Κοινό μετοχικό κεφάλαιο κατηγορίας 1 (CET1)
Το Common Equity Tier 1 (CET1) αποτελεί συνιστώσα του κεφαλαίου της Κατηγορίας 1 που αποτελείται κυρίως από κοινό απόθεμα που κατέχει μια τράπεζα ή άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Είναι ένα κεφαλαιουχικό μέτρο που εισήχθη το 2014 ως προληπτικό μέσο για την προστασία της οικονομίας από μια χρηματοπιστωτική κρίση. Αναμένεται ότι όλες οι τράπεζες θα πρέπει να πληρούν το ελάχιστο απαιτούμενο ποσοστό CET1 4, 50% μέχρι το 2019.
Κατανόηση της κατηγορίας κοινών μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET1)
Μετά την οικονομική κρίση του 2008, η Επιτροπή της Βασιλείας διατύπωσε ένα αναθεωρημένο σύνολο διεθνών προτύπων για την αναθεώρηση και την παρακολούθηση της κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών. Αυτά τα πρότυπα, συλλογικά ονομάζονται Βασιλεία ΙΙΙ, συγκρίνουν τα περιουσιακά στοιχεία μιας τράπεζας με το κεφάλαιό της για να καθορίσουν εάν η τράπεζα θα μπορούσε να αντέξει τη δοκιμασία μιας κρίσης.
Τα κεφάλαια απαιτούνται από τις τράπεζες να απορροφούν τις απρόσμενες ζημίες που προκύπτουν κατά την κανονική πορεία των εργασιών της τράπεζας. Το πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙΙ σφίγγει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις περιορίζοντας το είδος του κεφαλαίου που μπορεί να συμπεριλάβει μια τράπεζα στις διάφορες βαθμίδες και δομές της. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας τράπεζας αποτελείται από κεφάλαια κατηγορίας 2, κεφάλαια κατηγορίας 1 και κεφάλαια κοινής κεφαλαιακής βάσης (Tier 1).
Βασικές τακτικές
- Το Common Equity Tier 1 καλύπτει τις πιο προφανείς μετοχές που κατέχει μια τράπεζα, όπως μετρητά, μετοχές κ.λπ.
- Ο δείκτης CET1 συγκρίνει το κεφάλαιο της τράπεζας με τα περιουσιακά της στοιχεία.
- Το πρόσθετο κεφάλαιο της Κατηγορίας 1 αποτελείται από μέσα που δεν είναι κοινά ίδια κεφάλαια.
- Σε περίπτωση κρίσης, η ισότητα λαμβάνεται πρώτα από την πρώτη βαθμίδα.
- Ένα καλό ποσό προσομοιώσεων ακραίων καταστάσεων εναντίον τραπεζών χρησιμοποιεί το κεφάλαιο πρώτης βαθμίδας ως αρχικό μέτρο για να ελέγξει τη ρευστότητα της τράπεζας και την ικανότητά της να επιβιώσει σε ένα δύσκολο νομισματικό γεγονός.
Υπολογισμός του κεφαλαίου της Κατηγορίας 1
Τα κεφάλαια πρώτης βαθμίδας υπολογίζονται ως κεφάλαιο CET1 συν πρόσθετο κεφάλαιο κατηγορίας 1 (AT1). Τα ίδια κεφάλαια της κατηγορίας 1 περιλαμβάνουν το βασικό κεφάλαιο της τράπεζας και περιλαμβάνουν κοινές μετοχές, τα πλεονάσματα αποθεμάτων που προκύπτουν από την έκδοση κοινών μετοχών, κερδών εις νέον, κοινών μετοχών που εκδίδονται από θυγατρικές και κατέχονται από τρίτους και συσσωρευμένου συνολικού εισοδήματος (AOCI).
Τα πρόσθετα κεφάλαια της Κατηγορίας 1 ορίζονται ως μέσα που δεν είναι κοινά ίδια κεφάλαια, αλλά είναι επιλέξιμα για να συμπεριληφθούν σε αυτή τη βαθμίδα. Ένα παράδειγμα του κεφαλαίου AT1 είναι μια ενδεχόμενη μετατρέψιμη ή υβριδική ασφάλεια, η οποία έχει απεριόριστο όρο και μπορεί να μετατραπεί σε ίδια κεφάλαια όταν συμβαίνει ένα γεγονός ενεργοποίησης. Ένα συμβάν που προκαλεί μετατροπή της ασφάλειας στην καθαρή θέση προκύπτει όταν το κεφάλαιο CET1 πέσει κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο.
Το CET1 είναι μέτρο της τραπεζικής φερεγγυότητας που μετρά την κεφαλαιακή ισχύ μιας τράπεζας.
Αυτό το μέτρο καλύπτεται καλύτερα από τον δείκτη CET1, ο οποίος μετρά τα κεφάλαια μιας τράπεζας από τα περιουσιακά της στοιχεία. Επειδή δεν έχουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία τον ίδιο κίνδυνο, τα περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν από μια τράπεζα σταθμίζονται με βάση τον πιστωτικό κίνδυνο και τον κίνδυνο αγοράς που παρουσιάζει κάθε στοιχείο.
Για παράδειγμα, ένα κρατικό ομόλογο μπορεί να χαρακτηριστεί ως "περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο" και να έχει μηδενικό συντελεστή στάθμισης κινδύνου. Από την άλλη πλευρά, μια υποθήκη subprime μπορεί να ταξινομηθεί ως περιουσιακό στοιχείο υψηλού κινδύνου και να σταθμιστεί με 65%. Σύμφωνα με τους κανόνες κεφαλαίου και ρευστότητας της Βασιλείας ΙΙΙ, όλες οι τράπεζες πρέπει να έχουν ελάχιστο δείκτη CET1 σε σταθμισμένο ενεργητικό (RWA) 4, 50% έως το 2019.
Συντελεστής Κοινών Ιδίων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 = Κεφάλαιο Καθαρών Κεφαλαίων / Στοιχεία Σταθμού Κινδύνου
Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας τράπεζας αποτελείται από τα Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 και CET1. Η CET1 βρίσκεται στο κατώτατο σημείο της κεφαλαιακής διάρθρωσης, πράγμα που σημαίνει ότι σε περίπτωση κρίσης, οι τυχόν ζημίες αφαιρούνται πρώτα από αυτή τη βαθμίδα. Αν η έκπτωση συνεπάγεται μείωση του δείκτη CET1 κάτω από το ρυθμιστικό της ελάχιστο, η τράπεζα πρέπει να αυξήσει την αναλογία κεφαλαίου της στο απαιτούμενο επίπεδο ή τον κίνδυνο να ξεπεραστεί ή να τερματιστεί από τις ρυθμιστικές αρχές.
Κατά τη φάση της ανασυγκρότησης, οι ρυθμιστικές αρχές μπορούν να περιορίσουν την τράπεζα να καταβάλλει μερίσματα ή μπόνους εργαζομένων. Σε περίπτωση αφερεγγυότητας, οι κάτοχοι ιδίων κεφαλαίων φέρουν τις ζημίες που ακολουθούν πρώτα οι κάτοχοι των υβριδικών και μετατρέψιμων ομολόγων και στη συνέχεια το κεφάλαιο της Κατηγορίας 2.
Το 2016, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών διενήργησε δοκιμές προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων χρησιμοποιώντας το δείκτη CET1 για να καταλάβει πόσα κεφάλαια θα είχαν αφήσει οι τράπεζες στην αντίθετη περίπτωση χρηματοπιστωτικής κρίσης. Οι δοκιμές έγιναν κατά τη διάρκεια μιας περιόδου ανησυχίας, όταν πολλές τράπεζες στην Ευρωζώνη αγωνίστηκαν με τεράστια ποσά μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPL) και με πτώση των τιμών των μετοχών. Το αποτέλεσμα της δοκιμής έδειξε ότι οι περισσότερες τράπεζες θα ήταν σε θέση να επιβιώσουν σε κρίση το 2016.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.