Ισοδύναμη απόδοση ομολόγων - BEY

Τι σημαίνει η ισοδύναμη απόδοση του ομολόγου;

Η ισοδύναμη απόδοση των ομολόγων (BEY) επιτρέπει τίτλους σταθερού εισοδήματος των οποίων οι πληρωμές δεν είναι ετήσιες για να συγκριθούν με τίτλους με ετήσιες αποδόσεις. Το BEY είναι ένας υπολογισμός για την επαναφορά εξαμηνιαίων, τριμηνιαίων ή μηνιαίων εκπτώσεων ομολόγων ή ομολόγων σε ετήσια απόδοση και είναι η απόδοση που αναφέρεται στις εφημερίδες. Εναλλακτικά, εάν είναι γνωστή η εξαμηνιαία ή τριμηνιαία απόδοση μέχρι τη λήξη ενός ομολόγου, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ο υπολογισμός του ετήσιου ποσοστού (APR).

1:06

Ισοδύναμη απόδοση ομολόγων (BEY)

Κατανόηση της ισοδύναμης απόδοσης ομολόγων

Οι εταιρείες μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια με δύο βασικούς τρόπους: χρέος ή ίδια κεφάλαια. Το μετοχικό κεφάλαιο διανέμεται στους επενδυτές με τη μορφή κοινών μετοχών. είναι δεύτερος στο χρέος σε περίπτωση πτώχευσης ή αδυναμίας πληρωμής και δεν μπορεί να παράσχει στον επενδυτή επιστροφή αν η εταιρεία αποτύχει. Αντίθετα, το χρέος θεωρείται φθηνότερο για την εταιρεία να εκδίδει και είναι ασφαλέστερο από τα ίδια κεφάλαια για τους επενδυτές. Ακόμα, το χρέος πρέπει να επιστραφεί από την εταιρεία, ανεξάρτητα από την αύξηση των κερδών. Με αυτόν τον τρόπο, παρέχει μια πιο αξιόπιστη ροή εισοδήματος για τον επενδυτή ομολόγων.

Ωστόσο, δεν είναι ίσοι όλοι οι ομολογίες. Οι περισσότερες ομολογίες καταβάλλουν στους επενδυτές ετήσιες ή εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων. Ορισμένα ομόλογα, που αναφέρονται ως ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου, δεν καταβάλλουν τόκους καθόλου, αλλά εκδίδονται αντίθετα σε βαθιά έκπτωση στην ισοτιμία. Ο επενδυτής πραγματοποιεί απόδοση όταν ο τίτλος ωριμάζει. Για να συγκρίνουμε την απόδοση των προεξοφλημένων τίτλων με άλλες επενδύσεις σε σχετικούς όρους, οι αναλυτές χρησιμοποιούν τον τύπο ομοιογενούς αποδόσεως ομολόγων.

Ο τύπος ισοδυνάμου αποδόσεως ομολόγων

Ο τύπος ισοδυνάμου αποδόσεως ομολόγων υπολογίζεται διαιρώντας τη διαφορά μεταξύ της ονομαστικής αξίας του ομολόγου και της τιμής αγοράς του ομολόγου από την τιμή του ομολόγου. Πάρτε την απάντηση και πολλαπλασιάστε με 365 διαιρούμενο με d, όπου το "d" ισούται με τον αριθμό των ημερών μέχρι τη λήξη. Το πρώτο μέρος της εξίσωσης είναι ο τυπικός τύπος επιστροφής και δείχνει την απόδοση της επένδυσης. Το δεύτερο μέρος του τύπου ετήσια το πρώτο μέρος του τύπου.

Για παράδειγμα, αν ένας επενδυτής αγοράσει ένα δάνειο μηδενικού κουπονιού αξίας $ 1.000 για $ 900 και αναμένει να καταβληθεί ονομαστική αξία μέσα σε έξι μήνες, κερδίζει $ 100. Το πρώτο μέρος του υπολογισμού είναι η ονομαστική αξία μείον την τιμή του ομολόγου. Η απάντηση είναι $ 1.000 μείον $ 900, ή $ 100. Στη συνέχεια, διαιρέστε τα $ 100 έως $ 900 για να αποκτήσετε απόδοση επένδυσης, η οποία είναι 11%. Το δεύτερο μέρος του τύπου αυξάνεται ετησίως κατά 11%, πολλαπλασιάζοντας τον κατά 365 φορές με τον αριθμό των ημερών μέχρι την ωρίμανση του ομολόγου, δηλαδή κατά το ήμισυ 365. Η ισοδύναμη απόδοση ομολόγων είναι κατά συνέπεια 11% πολλαπλασιασμένη με δύο ή 22%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση του ισοδυνάμου του κουπονιού (CER) Το ισοδύναμο επιτοκίου κουπονιών (CER) είναι ένας εναλλακτικός υπολογισμός του επιτοκίου του κουπονιού που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση των τίτλων σταθερού εισοδήματος με μηδενικό τοκομερίδιο και τοκομερίδιο. Περισσότερη Απόδοση Ομολογιακού Δανείου Η απόδοση των ομολόγων είναι το ποσό της απόδοσης που ένας επενδυτής θα πραγματοποιήσει σε ένα ομόλογο, υπολογιζόμενο διαιρώντας την ονομαστική του αξία με το ποσό των τόκων που πληρώνει. περισσότερα Ποια είναι η αποτελεσματική απόδοση; Η πραγματική απόδοση είναι η απόδοση ενός ομολόγου το οποίο έχει επανεπενδύσει τα κουπόνια του μετά την παραλαβή της πληρωμής από τον κάτοχο του ομολόγου. περισσότερη απόδοση έως τη λήξη (YTM) Η απόδοση έως τη λήξη (YTM) είναι η συνολική απόδοση που αναμένεται για ένα ομόλογο εάν το ομόλογο διατηρείται μέχρι τη λήξη του. Περισσότερη αποτίμηση ομολόγων: Ποια είναι η εύλογη αξία ενός ομολόγου; Η αποτίμηση των ομολόγων είναι μια τεχνική για τον προσδιορισμό της θεωρητικής εύλογης αξίας ενός συγκεκριμένου ομολόγου. (BSE) Η βάση των εξαμηνιαίων ομολόγων είναι μια μέτρηση μετατροπής για τη σύγκριση των επιτοκίων ομολόγων με διαφορετικά χαρακτηριστικά δίπλα-δίπλα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών