Αναλογία ωφέλειας-κόστους (BCR)

Τι είναι ο λόγος οφέλους-κόστους (BRC);

Ο λόγος οφέλους-κόστους (BCR) είναι ένας λόγος που χρησιμοποιείται στην ανάλυση κόστους-οφέλους για να συνοψίσει τη συνολική σχέση μεταξύ του σχετικού κόστους και των οφελών ενός προτεινόμενου σχεδίου. Η BCR μπορεί να εκφραστεί σε νομισματικούς ή ποιοτικούς όρους. Εάν ένα έργο έχει BCR μεγαλύτερο από 1.0, το έργο αναμένεται να αποδώσει θετική καθαρή παρούσα αξία σε μια επιχείρηση και τους επενδυτές της.

Βασικές τακτικές

• Ο λόγος οφέλους-κόστους (BCR) είναι ένας δείκτης που δείχνει τη σχέση μεταξύ του σχετικού κόστους και των οφελών ενός προτεινόμενου έργου, εκφρασμένο σε νομισματική ή ποιοτική άποψη.
• Εάν ένα έργο έχει BCR μεγαλύτερο από 1.0, το έργο αναμένεται να αποδώσει θετική καθαρή παρούσα αξία σε μια επιχείρηση και τους επενδυτές της.
• Εάν το BCR ενός έργου είναι μικρότερο από 1, 0, το κόστος του έργου είναι μεγαλύτερο από τα οφέλη και δεν πρέπει να ληφθεί υπόψη.

Πώς λειτουργεί ο λόγος ωφέλειας-κόστους

Οι αναλογίες ωφέλειας-κόστους (BCRs) χρησιμοποιούνται συχνότερα στον προϋπολογισμό κεφαλαίου για να αναλυθεί η συνολική σχέση ποιότητας-τιμής για την ανάληψη νέου έργου. Ωστόσο, οι αναλύσεις κόστους-οφέλους για μεγάλα έργα μπορεί να είναι δύσκολο να επιτευχθούν, επειδή υπάρχουν πολλές υποθέσεις και αβεβαιότητες που είναι δύσκολο να ποσοτικοποιηθούν. Γι 'αυτό υπάρχει συνήθως ένα ευρύ φάσμα πιθανών αποτελεσμάτων της BCR.

Επίσης, η BCR δεν παρέχει κανένα νόημα για το πόση οικονομική αξία θα δημιουργήσει και έτσι η BCR χρησιμοποιείται συνήθως για να πάρει μια γενική ιδέα για τη βιωσιμότητα ενός έργου και πόσο το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) υπερβαίνει το προεξοφλητικό επιτόκιο, το οποίο είναι το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου της εταιρείας (WACC) - το κόστος ευκαιρίας αυτού του κεφαλαίου.

Η BCR υπολογίζεται διαιρώντας το προτεινόμενο συνολικό όφελος σε χρήμα ενός έργου με το προτεινόμενο συνολικό κόστος μετρητών του έργου. Πριν από τη διαίρεση των αριθμών, υπολογίζεται η καθαρή παρούσα αξία των αντίστοιχων ταμειακών ροών κατά τη διάρκεια της προτεινόμενης διάρκειας ζωής του έργου - λαμβάνοντας υπόψη τις τελικές τιμές, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων αποταμίευσης / αποκατάστασης.

Τι λέει η BCR;

Εάν ένα έργο έχει BCR μεγαλύτερο από 1.0, το έργο αναμένεται να αποδώσει μια θετική καθαρή παρούσα αξία (NPV) και θα έχει εσωτερικό συντελεστή απόδοσης (IRR) πάνω από το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται στους υπολογισμούς DCF. Αυτό υποδηλώνει ότι η ΚΠΑ των ταμειακών ροών του έργου υπερβαίνει την ΚΠΑ των δαπανών και πρέπει να ληφθεί υπόψη το έργο.

Εάν η BCR ισούται με 1, 0, ο λόγος δείχνει ότι η ΚΠΑ των αναμενόμενων κερδών ισούται με το κόστος. Εάν το BCR ενός έργου είναι μικρότερο από 1, 0, το κόστος του έργου είναι μεγαλύτερο από τα οφέλη και δεν πρέπει να ληφθεί υπόψη.

Παράδειγμα χρήσης του BCR

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η εταιρεία ABC επιθυμεί να αξιολογήσει την κερδοφορία ενός έργου που περιλαμβάνει την ανακαίνιση ενός κτιρίου διαμερισμάτων κατά το επόμενο έτος. Η εταιρεία αποφασίζει να μισθώσει τον εξοπλισμό που απαιτείται για το έργο για $ 50.000 αντί να το αγοράσει. Ο ρυθμός πληθωρισμού είναι 2% και οι ανακαινίσεις αναμένεται να αυξήσουν το ετήσιο κέρδος της εταιρείας κατά $ 100.000 για τα επόμενα τρία χρόνια.

Η ΚΠΑ του συνολικού κόστους της μίσθωσης δεν χρειάζεται να μειωθεί, επειδή το αρχικό κόστος των 50.000 δολαρίων πληρώνεται μπροστά. Η ΚΠΑ των προβλεπόμενων οφελών είναι $ 288.388, ή ($ 100.000 / (1 + 0.02) ^ 1) + ($ 100.000 / (1 + 0.02) ^ 2) + ($ 100.00 / (1 +0.02) ^ 3). Κατά συνέπεια, η BCR είναι 5, 77 ή $ 288, 388 διαιρεμένη κατά 50.000 $.

Σε αυτό το παράδειγμα, η εταιρεία μας έχει BCR 5, 77, γεγονός που δείχνει ότι τα εκτιμώμενα οφέλη του έργου υπερτερούν σημαντικά του κόστους. Επιπλέον, η εταιρεία ABC θα μπορούσε να αναμένει κέρδη 5, 77 δολαρίων για κάθε $ 1 του κόστους.

Περιορισμοί της BCR

Ο πρωταρχικός περιορισμός του BCR είναι ότι μειώνει ένα έργο σε έναν απλό αριθμό όταν η επιτυχία ή η αποτυχία μιας επένδυσης ή επέκτασης εξαρτάται από πολλούς παράγοντες και μπορεί να υπονομευθεί από απρόβλεπτα γεγονότα. Απλά ακολουθώντας έναν κανόνα που σημαίνει ότι πάνω από το 1.0 σημαίνει επιτυχία και κάτω από 1.0 την αποτυχία ξόρδων είναι παραπλανητική και μπορεί να προσφέρει μια ψεύτικη αίσθηση άνεσης με ένα έργο. Η BCR πρέπει να χρησιμοποιηθεί ως εργαλείο σε συνδυασμό με άλλα είδη ανάλυσης για να λάβει μια καλά ενημερωμένη απόφαση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ποιος είναι ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης; Μέτρα IRR Ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (IRR) είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται στον προϋπολογισμό κεφαλαίου για την εκτίμηση της κερδοφορίας των δυνητικών επενδύσεων. Δείκτης κερδοφορίας Δείκτης κερδοφορίας είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση του κόστους και των ωφελημάτων του προτεινόμενου έργου διαιρώντας την προβλεπόμενη εισροή κεφαλαίου από την επένδυση. περισσότερα Ποιος είναι ο λόγος κάλυψης της ζωής του δανείου (LLCR) Ο δείκτης κάλυψης της ζωής του δανείου ορίζεται ως μια οικονομική αναλογία που χρησιμοποιείται για την εκτίμηση της ικανότητας της δανειζόμενης εταιρείας να εξοφλήσει ένα οφειλόμενο δάνειο. περισσότερο κανόνας ευρετηρίου κερδοφορίας Ο κανόνας του δείκτη κερδοφορίας είναι ένας κανονισμός για την αξιολόγηση του εάν πρέπει να προχωρήσει ένα έργο ή μια επένδυση. περισσότερα Πώς να συμπεριλάβετε το όφελος από τους υπολογισμούς της τρέχουσας αξίας Η προσαρμοσμένη παρούσα αξία είναι η καθαρή παρούσα αξία (NPV) ενός έργου ή μιας εταιρείας εάν χρηματοδοτείται αποκλειστικά από τα ίδια κεφάλαια, συν την παρούσα αξία (PV) οποιωνδήποτε χρηματικών οφελών, τα οποία είναι τις πρόσθετες επιπτώσεις του χρέους. περισσότερο Κατανόηση του ποσοστού απόδοσης μιας επένδυσης Ο ρυθμός απόδοσης είναι το κέρδος ή η ζημία μιας επένδυσης για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, εκφρασμένη ως ποσοστό του κόστους της επένδυσης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών