Αναβαλλόμενος Τόκος

ΟΡΙΣΜΟΣ του Ομολογιακού Δανείου

Το χρεόγραφο αναβαλλόμενου επιτοκίου είναι ένα χρεωστικό μέσο που πληρώνει τους τόκους πλήρως μόνο κατά τη λήξη. Σε αντίθεση με τα περισσότερα ομόλογα, ένα ομολογιακό δάνειο αναβαλλόμενου επιτοκίου δεν πραγματοποιεί περιοδικές πληρωμές τοκομεριδίων καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του.

Ο όρος χρεωστικός τόκος ονομάζεται επίσης χρεόγραφο αναβαλλόμενου κουπονιού.

ΚΑΤΑΧΩΡΙΣΗ Αναβαλλόμενων Δεσμεύσεων

Ένα συμβατικό ομόλογο καταβάλλει τόκους περιοδικά στους επενδυτές μέχρι την λήξη του ομολόγου, οπότε επιστρέφεται στο επενδυτικό κεφάλαιο το κεφάλαιο. Ορισμένοι τύποι ομολόγων δεν καταβάλλουν τόκους. Αντίθετα, το ενδιαφέρον που συγκεντρώνεται κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου πληρώνεται όταν το ομολογιακό δάνειο λήγει εκτός από τον κύριο υπόχρεο. Τέτοια ομόλογα αναφέρονται ως ομολογίες από αναβαλλόμενο επιτόκιο. Για παράδειγμα, ένα δεκαετές χρεόγραφο αναβαλλόμενου επιτοκίου με ονομαστική αξία $ 1.000 και ετήσια απόδοση 6% θα καταβάλει στον επενδυτή $ 60 τόκους + $ 1.000 αρχική επένδυση = $ 1.060 όταν το έτος είναι πάνω.

Ένα παράδειγμα ομολόγων από αναβαλλόμενο επιτόκιο είναι ένας δεσμός μηδενικού τοκομεριδίου, ο οποίος δεν καταβάλλει καθόλου τόκο, αλλά προσφέρει ανατίμηση στην αξία του ομολόγου μέσω της ονομαστικής αξίας. Η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της ονομαστικής αξίας που έχει εξοφληθεί κατά τη λήξη είναι ο τόκος που έχει εισπραχθεί για το επενδυτικό κοινό. Επειδή δεν υπάρχουν πληρωμές πριν τη λήξη, τα μηδενικά κουπόνια δεν έχουν κίνδυνο επανεπένδυσης. Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου πωλούνται με έκπτωση.

Ένας άλλος τύπος χρεογράφων αναβαλλόμενου επιτοκίου είναι ένα σημείωμα εναλλαγής, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί με την έκδοση εταιρειών με προσωρινή ταμειακή ροή για την αύξηση του χρέους ενώ παραμένουν στη ζωή σε περιόδους τεταμένης ταμειακής ροής χωρίς αθέτηση υποχρεώσεων. Μια επισήμανση είναι μια σύμβαση δανείου που επιτρέπει στον δανειολήπτη να αναβάλει μια πληρωμή τόκων συμφωνώντας να πληρώσει ένα αυξημένο κουπόνι στο μέλλον. Οι τόκοι θα καταβάλλονται στην πραγματικότητα με τη δημιουργία πρόσθετου χρέους, συχνά με υψηλότερο επιτόκιο. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία επιλέξει να αναβάλει την πληρωμή τόκων μέχρι την λήξη του ομολόγου, οι τόκοι της για το χρέος ενδέχεται να αυξηθούν από 7, 8% σε 9, 1%.

Ένας άλλος τύπος αναβαλλόμενου ενδιαφέροντος είναι αυτός που δεν καταβάλλει τόκους μέχρι να παρέλθει μια ορισμένη περίοδος. Στο τέλος της περιόδου των προθεσμιακών τόκων, το χρεόγραφο αρχίζει να καταβάλλει τόκους σε περιοδική βάση μέχρι την ημερομηνία λήξης ή την ημερομηνία κλήσης. Για παράδειγμα, ένα ομολογιακό δάνειο με ημερομηνία λήξης 10 ετών έχει πρόβλεψη στην εμπιστοσύνη του ότι οι πληρωμές με τοκομερίδια θα αρχίσουν τέσσερα χρόνια μετά την έκδοση. Στην περίπτωση αυτή, το ομόλογο αυτό έχει μηδενικό κουπόνι για τα πρώτα τέσσερα χρόνια, και στη συνέχεια ένα σταθερό κουπόνι για τα υπόλοιπα έξι χρόνια.

Ένα ομολογιακό δάνειο αναβαλλόμενων τόκων μπορεί να είναι μια καλή επιλογή για εκείνους που θέλουν να εξοικονομήσουν χρήματα, ενώ συγκεντρώνουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον από ό, τι θα μπορούσαν να λάβουν σε τραπεζικό λογαριασμό ταμιευτηρίου ή σε χρηματικό ταμείο. Οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα από τόκους ενδέχεται να μην βρίσκουν αυτά τα ομόλογα ελκυστική επένδυση για τα χαρτοφυλάκιά τους. Οι χρεωστικοί τόκοι ετεροχρονισμένου επιτοκίου συνήθως εκδίδονται με μεγάλη έκπτωση για την αποζημίωση των κατόχων ομολόγων για την περίοδο μη πληρωμής τόκων.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ομόλογο μηδενικού κουπονιού Ένα ομόλογο με μηδενικό τοκομερίδιο είναι μια χρέος που δεν καταβάλλει τόκους, αλλά διαπραγματεύεται με βαθιά έκπτωση, καθιστώντας το κέρδος στη λήξη κατά την εξαγορά του ομολόγου. Περισσότερη αποτίμηση ομολόγων: Ποια είναι η εύλογη αξία ενός ομολόγου; Η αποτίμηση των ομολόγων είναι μια τεχνική για τον προσδιορισμό της θεωρητικής εύλογης αξίας ενός συγκεκριμένου ομολόγου. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. περισσότερα Εναλλαγή σημείωσης Η σημείωση εναλλαγής είναι μια ομολογία πληρωμής σε είδος στην οποία ο εκδότης έχει τη δυνατότητα να αναβάλει μια πληρωμή τόκων με την πληρωμή ενός αυξημένου κουπονιού στο μέλλον. περισσότερα Ομόλογα Δεδουλευμένων Δεδουλευμένων ομολόγων είναι ένα ομολογιακό δάνειο που δεν καταβάλλει περιοδικούς τόκους. Αντ 'αυτού, προστίθενται τόκοι στο αρχικό υπόλοιπο του ομολόγου και είτε καταβάλλονται στη λήξη, είτε, σε κάποιο σημείο, το ομολογιακό δάνειο αρχίζει να καταβάλλει τόσο το κεφάλαιο όσο και τους τόκους με βάση το δεδουλευμένο κεφάλαιο και τους τόκους προς αυτό το σημείο. περισσότερο ομολόγων Deep-Discount Το ομολογιακό δάνειο βαθιάς έκπτωσης πωλείται με έκπτωση σε par και έχει ένα επιτόκιο κουπονιών σημαντικά χαμηλότερο από τα επικρατούντα ποσοστά ασφαλείας σταθερού εισοδήματος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών