Dow Jones Industrial Average vs. S & P 500: Ποια είναι η διαφορά;

Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) και ο Standard & Poor's 500 (S & P 500) ακολουθούν ευρέως τους δείκτες χρηματιστηριακής αγοράς της Αμερικής. Οι κυριότερες διαφορές μεταξύ τους είναι ο αριθμός των εκμεταλλεύσεων και η μεθοδολογία στάθμισης.

Βασικές τακτικές

• Το DJIA είναι 30 αμερικανικές μετοχές που έχουν επιλεγεί από τους δείκτες S & P Dow Jones.
• Το S & P 500 είναι 500 μετοχές των ΗΠΑ που έχουν επιλεγεί από την S & P Dow Jones Indices.
• Το DJIA υπολογίζεται με μια μέθοδο απλών μαθηματικών μέσων.
• Το S & P 500 υπολογίζεται δίνοντας βάρη σε κάθε απόθεμα ανάλογα με την αγοραία αξία του.

Dow Jones Industrial Average

Το DJIA είναι ο πιο γνωστός δείκτης. Ξεκίνησε το 1896 με 12 εταιρείες, ο δείκτης σήμερα αποτελείται από 30 αμερικανικά αποθέματα blue-chip. Η ονομασία "Βιομηχανική" είναι σε μεγάλο βαθμό ιστορική, καθώς οι περισσότερες μετοχές σε αυτόν τον δείκτη δεν προέρχονται από τις μεταποιητικές βιομηχανίες, αλλά από όλους τους σημαντικούς τομείς εκτός των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας και των μεταφορών. Περιλαμβάνουν ονόματα νοικοκυριών όπως η Johnson & Johnson, η Coca Cola και η McDonald's.

Τα κριτήρια για μια εταιρεία να πάρει το Dow είναι κάπως ασαφής. οι εταιρείες είναι ηγέτες στη βιομηχανία τους και πολύ μεγάλες. Τα συστατικά στοιχεία του DJIA δεν αλλάζουν συχνά, καθώς απαιτεί μια σημαντική αλλαγή σε μια εταιρεία για να αφαιρεθεί από το ευρετήριο. Εάν ο δείκτης έρθει προς αναθεώρηση, τα μέλη μιας επιτροπής μπορούν να αντικαταστήσουν περισσότερες από μία εταιρείες κάθε φορά.

Το DJIA έχει σταθμισμένη τιμή. Αυτό σημαίνει ότι το άθροισμα των τιμών των μετοχών εξαρτημάτων διαιρείται με διαιρέτη. Αντί να χρησιμοποιεί έναν απλό αριθμητικό μέσο όρο και να διαιρεί με τον αριθμό των αποθεμάτων κατά μέσο όρο, χρησιμοποιείται ο Dow Divisor. Αυτός ο διαιρέτης εξομαλύνει τις επιπτώσεις των μετοχών και των μερισμάτων. Επομένως, το DJIA επηρεάζεται μόνο από τις μεταβολές των τιμών των μετοχών, επομένως οι εταιρείες με υψηλότερη τιμή μετοχών έχουν μεγαλύτερη επίδραση στις κινήσεις της Dow.

S & P 500

Ο δείκτης S & P 500, που ξεκίνησε το 1957, είναι ένας χρηματιστηριακός δείκτης 500 μεγάλων αμερικανικών μετοχών. Τα αποθέματα αυτού του δείκτη προέρχονται από όλους τους τομείς της οικονομίας και επιλέγονται από μια επιτροπή. Για να επιλεγούν, τα αποθέματα πρέπει να έχουν ανώτατο όριο αγοράς 8, 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο (από το 2019), να έχουν δημόσιο επιτόκιο τουλάχιστον 50 τοις εκατό, να έχουν θετικά κέρδη για τα πιο πρόσφατα τέσσερα τρίμηνα και να διαθέτουν επαρκή ρευστότητα, Ενταση ΗΧΟΥ.

Τα αποθέματα στο S & P 500 σταθμίζονται με την αγοραία αξία τους και όχι με τις τιμές των μετοχών τους. Με αυτόν τον τρόπο, το S & P 500 προσπαθεί να διασφαλίσει ότι μια αλλαγή 10 τοις εκατό σε ένα απόθεμα των $ 20 θα επηρεάσει τον δείκτη με τον ίδιο τρόπο που μια αλλαγή 10 τοις εκατό σε ένα απόθεμα $ 50 θα.

Ενώ οι δύο δείκτες χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για να καθορίσουν τη γενική τάση της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ, το S & P 500 είναι πιο περιεκτικό, καθώς περιλαμβάνει ένα μεγαλύτερο δείγμα συνολικών μετοχών των ΗΠΑ.