Ομολογία έναντι ομολόγου: Ποια είναι η διαφορά;

Κατά μία έννοια, όλα τα χρεόγραφα είναι ομόλογα, αλλά όχι όλα τα ομόλογα είναι ομόλογα. Κάθε φορά που ένα ομόλογο είναι ακάλυπτο, μπορεί να αναφέρεται ως ομολογιακό δάνειο.

Για να περιπλέξουμε τα πράγματα, αυτός είναι ο αμερικανικός ορισμός ενός ομολογιακού δανείου. Στη βρετανική χρήση, ένα ομολογιακό δάνειο είναι ένα ομόλογο που εξασφαλίζεται από περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Σε ορισμένες χώρες, οι όροι είναι εναλλάξιμοι.

Συγκρίνοντας ομολογίες και ομόλογα

Ομολογίες

Τα ομόλογα γενικά έχουν πιο συγκεκριμένο σκοπό από άλλα ομόλογα. Ενώ και οι δύο χρησιμοποιούνται για την άντληση κεφαλαίων, τα χρεόγραφα τυπικά εκδίδονται για να αντλήσουν κεφάλαια για να καλύψουν τα έξοδα ενός επερχόμενου έργου ή να πληρώσουν για μια προγραμματισμένη επέκταση των επιχειρήσεων. Αυτά τα χρεόγραφα είναι μια κοινή μορφή μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης που συνάπτεται από τις εταιρείες.

Τα χρεόγραφα φέρουν επιστροφή στους επενδυτές με κυμαινόμενο επιτόκιο ή με σταθερό επιτόκιο και θα αναγράφουν μια ημερομηνία αποπληρωμής. Όταν η πληρωμή των τόκων είναι απαιτητή, η εταιρεία θα πληρώνει, συνήθως, τους τόκους πριν καταβάλλουν μερίσματα των μετόχων.

Την ημερομηνία λήξης της προθεσμίας, η εταιρεία έχει δύο γενικές επιλογές επιστροφής του κεφαλαίου. Μπορούν να πληρώσουν με ένα κατ 'αποκοπή ποσό ή να καταβάλουν δόσεις. Το πρόγραμμα δόσεων είναι γνωστό ως αποθεματικό εξόφλησης ομολογιών και η εταιρεία θα καταβάλει κάθε χρόνο ένα καθορισμένο ποσό στον επενδυτή μέχρι τη λήξη του. Οι όροι του ομολογιακού δανείου θα αναγράφονται στη σχετική τεκμηρίωση.

Τα ομόλογα ονομάζονται συχνά έσοδα λόγω του ότι ο εκδότης αναμένει να εξοφλήσει τα δάνεια από τα έσοδα του επιχειρηματικού σχεδίου που βοήθησαν στη χρηματοδότηση. Τα φυσικά περιουσιακά στοιχεία ή οι εξασφαλίσεις δεν επιστρέφουν τα χρεόγραφα. Υποστηρίζονται αποκλειστικά από την πλήρη πίστη και πίστη του εκδότη.

Ορισμένα ομόλογα, όπως και άλλα ομόλογα, είναι μετατρέψιμα, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να μετατραπούν σε εταιρικό απόθεμα, ενώ άλλα είναι μη μετατρέψιμα. Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές προτιμούν τα μετατρέψιμα και θα δέχονται ελαφρώς χαμηλότερη απόδοση για να τα αποκτήσουν.

Όπως και οποιαδήποτε ομόλογα, τα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν μέσω ενός μεσίτη.

Το μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο μπορεί να μετατραπεί σε μετοχές και αυτό το χαρακτηριστικό θα συμβάλει στην αραίωση των μετρήσεων ανά μετοχή των μετοχών και στη μείωση των κερδών ανά μετοχή (EPS).

Δεσμούς

Ο δεσμός είναι ο συνηθέστερος τύπος χρεωστικού τίτλου που χρησιμοποιείται από ιδιωτικές εταιρείες και από κυβερνήσεις. Χρησιμεύει ως IOU μεταξύ του εκδότη και ενός επενδυτή. Ένας επενδυτής δανείζει ένα χρηματικό ποσό σε αντάλλαγμα της υπόσχεσης αποπληρωμής σε συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Συνήθως, ο επενδυτής λαμβάνει επίσης περιοδικές πληρωμές τόκων κατά τη διάρκεια της θητείας του.

Στον επενδυτικό κόσμο, τα ομόλογα θεωρούνται γενικά ως σχετικά ασφαλή επένδυση. Τα υψηλά αξιολογούμενα εταιρικά ή κρατικά ομόλογα έρχονται με ελάχιστα αντιληπτό κίνδυνο αθέτησης. Ωστόσο, κάθε ομολογία, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που εκδίδονται από κυβερνητικούς οργανισμούς ή δήμους, θα φέρει ατομική πιστοληπτική αξιολόγηση.

Σε γενικές γραμμές, τα ομόλογα θεωρούνται ασφαλή εάν δεν βλέπουν επενδύσεις με εγγυημένο ποσοστό απόδοσης. Γενικά, οι επαγγελματίες χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι ενθαρρύνουν τους πελάτες τους να κρατούν ένα ποσοστό του ενεργητικού τους σε ομόλογα και να αυξήσουν το ποσοστό αυτό καθώς πλησιάζουν την ηλικία συνταξιοδότησης.

Ειδικές εκτιμήσεις

Η έλλειψη ασφάλειας δεν σημαίνει απαραίτητα ότι ένα ομολογιακό δάνειο είναι πιο επικίνδυνο από οποιοδήποτε άλλο ομόλογο. Αυστηρά μιλώντας, ένα αμερικανικό δημόσιο χρέος και ένα νομοσχέδιο του αμερικανικού δημοσίου είναι ταυτόχρονα χρεωστικά. Δεν είναι εξασφαλισμένα με ασφάλεια, αλλά θεωρούνται άνευ κινδύνου.

Ομοίως, τα χρεόγραφα είναι η πιο κοινή μορφή μακροπρόθεσμων χρεογράφων που εκδίδονται από εταιρείες. Μια εταιρεία μπορεί να εκδίδει ομόλογα για να συγκεντρώσει χρήματα για να επεκτείνει τον αριθμό των καταστημάτων λιανικής. Αναμένει να εξοφλήσει τα χρήματα από μελλοντικές πωλήσεις. Το ομόλογο θεωρείται αξιόπιστο ως η εταιρεία που το εκδίδει.

Τα ομόλογα και τα ομόλογα παρέχουν στις εταιρείες και τις κυβερνήσεις έναν τρόπο να χρηματοδοτήσουν πέρα ​​από τις κανονικές ταμειακές τους ροές.

Βασικές τακτικές

• Ένα ομολογιακό δάνειο είναι μια μορφή μη εξασφαλισμένου χρέους (σε αμερικανική χρήση).
• Το ομολογιακό δάνειο είναι η πιο συνηθισμένη ποικιλία ομολόγων που εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνητικές οντότητες.
• Αυστηρά μιλώντας, ένα αμερικανικό δημόσιο χρέος και ένα νομοσχέδιο του αμερικανικού δημοσίου είναι ταυτόχρονα χρεωστικά.