Επώαση

Τι είναι η επώαση;

Η επώαση είναι μια δοκιμαστική διαδικασία στην οποία μια εταιρεία αμοιβαίου κεφαλαίου διαχειρίζεται ένα μόνο ταμείο ή ομάδα κεφαλαίων ιδιωτικά με ίδιο κεφάλαιο ή κεφάλαιο εργαζομένων προκειμένου να ελέγξει τα λειτουργικά χαρακτηριστικά του ταμείου. Τα κεφάλαια που δοκιμάζονται κατά την επώαση είναι γνωστά ως επενδυμένα κεφάλαια.

Η επώαση εξηγείται

Η επώαση είναι μια κοινή πρακτική που χρησιμοποιείται τόσο από τις εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων όσο και από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου για να μετρηθεί η ζήτηση και τα χαρακτηριστικά λειτουργίας ενός δυνητικού νέου ταμείου.

Στρατηγικές επώασης

Οι εταιρείες επενδύσεων μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια δοκιμαστική διαδικασία επώασης για να ελέγξουν ένα μόνο ταμείο ή μια ομάδα κεφαλαίων. Η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα βασίσει την απόφασή της να ξεκινήσει ένα ταμείο για μια σειρά από λόγους. Στην περίπτωση πολλαπλών κεφαλαίων σε επώαση, μπορεί να παρέχει μόνο χρηματοδότηση και πόρους για ένα νέο ταμείο.

Η δοκιμή των κεφαλαίων στην επώαση επιτρέπει σε μια εταιρεία να πραγματοποιήσει μια μικρή επένδυση που θα μπορούσε να εξοικονομήσει χρήματα μακροπρόθεσμα, εάν διαπιστώσει ότι το ταμείο είναι ασύμφορο. Τα κεφάλαια επώασης είναι συνήθως ανοικτά στους υπαλλήλους και στα μέλη της οικογένειας μιας επιχείρησης, ενώ η εταιρεία επενδύει συχνά κεφάλαια εκκίνησης.

Στοιχεία επώασης

Η εκκίνηση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σε επώαση επιτρέπει στην εταιρεία να την παρακολουθεί σε δοκιμαστική φάση παρακολουθώντας πολλά χαρακτηριστικά. Οι κορυφαίες εκτιμήσεις για το αμοιβαίο κεφάλαιο ενδέχεται να περιλαμβάνουν το κόστος συναλλαγών και την πολυπλοκότητα συναλλαγών. Άλλοι παράγοντες θα συμπεριλαμβάνουν τη ζήτηση από τους επενδυτές, το ενδιαφέρον από δυνητικούς διανομείς και τους μεσάζοντες, το συνολικό λειτουργικό κόστος του ταμείου και η ομάδα διαχείρισης πρέπει να διαχειρίζεται το ταμείο συνολικά. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να εντοπίσει έναν δευτερεύοντα σύμβουλο για το ταμείο εάν δεν διαθέτει την απαραίτητη εμπειρογνωμοσύνη εσωτερικά.

Δημόσιο Ταμείο ξεκινά

Εάν μια εταιρεία διαπιστώσει ότι η περίοδος επώασης της αποδείχθηκε επιτυχής για το ταμείο, η επόμενη φάση θα περιλαμβάνει την προετοιμασία και την ανακοίνωση δημόσιας εκτόξευσης. Αν δοκιμάζει μια ομάδα χρημάτων, μπορεί να προχωρήσει με το ταμείο με τις καλύτερες επιδόσεις για εκτόξευση.

Οι νέες εγκρίσεις κεφαλαίων που έχουν καταχωρηθεί απαιτούν μεγάλη τεκμηρίωση δέουσας επιμέλειας και εγγραφής. Συνήθως συνοδεύονται από εμφανείς σχέσεις με διανομείς αμοιβαίων κεφαλαίων και πλατφόρμες χρηματοοικονομικών συμβούλων. Πολλά κεφάλαια θα προσφέρουν χαμηλότερα τέλη τα πρώτα χρόνια μετά την έναρξή τους. Αυτά τα τέλη είναι αποτέλεσμα των παρεκκλίσεων και των εκπτώσεων που η εταιρεία έχει καθορίσει μέσω της επώασης ή της προκαταρκτικής φάσης εκτόξευσης. Οι απαλλαγές και οι εκπτώσεις μπορούν να υποστηριχθούν από το κεφάλαιο εκκίνησης από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων καθώς και από εκπτώσεις από παρόχους υπηρεσιών.

Αποκάλυψη

Μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιεί κεφάλαια σε επώαση χωρίς περιορισμούς. Τα ταμεία αυτά δεν υποχρεούνται να αποκαλύπτουν το καθεστώς τους ως ταμείο επωάσεως στα έγγραφα εγγραφής. Αυτό αφήνει τις δοκιμές επώασης και τα επωφεληθέντα κεφάλαια ως ιδιωτικές δοκιμές επενδύσεων που είναι γενικά γνωστές και αναλύονται μόνο από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να αναφέρει λεπτομέρειες της δοκιμαστικής περιόδου επώασης με τις επιδόσεις επώασης χρησιμεύοντας ως προκαταρκτικές προσδοκίες για ένα ταμείο. Οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να είναι προσεκτικοί ως προς τις υποθετικές επενδυτικές επιδόσεις, καθώς ενδέχεται να μην λαμβάνουν υπόψη το πλήρες κόστος λειτουργίας του αμοιβαίου κεφαλαίου σε μια δημόσια αγορά.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Επενδυμένο Ταμείο Ένα επωφελούμενο ή περιορισμένο ταμείο διανομής είναι ένα ταμείο που προσφέρεται για πρώτη φορά σε ιδιωτική περίοδο επώασης. περισσότερα Μάθετε για τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) αναφέρεται στη διαδικασία προσφοράς μετοχών μιας ιδιωτικής εταιρείας στο κοινό σε μια νέα έκδοση μετοχών. περισσότερο Υποχαρακτηρισμένος ορισμός του ταμείου Ένα υποεξυπηρετούμενο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται μια άλλη ομάδα ή εταιρεία διαχείρισης από εκεί που βρίσκονται τα περιουσιακά στοιχεία. περισσότερα Πώς οι επενδυτές μπορούν να εκτελέσουν τη δέουσα επιμέλεια σε μια εταιρεία Η δέουσα επιμέλεια αναφέρεται στην έρευνα που έγινε πριν από τη σύναψη μιας συμφωνίας ή μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής με ένα άλλο μέρος. περισσότερα Πώς ένα ενημερωτικό δελτίο μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές Ένα ενημερωτικό δελτίο είναι ένα έγγραφο που απαιτείται και κατατίθεται στην SEC που παρέχει λεπτομέρειες σχετικά με μια προσφορά επενδύσεων προς πώληση στο κοινό. περισσότερα Ποια είναι τα συνολικά ετήσια λειτουργικά έξοδα του Ταμείου; Τα συνολικά ετήσια έξοδα λειτουργίας των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι τα έξοδα ενός ταμείου, όπως τέλη διαχείρισης και συναλλαγής, τα οποία αναφέρθηκαν ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών