Κατανόηση του οικονομικού κεφαλαίου έναντι του οικονομικού κεφαλαίου

Τα χρήματα που αντλούνται από τα χρεόγραφα και τα ίδια κεφάλαια αναφέρονται κανονικά ως κεφάλαια. Ωστόσο, η λέξη "κεφάλαιο" έχει πολλές διαφορετικές έννοιες στα οικονομικά και στη χρηματοδότηση. Το χρηματοοικονομικό κεφάλαιο αναφέρεται συνήθως στα περιουσιακά στοιχεία που χρειάζεται μια επιχείρηση για την παροχή αγαθών ή υπηρεσιών, όπως μετράται ως χρηματική αξία.

Το οικονομικό κεφάλαιο είναι το εκτιμώμενο χρηματικό ποσό που απαιτείται για την κάλυψη πιθανών ζημιών από απρόβλεπτο κίνδυνο. Ο αριθμός οικονομικού κεφαλαίου μιας επιχείρησης μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως μέτρηση της φερεγγυότητας.

Οικονομική πρωτεύουσα

Το χρηματοοικονομικό κεφάλαιο είναι πολύ ευρύτερο από το οικονομικό κεφάλαιο. Κατά μία έννοια, οτιδήποτε μπορεί να είναι μια μορφή χρηματοοικονομικού κεφαλαίου, εφόσον έχει νομισματική αξία και χρησιμοποιείται για την επιδίωξη μελλοντικών εσόδων. Οι περισσότεροι επενδυτές αντιμετωπίζουν χρηματοοικονομικό κεφάλαιο σε σχέση με το χρέος και το μετοχικό κεφάλαιο. Η μέτρησή της μπορεί να παρουσιάσει τόσο προβλήματα όσο και πιθανή ανάκαμψη.

Οι άμεσες επενδύσεις σε μια επιχείρηση αναφέρονται ως ίδια κεφάλαια. Όταν κάποιος συνεισφέρει 100.000 δολάρια σε μια επιχείρηση με την ελπίδα να λάβει μέρος των μελλοντικών κερδών, αυξάνει το μετοχικό της κεφάλαιο κατά $ 100.000. Το μετοχικό κεφάλαιο δεν συνοδεύεται συνήθως από εγγύηση μελλοντικών αποδόσεων.

Οι εταιρείες εκδίδουν μετοχές ή μετοχές της ιδιοκτησίας της εταιρείας, σε αντάλλαγμα για πρόσθετα ίδια κεφάλαια.

Μερικές φορές μια επιχείρηση αποφασίζει να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της μέσω χρέους αντί για ίδια κεφάλαια. Το κεφάλαιο του χρέους δεν καταστρέφει την κυριότητα και δεν δίνει δικαίωμα στον πιστωτή σε αναλογικό μερίδιο μελλοντικών κερδών. Ωστόσο, το χρέος αποτελεί νομική απαίτηση για τα περιουσιακά στοιχεία της δανειζόμενης εταιρείας και θεωρείται πιο ριψοκίνδυνο από τα ίδια κεφάλαια. Οι εταιρείες που δεν μπορούν να αποπληρώσουν τους πιστωτές τους πρέπει να υποβάλουν αίτηση για πτώχευση.

Στην οικονομική φρασεολογία, το κεφάλαιο μπορεί επίσης να αναφέρεται στα μηχανήματα, τα εργοστάσια και άλλα εργαλεία που χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία τελικών ή καταναλωτικών αγαθών. Τα κεφαλαιουχικά αγαθά δεν πωλούνται απευθείας για χρήματα, επομένως απαιτούν συνήθως στοιχεία επένδυσης και κίνδυνο συσσώρευσης και χρήσης. Αυτό είναι ξεχωριστό και ξεχωριστό από το είδος οικονομικού κεφαλαίου που περιγράφεται παρακάτω.

Οικονομικό κεφάλαιο

Η έννοια του οικονομικού κεφαλαίου αναπτύχθηκε αρχικά ως εργαλείο εσωτερικής διαχείρισης κινδύνων. Το οικονομικό κεφάλαιο απαντά στην ακόλουθη ερώτηση: "Πόσο οικονομικό κεφάλαιο χρειάζεται η επιχείρηση για να καλύψει πιθανές μελλοντικές απώλειες με βάση την τρέχουσα έκθεση σε κίνδυνο;"

Οι περισσότερες εταιρείες χρησιμοποιούν συγκεκριμένους τύπους για την εκτίμηση του οικονομικού τους κεφαλαίου. Ο τρόπος με τον οποίο εξετάζονται οι κίνδυνοι και ο τρόπος ποσοτικοποίησης πιθανών ζημιών έχει αλλάξει με την πάροδο του χρόνου. Μερικοί κίνδυνοι είναι εύκολοι, όπως ο πιστωτικός κίνδυνος για ένα δάνειο, όπου το ακριβές ποσό της ενδεχόμενης ζημίας δηλώνεται σε γραμμάτιο και μπορεί να προσαρμοστεί για τον πληθωρισμό. Οι επιχειρησιακοί κίνδυνοι είναι πιο προκλητικοί. το κόστος ευκαιρίας είναι ακόμη πιο δύσκολο.

Μόλις μια εταιρεία πιστεύει ότι διαθέτει ένα αποτελεσματικό μοντέλο υπολογισμού του οικονομικού κεφαλαίου, οι μελλοντικές επιχειρηματικές αποφάσεις μπορούν να ληφθούν στρατηγικά για τη βελτιστοποίηση της αντιστάθμισης κινδύνου / ανταμοιβής.

Η επικύρωση ενός μοντέλου με τη μέθοδο backtesting υπογραμμίζει την πιθανή ακρίβεια του αλλά δεν μπορεί ποτέ να το αποδείξει εντελώς. Επίσης, δεν υπάρχει εγγύηση ότι οι μελλοντικές συνθήκες θα αντικατοπτρίζουν τις προηγούμενες συνθήκες. οι σημαντικές αποκλίσεις των μεταβλητών σχέσεων μπορούν να καταστήσουν ένα μη καλά δομημένο μοντέλο ως μη ικανοποιητικό.

Βασικές τακτικές

• Το χρηματοοικονομικό κεφάλαιο είναι ένας ευρύς όρος που ισχύει για οτιδήποτε σχετίζεται με αυτό που απαιτείται για την πώληση αγαθών και υπηρεσιών.
• Το οικονομικό κεφάλαιο είναι ακριβέστερο και αναφέρεται στο κεφάλαιο που απαιτείται για την κάλυψη της εταιρείας σε περίπτωση απροσδόκητης απώλειας.
• Όταν αναφερόμαστε ευρέως στο "κεφάλαιο", σχεδόν όλοι αναφέρουν το οικονομικό κεφάλαιο και όχι το οικονομικό κεφάλαιο.

Ειδικές εκτιμήσεις

Κατά τη σύγκριση των δύο, μπορεί να γίνει εύκολη η επικάλυψη. Αν και το οικονομικό κεφάλαιο είναι ένας πολύ πιο εξειδικευμένος όρος από το χρηματικό κεφάλαιο, όταν οι περισσότεροι άνθρωποι αναφέρονται απλώς στο "κεφάλαιο", αναφέρονται σχεδόν αποκλειστικά στο χρηματοοικονομικό κεφάλαιο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι συζητήσεις σχετικά με το κεφάλαιο που απαιτείται για την κάλυψη της ζημίας πρέπει να διευκρινιστούν ειδικά ως συζητήσεις σχετικά με τα οικονομικά κεφάλαια.