Υπολογισμός της περιόδου αποπληρωμής με το Excel
Η περίοδο αποπληρωμής είναι το χρονικό διάστημα (συνήθως μετριέται σε έτη) που απαιτείται για την ανάκτηση μιας αρχικής επενδυτικής δαπάνης, όπως μετράται σε ταμειακές ροές μετά από φόρους. Είναι ένας σημαντικός υπολογισμός που χρησιμοποιείται στον προϋπολογισμό κεφαλαίων για να βοηθήσει στην αξιολόγηση των επενδύσεων κεφαλαίου. Για παράδειγμα, αν μια περίοδο απόσβεσης αναφέρεται ως 2, 5 χρόνια, σημαίνει ότι θα χρειαστούν δυόμισι χρόνια για να λάβετε ολόκληρη την αρχική σας επένδυση.
Βασικές τακτικές
- Η περίοδος απόσβεσης είναι ο χρόνος που απαιτείται για την ανάκτηση μιας αρχικής επενδυτικής δαπάνης.
- Το κύριο πλεονέκτημα της περιόδου αποπληρωμής για την αξιολόγηση των έργων είναι η απλότητα της.
- Μερικά μειονεκτήματα της χρήσης αυτής της μεθόδου είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη την χρονική αξία του χρήματος και δεν αξιολογεί τον κίνδυνο που συνεπάγεται κάθε έργο.
- Το Microsoft Excel παρέχει έναν εύκολο τρόπο υπολογισμού των περιόδων αποπληρωμής.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της περιόδου αποπληρωμής
Ένα βασικό πλεονέκτημα της αξιολόγησης ενός έργου ή ενός περιουσιακού στοιχείου από την περίοδο αποπληρωμής του είναι ότι είναι απλό και απλό. Βασικά, ρωτάτε: "Πόσα χρόνια μέχρι να ξεπεράσει αυτή η επένδυση;" Είναι επίσης εύκολο να εφαρμοστεί σε πολλά έργα. Κατά την ανάλυση του έργου που θα αναλάβετε ή θα επενδύσετε, θα μπορούσατε να εξετάσετε το έργο με τη συντομότερη περίοδο αποπληρωμής.
Αλλά υπάρχουν μερικά σημαντικά μειονεκτήματα που αποκλείουν την περίοδο αποπληρωμής από το να είναι πρωταρχικός παράγοντας για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Πρώτον, αγνοεί την χρονική αξία του χρήματος, το οποίο αποτελεί κρίσιμο στοιχείο του προϋπολογισμού κεφαλαίου. Για παράδειγμα, τρία έργα μπορούν να έχουν την ίδια περίοδο αποπληρωμής. Ωστόσο, θα μπορούσαν να έχουν διαφορετικές ροές μετρητών. Χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η χρονική αξία του χρήματος, είναι δύσκολο ή αδύνατο να καθοριστεί ποιο έργο αξίζει να εξεταστεί. Επίσης, η περίοδος αποπληρωμής δεν αξιολογεί την επικινδυνότητα του έργου. Η προβολή ενός χρόνου παρατεταμένης διάρκειας σε χρόνια σημαίνει ελάχιστα εάν οι εκτιμήσεις των ταμειακών ροών μετά τη φορολογία δεν υλοποιηθούν.
Πώς να υπολογίσετε την περίοδο αποπληρωμής στο Excel
Οι βέλτιστες πρακτικές για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση απαιτούν υπολογισμούς ώστε να είναι διαφανείς και να ελέγχονται εύκολα. Το πρόβλημα με τη συσσώρευση όλων των υπολογισμών σε μια φόρμουλα είναι ότι δεν μπορείτε εύκολα να δείτε ποιοι αριθμοί πηγαίνουν πού ή ποιοι αριθμοί είναι οι εισροές χρηστών ή οι σκληροί κωδικοποιημένοι.
Η πιο εύκολη μέθοδος ελέγχου και κατανόησης είναι να έχετε όλα τα δεδομένα σε έναν πίνακα και στη συνέχεια να ξεπεράσετε τη γραμμή υπολογισμού με τη σειρά.
Ο υπολογισμός της περιόδου απόσβεσης με το χέρι είναι κάπως περίπλοκος. Ακολουθεί μια σύντομη περιγραφή των βημάτων, με τους ακριβείς τύπους στον παρακάτω πίνακα (σημειώστε: αν είναι δύσκολο να το διαβάσετε, κάντε δεξί κλικ και δείτε το σε μια νέα καρτέλα για να δείτε την πλήρη ανάλυση):
- Καταχωρίστε την αρχική επένδυση στη στήλη Χρόνος μηδέν / Αρχική γραμμή πληρωμής.
- Καταχωρίστε τις ταμειακές ροές μετά από φόρους (CF) για κάθε έτος στη στήλη Έτος / Ρυθμός ταμειακής ροής μετά τη φορολογία.
- Υπολογίστε τις σωρευτικές ταμειακές ροές (CCC) για κάθε έτος και καταχωρίστε το αποτέλεσμα στη στήλη Έτος Χ / αθροιστική ταμειακή ροή.
- Προσθέστε μια κλάση κλάσματος, η οποία βρίσκει το ποσοστό του υπόλοιπου αρνητικού CCC ως ποσοστό του πρώτου θετικού CCC.
- Μετρήστε τον αριθμό των πλήρων ετών που το ΚΤΚ ήταν αρνητικό.
- Μετρήστε το έτος κλάσματος το CCC ήταν αρνητικό.
- Προσθέστε τα τελευταία δύο βήματα για να πάρετε το ακριβές χρονικό διάστημα σε χρόνια που θα χρειαστεί για να σπάσει κανείς.