Δυναμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Τι είναι η δυναμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων;

Η δυναμική κατανομή ενεργητικού είναι μια στρατηγική διαχείρισης χαρτοφυλακίου που προσαρμόζει συχνά το μείγμα των κατηγοριών στοιχείων ενεργητικού ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Οι προσαρμογές περιλαμβάνουν συνήθως τη μείωση των θέσεων στις κλάσεις περιουσιακών στοιχείων με τη χειρότερη απόδοση, ενώ προστίθενται στις θέσεις των περιουσιακών στοιχείων με τις καλύτερες επιδόσεις.

Δυναμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων εξηγείται

Η γενική προϋπόθεση της δυναμικής κατανομής των περιουσιακών στοιχείων είναι η ανταπόκριση στους τρέχοντες κινδύνους και τις οικονομικές δυσχέρειες και η αξιοποίηση των τάσεων για την επίτευξη αποδόσεων που υπερβαίνουν ένα στόχο αναφοράς, όπως ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500). Συνήθως δεν υπάρχει συνδυασμός ενεργητικού-στόχου, καθώς οι διαχειριστές επενδύσεων μπορούν να προσαρμόσουν τις χορηγήσεις χαρτοφυλακίων κατά την κρίση τους. Η επιτυχία της δυναμικής κατανομής των περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται από το γεγονός ότι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου πραγματοποιεί καλές επενδυτικές αποφάσεις την κατάλληλη στιγμή Η δυναμική κατανομή ενεργητικού είναι μόνο μια στρατηγική διαχείρισης χαρτοφυλακίου διαθέσιμη στους επενδυτές.

Δυναμικό παράδειγμα κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Ας υποθέσουμε ότι οι μετοχές της παγκόσμιας αγοράς εισέρχονται στην αγορά των 6 μηνών. Ένας διαχειριστής επενδύσεων που χρησιμοποιεί δυναμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων μπορεί να αποφασίσει να μειώσει τις συμμετοχές σε ένα χαρτοφυλάκιο και να αυξήσει τα περιουσιακά στοιχεία σταθερού επιτοκίου για τη μείωση του κινδύνου. Για παράδειγμα, αν το χαρτοφυλάκιο ήταν αρχικά μετοχές βαριές, ο διαχειριστής μπορεί να πουλήσει μερικές από τις μετοχές του και να αγοράσει ομόλογα. Αν βελτιωθούν οι οικονομικές συνθήκες, ο διαχειριστής μπορεί να αυξήσει την κατανομή μετοχικού κεφαλαίου του χαρτοφυλακίου για να εκμεταλλευτεί μια πιο προοπτική των αποθεμάτων.

Πλεονεκτήματα της Δυναμικής Κατανομής Ενεργητικού

• Απόδοση: Η επένδυση στις κλάσεις περιουσιακών στοιχείων με τις καλύτερες επιδόσεις διασφαλίζει ότι τα χαρτοφυλάκια των επενδυτών έχουν την υψηλότερη έκθεση στην ορμή και αποδίδουν τις αποδόσεις εάν η τάση συνεχίζεται. Αντιστρόφως, τα χαρτοφυλάκια που χρησιμοποιούν τη δυναμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων μειώνουν τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που ακολουθούν χαμηλότερες τάσεις για να ελαχιστοποιήσουν τις απώλειες.
• Διαφοροποίηση: Η δυναμική κατανομή ενεργητικού εκθέτει ένα χαρτοφυλάκιο σε πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για τη διαχείριση του κινδύνου. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μπορούν να πραγματοποιούν επενδύσεις σε μετοχές, σταθερούς τόκους, αμοιβαία κεφάλαια, δείκτες, νομίσματα και παράγωγα. Οι κλάσεις ενεργητικού με τις καλύτερες επιδόσεις μπορούν να συμβάλουν στην αντιστάθμιση των στοιχείων χαμηλής απόδοσης, εάν ο διαχειριστής κάνει κακή κλήση.

Περιορισμοί στη Δυναμική Κατανομή Ενεργητικού

• Ενεργή διαχείριση: Η ενεργή προσαρμογή των χορηγήσεων χαρτοφυλακίου για την αντιμετώπιση των μεταβαλλόμενων συνθηκών της αγοράς απαιτεί χρόνο και πόρους. Οι διαχειριστές επενδύσεων πρέπει να ενημερώνονται για το σπάσιμο των ειδήσεων για τις μακροοικονομικές και τις συγκεκριμένες εταιρίες, προκειμένου να καθορίσουν τον αντίκτυπό τους σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Πρόσθετοι ερευνητικοί αναλυτές ίσως χρειαστεί να προσληφθούν για να διασφαλίσουν ότι θα γίνουν οι σωστές επενδυτικές αποφάσεις.
• Κόστος συναλλαγών: Η δυναμική κατανομή ενεργητικού περιλαμβάνει συχνά την αγορά και πώληση διαφόρων περιουσιακών στοιχείων. Αυτό αυξάνει το κόστος συναλλαγής που μειώνει τη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου. Εάν οι περισσότερες μετοχές του χαρτοφυλακίου τείνουν να αυξάνονται, μια στρατηγική διαχείρισης που ευνοεί την αγορά-και-κατέχει επενδύσεις, όπως η σταθερή κατανομή των στοιχείων ενεργητικού, μπορεί να ξεπεράσει τη δυναμική κατανομή ενεργητικού λόγω του λιγότερου κόστους συναλλαγής.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Σχέδιο σταθερής σχέσης Σχέδιο σταθερής σχέσης ορίζεται ως μια στρατηγική στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων, η οποία διατηρεί τα επιθετικά και συντηρητικά τμήματα ενός χαρτοφυλακίου καθορισμένα σε σταθερή αναλογία. περισσότερη διαχείριση διαχείρισης χαρτοφυλακίου Η διαχείριση χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει τη λήψη αποφάσεων για το μείγμα επενδύσεων και την πολιτική, την αντιστοίχιση των επενδύσεων με τους στόχους, την κατανομή ενεργητικού και τον κίνδυνο εξισορρόπησης με τις επιδόσεις. περισσότερα Πώς λειτουργεί η εξισορρόπηση Η επανεξισορρόπηση περιλαμβάνει την αναπροσαρμογή των διορθωτικών συντελεστών ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων μέσω της περιοδικής αγοράς ή πώλησης περιουσιακών στοιχείων για τη διατήρηση της αρχικής κατανομής του ενεργητικού. (TAA) Η Τακτική Κατανομή Περιουσιακών Στοιχείων (ΤΑΑ) είναι μια ενεργή στρατηγική χαρτοφυλακίου διαχείρισης, η οποία επανακαταθέτει τις συμμετοχές για να επωφεληθούν από τις τιμές και τις δυνάμεις της αγοράς. περισσότερα Ταμείο Κατανομής Περιουσιακών Στοιχείων Το Ταμείο Κατανομής Ενεργητικού είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που παρέχει στους επενδυτές ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. more Η διαφοροποίηση της διαφοροποίησης είναι μια επενδυτική προσέγγιση, συγκεκριμένα μια στρατηγική διαχείρισης κινδύνων. Μετά από αυτή τη θεωρία, ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζει μικρότερο κίνδυνο και τελικά αποδίδει υψηλότερες αποδόσεις από μία εκμετάλλευση σε λίγες μόνο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών