Τα μετρητά έναντι των ομολόγων: Ποια είναι η διαφορά;

Ακόμα και με την οικονομία που ανακάμπτει από το οικονομικό δυστύχημα του 2008, πολλοί άνθρωποι ασχολούνται περισσότερο με την προστασία των χρημάτων τους παρά με τον αυξανόμενο πρόσθετο πλούτο. Υπάρχει ένας αριθμός επενδυτικών οχημάτων που προσφέρονται ως "ασφαλή" μέρη για την αποθήκευση αποταμιεύσεων, αλλά πολλοί άνθρωποι αισθάνονται ότι τίποτα δεν θα μπορούσε ποτέ να είναι τόσο ασφαλές όσο τα μετρητά. Η ασφάλεια του να γνωρίζετε ακριβώς πού είναι τα χρήματά σας, όπως η ασφαλή τοποθέτηση σε ένα ομοσπονδιακά ασφαλισμένο λογαριασμό ελέγχου ή αποταμίευσης, είναι αναμφισβήτητα ελκυστικό.

Ωστόσο, με τον κίνδυνο πληθωρισμού να καταστήσει τα δολάρια σημερινής αξίας πολύ λιγότερο πολύτιμα κάτω από το δρόμο, πολλές επενδύσεις χαμηλού κινδύνου και μέτρια ανταμοιβή εξακολουθούν να είναι δημοφιλείς μεταξύ των επενδυτών που θέλουν να βρουν τα χρήματά τους χωρίς να επιβαρύνονται με υπερβολικό κίνδυνο. Συγκεκριμένα, τα ομόλογα έχουν προ πολλού αναγγελθεί ως μία από τις ασφαλέστερες διαθέσιμες επενδύσεις, επειδή εγγυώνται την επιστροφή κεφαλαίου, παράλληλα με τη δημιουργία περιοδικών πληρωμών τόκων.

Η κατοχή μετρητών και η επένδυση σε ομόλογα αποτελούν βιώσιμες επιλογές για όσους θέλουν να προστατεύσουν τις αποταμιεύσεις τους από μια ασταθή αγορά. Ωστόσο, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τον κίνδυνο και τις ανταμοιβές και των δύο επιλογών για να διασφαλίσετε ότι θα επιλέξετε την επενδυτική στρατηγική που ταιριάζει καλύτερα στις ανάγκες σας.

Βασικές τακτικές

• Η κατοχή μετρητών και η επένδυση σε ομόλογα είναι και οι δύο τρόποι για τους προσεκτικούς επενδυτές να προστατεύσουν τον πλούτο τους, ακόμη και αν η οικονομία κάνει μια στροφή προς το χειρότερο.
• Τα μετρητά είναι άμεσα διαθέσιμα και συνήθως ασφαλίζονται από την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) μέχρι και $ 250.000.
• Αλλά τα μετρητά είναι ευαίσθητα στον πληθωρισμό και τα αυξανόμενα επιτόκια μπορούν να βλάψουν την αγοραστική δύναμη. Η τακτοποίηση σε μετρητά συνεπάγεται και απώλεια δυνητικά καλύτερων επενδύσεων.
• Τα ομόλογα παρέχουν επενδυτικό εισόδημα με τη δυνατότητα κεφαλαιακών κερδών εάν αγοράζονται με έκπτωση. υπάρχει επίσης η προοπτική των εσόδων από τόκους.
• Από την άλλη πλευρά, η επένδυση σε ομόλογα μπορεί να χάσει αξία αν η υποκείμενη εταιρεία κηρυχθεί σε πτώχευση ή αυξάνονται τα επιτόκια.

Μετρητά

Το κύριο πλεονέκτημα της διατήρησης των χρημάτων σας σε μετρητά είναι το προφανές πλεονέκτημα της διατήρησης του πλήρους ελέγχου. Εάν απλά καταθέτετε τα μετρητά σας σε τράπεζα ή λογαριασμό ταμιευτηρίου, μπορείτε εύκολα να ελέγξετε το υπόλοιπο και το ιστορικό συναλλαγών σας με το πάτημα ενός κουμπιού, γνωρίζοντας ότι κανείς εκτός από εσάς δεν έχει πρόσβαση σε αυτά τα κεφάλαια.

Επιπλέον, οι λογαριασμοί ελέγχου και αποταμίευσης σε σχεδόν οποιαδήποτε τράπεζα είναι ασφαλισμένοι μέσω της Ομοσπονδιακής Εταιρείας Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) για έως και 250.000 δολάρια. Ενώ οι τράπεζες δεν υποχρεούνται να αγοράσουν αυτή την κάλυψη, έχουν γίνει ένα τόσο πανταχού παρόν σύμβολο της ποιότητας μιας τράπεζας που κάθε ίδρυμα που δεν είναι ασφαλισμένο με FDIC δεν είναι πιθανό να κάνει καλά. Οι λογαριασμοί σε ομοσπονδιακά και κρατικά ναυλωμένα πιστωτικά ιδρύματα είναι επίσης ασφαλισμένα μέχρι και 250.000 δολάρια μέσω της Εθνικής Διοίκησης Πιστωτικής Ένωσης (NCUA). Ακόμη και αν οι αποταμιεύσεις σας υπερβαίνουν αυτό το όριο, είναι δυνατόν να εξασφαλίσετε όλες τις καταθέσεις σας ανοίγοντας πολλούς λογαριασμούς σε διαφορετικά ιδρύματα.

Ένα άλλο πλεονέκτημα της διατήρησης μετρητών είναι ότι παρέχει την απόλυτη ευελιξία σε περιόδους άγχους. Αν χρειάζεστε πρόσβαση στο ταμείο σας στο εγγύς μέλλον, όπως μέσα στα επόμενα τρία χρόνια, η κατοχή μετρητών είναι ο καλύτερος τρόπος να εξασφαλίσετε ότι έχετε τα χρήματα όποτε το χρειάζεστε. Αν και η επένδυση προσφέρει τη δυνατότητα κέρδους, μπορεί επίσης να θέσει τα κεφάλαιά σας σε σημαντικό κίνδυνο, που σημαίνει ότι μπορεί να μην έχετε τα χρήματα που χρειάζεστε σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Κίνδυνοι μετρητών

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος που αντιμετωπίζετε όταν κρατάτε μετρητά είναι ο κίνδυνος πληθωρισμού. Εάν τα επιτόκια αυξάνονται, τα χρήματα που έχετε τώρα μπορεί να έχουν σημαντικά μικρότερη αγοραστική δύναμη στο μέλλον. Αυτός είναι ο βασικός λόγος που οι περισσότεροι επενδυτές διαθέτουν μεγάλο μέρος των μετρητών τους σε λογαριασμούς χρηματαγοράς ή σε αμοιβαία κεφάλαια. Παρόλο που οι εν λόγω τύποι επενδύσεων υψηλής ρευστότητας παράγουν μόνο ένα μέτριο ενδιαφέρον, μπορεί να αρκεί για να αντισταθμιστούν οι επιπτώσεις του πληθωρισμού με την πάροδο του χρόνου.

Το άλλο μειονέκτημα της κατοχής μετρητών είναι ότι συνεπάγεται σημαντικό κόστος ευκαιρίας. Το κόστος ευκαιρίας αναφέρεται στην κατάπτωση των πιθανών κερδών που θα μπορούσαν να δημιουργηθούν εάν χρησιμοποιήσατε τα χρήματά σας με διαφορετικό τρόπο. Δεδομένου ότι η κατοχή μετρητών παράγει αποτελεσματικά μηδενικά κέρδη, το κόστος ευκαιρίας αυτής της στρατηγικής μπορεί να είναι αρκετά υψηλό. Λαμβάνοντας υπόψη όλες τις διάφορες διαθέσιμες επενδύσεις που δημιουργούν εγγυημένο εισόδημα, όπως τα ομόλογα και τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CDs), τα οποία κατέχουν τα μετρητά, ίσως να παραιτηθείτε από τη δυνατότητα να αποκομίσετε σημαντικές αποδόσεις.

Τόσο τα μετρητά όσο και τα ομόλογα είναι ευάλωτα στα αυξανόμενα επιτόκια. υψηλότερα ποσοστά χάνουν τα μετρητά από κάποια από την αγοραστική τους δύναμη και μειώνουν την αξία του ομολόγου.

Δεσμούς

Σε αντίθεση με την κατοχή μετρητών, η επένδυση σε ομόλογα προσφέρει το πλεονέκτημα σταθερού εισοδήματος από επενδύσεις. Τα ομόλογα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβερνήσεις και εταιρείες που εγγυώνται ένα καθορισμένο ποσό τόκων κάθε χρόνο. Η επένδυση σε ομόλογα ισοδυναμεί με την παροχή δανείου στο ποσό του ομολόγου προς την εκδότρια οντότητα.

Σε αντάλλαγμα αυτού του δανείου, η εκδότρια εταιρεία ή η κυβέρνηση καταβάλλει στον κάτοχο των ομολόγων μηνιαίες, τριμηνιαίες, εξαμηνιαίες ή ετήσιες πληρωμές τοκομεριδίων ίσες με ένα καθορισμένο ποσοστό της ονομαστικής αξίας του ομολόγου. Το εισόδημα που προκύπτει από επενδύσεις σε ομόλογα είναι σταθερό και προβλέψιμο, καθιστώντας τις δημοφιλείς επενδύσεις για όσους θέλουν να δημιουργήσουν τακτικό εισόδημα.

Μόλις ένα ομολογιακό δάνειο ωριμάσει, η εκδότρια οντότητα καταβάλλει στον κάτοχο του ομολόγου την ονομαστική αξία του ομολόγου ανεξάρτητα από την αρχική τιμή αγοράς. Η επένδυση σε ομόλογα προσφέρει το δυναμικό κεφαλαιουχικών κερδών εάν αγοράζεται ομολογία με έκπτωση, καθώς και τα έσοδα από τόκους.

Τα ομόλογα φέρουν διαφορετικούς βαθμούς κινδύνου ανάλογα με τη λήξη τους, η οποία μπορεί να κυμανθεί από μερικούς μήνες έως αρκετές δεκαετίες και η πιστοληπτική ικανότητα της εκδότριας οντότητας. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν τον τύπο των ομολόγων που θα επενδύσουν με βάση τους στόχους τους και την ανοχή κινδύνου. Σε περιόδους οικονομικής αστάθειας, τα ομόλογα και τα άλλα χρεόγραφα που εκδίδει το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών θεωρούνται εξαιρετικά ασφαλή επειδή ο κίνδυνος αδυναμίας των κυβερνήσεων των ΗΠΑ να εκπληρώσουν τις οικονομικές τους υποχρεώσεις είναι ελάχιστες.

Ομοίως, τα ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ είναι συνήθως πολύ χαμηλού κινδύνου επενδύσεις. Φυσικά, τα επιτόκια που καταβάλλονται για αυτά τα υψηλής ποιότητας ομόλογα είναι συχνά χαμηλότερα από εκείνα που καταβάλλονται για ομόλογα ή άλλες επικίνδυνες επενδύσεις, αλλά η σταθερότητά τους μπορεί να αξίζει τον κόπο.

Επιπλέον, τα ομόλογα που εκδίδονται από ομοσπονδιακές, πολιτειακές και τοπικές αρχές δεν υπόκεινται συνήθως σε ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος, καθιστώντας τις μία από τις πιο φορολογικές αποδοτικές επενδύσεις διαθέσιμες.

Κίνδυνοι από την επένδυση ομολόγων

Ο κύριος κίνδυνος επένδυσης ομολόγων είναι ότι η επένδυσή σας χάνει αξία. Εάν η εκδότρια οντότητα δεν έχει προεπιλεγεί, ενδέχεται να χάσετε κάποια ή όλη την επένδυσή σας. Ενώ οι κάτοχοι ομολόγων έχουν υψηλότερη απαίτηση για τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας από ό, τι οι μέτοχοι, η πιθανότητα να λάβει την πλήρη αξία του ομολογιακού δανείου μετά από την κήρυξη της πτώχευσης είναι χαμηλή, αφού πρώτα πρέπει να εξοφλήσει τα δάνεια, τα ενυπόθηκα δάνεια και άλλα χρέη.

Το ομόλογό σας μπορεί επίσης να χάσει αξία εάν τα αυξανόμενα επιτόκια το καθιστούν άχρηστο στη δευτερογενή αγορά. Αν εκδοθούν νέα ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια, η αγοραία αξία του ομολόγου σας μειώνεται. Ωστόσο, αυτό είναι μόνο μια ανησυχία, αν θέλετε να εμπορεύεστε το ομόλογό σας πριν από την ωριμότητα. Αν διατηρήσετε το ομόλογό σας μέχρι να ωριμάσει, πληρώνετε την ονομαστική του αξία ανεξάρτητα από την τρέχουσα τιμή αγοράς του.

Σε αντίθεση με τη διατήρηση των χρημάτων σας σε λογαριασμό ελέγχου ή αποταμίευσης, οποιαδήποτε επένδυση σε ομόλογα είναι ανασφάλιστη. Ακριβώς όπως τα αποθέματα ή τα αμοιβαία κεφάλαια, παίρνετε εθελοντικά κάποιο βαθμό κινδύνου όταν αγοράζετε ομόλογα. Εξαιτίας αυτού, η FDIC δεν εξασφαλίζει αυτές τις επενδύσεις. Αν χάσετε χρήματα από επενδύσεις σε ομόλογα, δεν υπάρχει τρόπος να αποκαταστήσετε τις απώλειές σας. Ωστόσο, μπορείτε να μετριάσετε σε μεγάλο βαθμό αυτόν τον κίνδυνο επενδύοντας σε ομόλογα υψηλής διαβάθμισης και κρατώντας τα μέχρι τη λήξη τους.