Back-End Load
Ένα back-end φορτίο είναι μια αμοιβή (τιμή πώλησης ή φόρος) που πληρώνουν οι επενδυτές όταν πωλούν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων και το τέλος ανέρχεται σε ένα ποσοστό της αξίας της μετοχής που πωλείται. Ένα back-end φορτίο μπορεί να είναι μια κατ 'αποκοπή αμοιβή ή μπορεί σταδιακά να μειώνεται με την πάροδο του χρόνου, συνήθως εντός πέντε έως 10 ετών. Στην τελευταία περίπτωση, το ποσοστό των τελών είναι υψηλότερο κατά το πρώτο έτος και μειώνεται ετησίως έως ότου λήξει η καθορισμένη περίοδος κατοχής, οπότε μειώνεται στο μηδέν.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ ΦΟΡΤΙΟΥ ΦΟΡΤΙΟΥ
Ένα φορτίο back-end μπορεί επίσης να είναι γνωστό ως ενδεχόμενη χρεωστική χρέωση πώλησης.
Τα φορτία back-end εμφανίζονται συνήθως όταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει διαφορετικές κατηγορίες μεριδίων. Τα μερίδια κατηγορίας Α φορτίζουν κανονικά ένα φορτίο εμπρός, ενώ τα μερίδια κατηγορίας Β και κατηγορίας C φέρουν τυπικά φορτίο back-end. Στην ουσία, τα αμοιβαία κεφάλαια με κατηγορίες μετοχών φέρουν τέλη πωλήσεων (σε αντίθεση με τα αχρησιμοποίητα κεφάλαια). Η επιλεγμένη κατηγορία καθορίζει τη δομή των τελών που πληρώνει ένας επενδυτής.
Τα έξοδα πωλήσεων ή τα φορτία χρησιμοποιούνται συνήθως από τα αμοιβαία κεφάλαια και είναι ένας τρόπος για τους οικονομικούς συμβούλους να κερδίζουν προμήθεια για την πώληση μετοχών ενός ταμείου σε επενδυτές. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν διαφορετικές κατηγορίες μετοχών με διαφορετικές δομές αμοιβών από τις οποίες μπορούν να επιλέξουν οι επενδυτές. Ένα back-end φορτίο δεν πρέπει να συγχέεται με ένα τέλος εξαργύρωσης, το οποίο ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν για να αποθαρρύνουν τις συχνές συναλλαγές που μπορεί μερικές φορές να επηρεάσουν τον επενδυτικό στόχο του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Διάρθρωση αμοιβών σε διαφορετικές κατηγορίες μετοχών
Τα μερίδια κατηγορίας Α χρεώνουν συνήθως ένα εμπράγματο φορτίο, το οποίο λαμβάνεται από την αρχική επένδυση ενός επενδυτή. Τα μερίδια κατηγορίας Β τυπικά δεν έχουν το φορτίο μπροστινού τέλους, αλλά αντ 'αυτού μπορούν να φέρουν το φορτίο back-end που χρεώνεται όταν ο επενδυτής εξαργυρώνει τις μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα μερίδια κατηγορίας C θεωρούνται ως ένα είδος ταμείου στάθμης φόρτωσης, το οποίο κανονικά δεν φορτίζει κανένα front-end αλλά επιβάλλει χαμηλά φορτία back-end. Ωστόσο, οι μετοχές της κατηγορίας C τείνουν να έχουν υψηλότερα λειτουργικά έξοδα. Σε όλες τις περιπτώσεις, το φορτίο καταβάλλεται σε ενδιάμεσο χρηματοπιστωτικό οργανισμό και δεν περιλαμβάνεται στα λειτουργικά έξοδα ενός ταμείου.
Παράδειγμα Χρηματοδότησης με Back-End Loads
Το κεφάλαιο εισοδήματος κεφαλαίου Putnam Class B είναι ένα παράδειγμα ενός ταμείου με ένα back-end φορτίο. Αυτή η κατηγορία μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου των 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων πραγματοποιεί μέγιστη χρεωστική επιβάρυνση 5% και μειώνεται σταδιακά έως ότου εξαφανιστεί εντελώς το έβδομο έτος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επίσης αναλογία εξόδων 1, 66%, στις 30 Μαρτίου 2018.
Πώς λειτουργούν τα φορτία back-end
Εξετάστε μια επένδυση ύψους 5.000 δολαρίων σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με 5% back-end φορτίο που μειώνεται κατά 1% κάθε χρόνο έως ότου λήξει το έβδομο έτος. Εάν η επένδυση έχει αυξηθεί στα $ 5.500 το δεύτερο έτος, ο επενδυτής οφείλει $ 200, ή 4% των $ 5.000, ως τέλη back-end φορτίου. Τελικά, ο επενδυτής συγκεντρώνει $ 5.300. Με τον τρόπο αυτό, τα αμοιβαία κεφάλαια αποθαρρύνουν τους επενδυτές να αποσύρουν τα χρήματά τους βραχυπρόθεσμα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.