Επιπλέων
Το floater είναι ομολογία ή άλλο είδος χρέους του οποίου το επιτόκιο του κουπονιού μεταβάλλεται με τις συνθήκες της αγοράς (βραχυπρόθεσμα επιτόκια).
Ένα floater είναι επίσης γνωστό ως χρέος κυμαινόμενου επιτοκίου.
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟ ΠΛΑΝΗΤΗ
Ένα floater είναι μια σταθερή ασφάλεια εισοδήματος που καθιστά τις πληρωμές κουπονιών συνδεδεμένες με ένα επιτόκιο αναφοράς. Οι πληρωμές τοκομεριδίων προσαρμόζονται με βάση τις μεταβολές των κυμαινόμενων επιτοκίων στην οικονομία. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, η αξία των κουπονιών αυξάνεται ώστε να αντανακλά το υψηλότερο ποσοστό. Οι ενδεχόμενες τιμές αναφοράς ή αναφοράς περιλαμβάνουν το επιτόκιο διατραπεζικής προσφοράς στο Λονδίνο (LIBOR), το επιτόκιο διατραπεζικών επιτοκίων (EURIBOR), το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, τα ποσοστά του αμερικανικού δημοσίου, κλπ. Για παράδειγμα, ένα ομολογιακό επιτόκιο μπορεί να έχει το επιτόκιο του κουπονιού σε 3 μήνες T-bill ποσοστό συν 0, 5%. " Εάν η αντίληψη της πιστοληπτικής ικανότητας του εκδότη μετατραπεί σε αρνητική, οι επενδυτές ενδέχεται να απαιτήσουν υψηλότερο επιτόκιο, για παράδειγμα, τριμηνιαίο επιτόκιο T-bill plus 0, 75%.
Ένα floater βρίσκεται σε αντίθεση με ένα χαρτονομίσμα σταθερού επιτοκίου, το οποίο πληρώνει το ίδιο επιτόκιο για όλη του τη διάρκεια. Επειδή οι πλωτήρες βασίζονται σε βραχυπρόθεσμα επιτόκια, τα οποία είναι γενικά χαμηλότερα από τα μακροπρόθεσμα επιτόκια, ένας πλωτήρας συνήθως πληρώνει χαμηλότερους τόκους από ένα σημείωμα σταθερού επιτοκίου της ίδιας διάρκειας.
Ένας πλωτήρας είναι πιο επωφελής για τον κάτοχο, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται επειδή επιτρέπουν σε έναν κάτοχο ομολόγων να συμμετέχει στην ανοδική κίνηση των επιτοκίων, αφού ο επιτόκιο του κουπονιού του ομολόγου θα ρυθμιστεί προς τα πάνω. Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές έχουν χαμηλότερες αποδόσεις από τα σταθερά χαρτονομίσματα της ίδιας διάρκειας με τους επενδυτές να είναι διατεθειμένοι να αποδεχθούν χαμηλότερο αρχικό επιτόκιο σε αντάλλαγμα της πιθανότητας υψηλότερου επιτοκίου εάν αυξηθούν τα επιτόκια της αγοράς. Αντίστροφα, ένας πλωτήρας είναι λιγότερο πλεονεκτικός για τον κάτοχο όταν τα ποσοστά μειώνονται επειδή ο ρυθμός με τον οποίο θα λάβουν τόκο μειώνεται.
Ένας κυβερνητικός ή εταιρικός εκδότης μπορεί να καταβάλλει δελτία σε floater μηνιαία, τριμηνιαία, εξαμηνιαία ή ετησίως. Οι πληρωμές τοκομεριδίων είναι απρόβλεπτες, αν και η ασφάλεια μπορεί να έχει ένα ανώτατο όριο και ένα πάτωμα, που επιτρέπει σε έναν επενδυτή να γνωρίζει το μέγιστο ή / και το ελάχιστο επιτόκιο που μπορεί να πληρώσει το σημείωμα. Ένα ανώτατο όριο είναι το μέγιστο επιτόκιο που μπορεί να πληρώσει η σημείωση, ανεξάρτητα από το πόσο ψηλά το επιτόκιο αναφοράς και το κατώτατο όριο επιτρεπόμενης πληρωμής. Το επιτόκιο ενός floater μπορεί να αλλάξει τόσο συχνά όσο και συχνά όπως επιλέγει ο εκδότης, από μία φορά την ημέρα έως μία φορά το χρόνο. Η περίοδος επαναφοράς λέει στον επενδυτή πόσο συχνά ρυθμίζεται ο ρυθμός.
Ένας τύπος floater που μπορεί να εκδοθεί ονομάζεται αντίστροφος πλωτήρας. Το επιτόκιο του κουπονιού σε ένα αντίστροφο floater ποικίλλει αντιστρόφως με το επιτόκιο αναφοράς. Το επιτόκιο του κουπονιού υπολογίζεται αφαιρώντας το επιτόκιο αναφοράς από μια σταθερά σε κάθε ημερομηνία του κουπονιού. Όταν το επιτόκιο αναφοράς ανεβαίνει, το επιτόκιο του κουπονιού θα μειωθεί, δεδομένου ότι το επιτόκιο αφαιρείται από την πληρωμή του κουπονιού. Ένα υψηλότερο επιτόκιο σημαίνει ότι αφαιρούνται περισσότερα, οπότε πληρώνεται λιγότερο στον οφειλέτη. Ομοίως, καθώς τα επιτόκια μειώνονται, το επιτόκιο του κουπονιού αυξάνεται επειδή μειώνεται το ελάχιστο. Για να αποφευχθεί μια κατάσταση όπου το ποσοστό του κουπονιού στο αντίστροφο πτώση πέφτει κάτω από το μηδέν, ένας περιορισμός ή δάπεδο τοποθετείται στα κουπόνια μετά την προσαρμογή. Συνήθως, το πάτωμα είναι μηδέν.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.