τις θέσεις τους και με τη σειρά τους να ωθήσει στην προβλεπόμενη κατεύθυνση.

Τεχνική Ανάλυση

Άλλοι υποστηρίζουν ότι οι τεχνικοί δείκτες μπορούν να προβλέψουν τις μελλοντικές μεταβολές των τιμών επειδή οι βασικές αρχές της τεχνικής ανάλυσης, στις οποίες βασίζεται ο σχεδιασμός αυτών των δεικτών, είναι έγκυρες και παρέχουν πραγματική εικόνα της αγοράς και των εγγενών δυνάμεων που την μετακινούν. Και οι δύο πλευρές της συζήτησης μπορεί να είναι σωστές.

Είναι αλήθεια ότι τα κοινά σήματα που παράγονται από την τεχνική ανάλυση μπορούν να εκπληρωθούν αυτομάτως και να ωθήσουν την τιμή μιας ασφάλειας υψηλότερη ή χαμηλότερη, ενισχύοντας τη δύναμη του σήματος. Τούτου λεχθέντος, είναι πιθανό ότι αυτό μπορεί να διαρκέσει για μικρό χρονικό διάστημα. Επειδή οι στόχοι των συμμετεχόντων επενδυτών και των εμπόρων είναι διαφορετικοί και υπάρχουν εκατοντάδες δείκτες που ενημερώνουν αυτούς τους παράγοντες της αγοράς - για να μην αναφέρουμε τις θεμελιώδεις δυνάμεις που οδηγούν τις τιμές - καθίσταται σχεδόν αδύνατη η τεχνική ανάλυση να εκπληρώνεται μακροπρόθεσμα.

Ποιος οδηγεί τις τιμές;

Για παράδειγμα, πολλοί τεχνικοί έμποροι θα τοποθετήσουν μια εντολή stop-loss κάτω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών μιας συγκεκριμένης εταιρείας. Εάν ένας μεγάλος αριθμός εμπόρων το έχουν κάνει και το απόθεμα φτάσει σε αυτήν την τιμή, θα υπάρξει ένας μεγάλος αριθμός εντολών πώλησης, οι οποίοι θα ωθήσουν το απόθεμα προς τα κάτω, επιβεβαιώνοντας τους αναμενόμενους εμπόρους μετακινήσεων.

Στη συνέχεια, άλλοι έμποροι θα δουν τη μείωση των τιμών και επίσης θα πουλήσουν τις θέσεις τους, ενισχύοντας τη δύναμη της τάσης. Αυτή η βραχυπρόθεσμη πίεση πώλησης μπορεί να θεωρηθεί ως αυτοκατευθυνόμενη, αλλά δεν θα έχει καμιά σχέση με το πού η τιμή του περιουσιακού στοιχείου θα είναι εβδομάδες ή μήνες από τώρα. Εν ολίγοις, αν αρκετοί άνθρωποι χρησιμοποιούν τα ίδια σήματα, θα μπορούσαν να προκαλέσουν την κίνηση που προηγήθηκε από το σήμα, αλλά μακροπρόθεσμα αυτή η μοναδική ομάδα εμπόρων δεν μπορεί να οδηγήσει στην τιμή. (Δείτε επίσης: Τα βασικά της τεχνικής ανάλυσης και της ανάλυσης των μοτίβων διαγραμμάτων .)