Medici, Το Χρηματιστήριο Blockchain

Το έργο Medici σκοπεύει να δημιουργήσει μια ανταλλαγή τίτλων βασισμένη σε blockchain. Ο πρώτος υπαινιγμός σε αυτό το έργο ήταν τον Μάιο, όταν κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Bitcoin2014 στο Άμστερνταμ, Patrick Byrne, Διευθύνων Σύμβουλος της Overstock (OSTK), άφησε ψέμα ότι ενδιαφέρθηκε να εισαγάγει τους τίτλους Overstock σε blockchain βασισμένη στην ανταλλαγή. Συγκρίνεται πρόσφατα με την προσχώρηση του Overstock σε δύο από τους τρεις ιδρυτές του CounterParty, ένα αποκεντρωμένο κέντρο ανταλλαγής που χτίστηκε πάνω από το Bitcoin. Το έργο, που ονομάζεται Medici, ανακοινώθηκε στις 6 Οκτωβρίου στο συνέδριο Inside Bitcoins Las Vegas.

Η υπερπληρωμή έφτασε αρχικά στην κοινότητα Bitcoin για πληροφορίες σχετικά με τις πλατφόρμες ανταλλαγής περιουσιακών στοιχείων. Ethereum, NXT και CounterParty. Η υπερπληρωμή προσγειώθηκε στην εταιρική σχέση με το CounterParty, προσβλέποντας στη χρήση του Bitcoin - που έχει το πιο ασφαλές blockchain - και της γείωσης των ιδρυτών του CounterParty στην επιστήμη των μαθηματικών και της πληροφορικής καθώς και της φιλοσοφικής τους προοπτικής.

Patrick Byrne και Overstock

Ο Patrick Byrne, γεννημένος το 1962, σπούδασε φιλοσοφία, συμπληρώνοντας τους γκρουπ, τους δασκάλους του, και στη συνέχεια τον Ph.D., τον οποίο έλαβε από το Στάνφορντ το 1995. Λίγο καιρό μετά την ολοκλήρωση του Ph.D. και εισερχόμενος στον κόσμο των επιχειρήσεων, ο Byrne επελέγη από τον σύμβουλο Warren Buffett το 1997 για να γίνει ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας Berkshire Hathaway, της εταιρείας Fechheimer Brothers, Inc. Το 1999, ο Byrne επένδυσε χρήματα σε D2-Discounts Direct, στη συνέχεια ανέλαβε ως CEO, μετονομάζοντας την εταιρεία στο Overstock.com. Το Overstock με έδρα τη Γιούτα επικεντρώθηκε αρχικά στη ρευστοποίηση του υπερβολικού αποθέματος στο διαδίκτυο, αλλά έχει διευρυνθεί στο γενικό ηλεκτρονικό εμπόριο και ανταγωνίζεται την Amazon.com. Byrne έχει αυξηθεί Overstock σε 1500 υπαλλήλους και ένα ανώτατο όριο της αγοράς πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια.

Το Overstock έγινε ο πρώτος μεγάλος λιανοπωλητής που δέχτηκε τον Bitcoin, που θα κυκλοφορήσει τον Ιανουάριο του 2014. Ενώ κάποιοι υποθέτουν ότι η κίνηση ήταν απλώς μια διαφημιστική κουδουνίστρα, η βασική διεύθυνση του Byrne στο συνέδριο Bitcoin2014 στο Άμστερνταμ αποκάλυψε ότι ο Bitcoin αντέδρασε βαθιά με τις φιλοσοφικές του προοπτικές. η ανακοίνωση του σχεδίου Medici υποστηρίζει αυτό.

CounterParty

Το CounterParty είναι μια ανταλλαγή peer-to-peer που είναι χτισμένη στην κορυφή του Bitcoin. Με το να κατασκευάζεται πάνω από το Bitcoin, κερδίζει την ασφάλεια του ισχυρού δικτύου Bitcoin. Το CounterParty επιτρέπει στους χρήστες να γράψουν έξυπνες συμβάσεις χρησιμοποιώντας μια πλήρη γλώσσα προγραμματισμού Turing. Οι συμβάσεις εγγράφονται στην μπλοκ αλυσίδα Bitcoin. Είναι εκτελέσιμα στο δίκτυο CounterParty και επιτρέπουν την εμπορία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων υπό συνθήκες αναγνωρίσιμες από τη σύμβαση.

Το Counterparty ιδρύθηκε από τον Adam Krellenstein, τον Robby Dermody και τον Evan Wagner και ξεκίνησε τον Ιανουάριο του 2014. Το αμερικανικό νόμισμα XCP του αντισυμβαλλομένου διαπραγματεύεται σε διάφορα χρηματιστήρια αλλά όχι στα μεγαλύτερα χρηματιστήρια κρυπτογράφησης. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς για το XCP κατά τη στιγμή της δημοσίευσης ήταν 14, 4 εκατομμύρια δολάρια. Όλα τα XCP, μόλις πάνω από 2, 6 εκατομμύρια, εκδόθηκαν τον Ιανουάριο του 2014 χρησιμοποιώντας μια διαδικασία που ονομάζεται «proof-of-burn», όπου οι άνθρωποι εκδίδονται XCP μετά την αποστολή του Bitcoin σε μια μη δεσμευτική διεύθυνση, καθιστώντας έτσι το Bitcoin ανεπανόρθωτο. Κάψιμο 1 Bitcoin έδωσε μεταξύ 1000 και 1500 XCP, με περισσότερα να αποδίδονται νωρίτερα κατά την περίοδο καύσης. Η διαδικασία απόδειξης καύσης χρησιμοποιήθηκε ως μέσο για δίκαιη κατανομή του νομίσματος.

Στόχοι του Medici

Το WSJ αναφέρει ότι, ενώ οι κανονισμοί της SEC θα απαιτήσουν από τον Medici να λειτουργήσει ένα κέντρο εκκαθάρισης, ο Medici ελπίζει ότι τελικά θα μπορέσει να πραγματοποιήσει μια νόμιμη ανταλλαγή μεταξύ ομοτίμων. "Μακροπρόθεσμα, δήλωσε ο κ. Demody, η ανταλλαγή μετοχών από ομοτίμους μεταξύ των Medici θα επιβάρυνε μόλις το 20% του κόστους που σημείωσε το σημερινό κεντρικό σύστημα που διαχειρίζεται η Depository Trust & Clearing Corporation, η οποία ανήκει στην Wall Street τράπεζες και χρηματιστήρια που διαχειρίζεται την εκκαθάριση για τα περισσότερα χρεόγραφα στις κεφαλαιαγορές των ΗΠΑ ".

Η Medici θα προσφέρει επίσης πλήρη ιχνηλασιμότητα των συναλλαγών, σε αντίθεση με το σύστημα συνεχούς καθαρής διευθέτησης (CNS) του Depot Trust & Clearing Corporation (DTCC). Ο Patrick Byrne υποδεικνύει με υποθετικό παράδειγμα το πιθανό πρόβλημα με το CNS: «Η Goldman υποβάλλει στο σύστημα Συνεχούς Καθαρής Διακανονισμού της DTCC ότι πούλησε 2.000 μετοχές που δεν παραδίδει» Φανταστείτε ότι η Morgan Stanley ήταν στην άλλη πλευρά του συγκεκριμένου εμπορίου. ένας πελάτης που πώλησε 1.000 πελάτες Goldman και ο οποίος ο πελάτης της Morgan απέτυχε να παραδώσει. Ο DTCC διαχέει τις δύο συναλλαγές και επομένως βλέπει μόλις 1.000 μετοχές αποτυχίας (Goldman σε Morgan).

Η ανιχνευσιμότητα του Medici θα έκανε κάθε γυμνή ανοικτή πώληση πολύ εμφανής στην ανταλλαγή Medici. Η γυμνή ανοικτή πώληση είναι μια πρακτική που επικρίνεται έντονα από τον Byrne και το έργο του για τα μέσα ενημέρωσης Deep Capture, ειδικά στο μεσαίο τμήμα της τελευταίας δεκαετίας. Ενώ οι ανοικτές πωλήσεις επιτρέπονται κανονικά από τις μετοχές δανεισμού βραχυπρόθεσμων πωλητών του μετοχικού κεφαλαίου που επιθυμούν να είναι σύντομες, οι ανοικτές πωλήσεις ανοικτού ποσού είναι η πρακτική της πώλησης μικρών ποσοτήτων χωρίς να έχουν προηγουμένως διατεθεί να δανειστούν το απόθεμα και είναι τεχνικά νόμιμες εφόσον ο επενδυτής προτίθεται να δανειστούν τις μετοχές και έχει βάσιμους λόγους να πιστεύει ότι μπορούν να δανειστούν. Έχει υποστηριχθεί ότι οι ανοικτές ανοικτές πωλήσεις χρησιμοποιούνται ως εργαλείο από αδίστακτους hedge funds για την επίθεση ευάλωτων μικρών και μεσαίων εταιρειών και επωφελούνται από την πτώση της τιμής της μετοχής της εταιρείας στόχου ή ακόμη και από την πτώχευσή της. Οι ισχυρές προτάσεις που έχει λάβει αυτή η πρακτική μπορούν να γίνουν αντιληπτές στις Αποτυχίες Παράδοσης (FTD) των αποθεμάτων. Σύμφωνα με μια έκθεση του Gary Matsumoto, το 2006, περίπου 6 δισεκατομμύρια δολάρια αξίας συναλλαγών κάθε μέρα θα οδηγήσει σε αποτυχία να παραδώσει. Οι Κανονιστικές Απλές Πωλήσεις (Reg SHO), που τέθηκαν σε εφαρμογή στις αρχές του 2005, καθορίζουν πρότυπα που αποσκοπούν στον περιορισμό των καταχρηστικών πρακτικών ανοικτής πώλησης. Το Reg SHO απαιτεί από οργανισμούς όπως το NYSE και το NASDAQ να δημοσιεύουν καταλόγους τίτλων όπου ο οργανισμός είναι ο κύριος τόπος εισαγωγής και η ασφάλεια πληροί τις απαιτήσεις κατωφλίου Reg SHO που υποδηλώνουν ένα ορισμένο επίπεδο αποτυχιών στην παροχή αυτής της ασφάλειας. Πριν από το 2008, όταν θεσπίστηκε αυστηρότερος κανονισμός, ο αριθμός των εταιρειών αυτών των καταλόγων ήταν τακτικά αρκετές εκατοντάδες ή περισσότερες. Χιλιάδες εταιρείες με την πάροδο των χρόνων εμφανίστηκαν στους καταλόγους κατώτατων ορίων του Reg SHO, μερικοί που εμφανίζονται στον κατάλογο για έως και 400 συνεχόμενες ημέρες. Το χρηματιστήριο Medici θα στρεβλώνει την πρακτική της γυμνής ανοικτής πώλησης με τους γρήγορους χρόνους εγκατάστασής του και την ανιχνευσιμότητα.

Το DTCC

Δημιουργημένο το 1973, η Depository Trust and Clearing Corporation εκκαθαρίζει τώρα περισσότερα από 1, 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγές κάθε χρόνο, αντλώντας πάνω από ένα δισεκατομμύριο δολάρια εσόδων. Κάθε δύο ημέρες επεξεργάζεται το αντίστοιχο ετήσιο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν των ΗΠΑ. Αναφέρει ότι προωθεί την αυτοματοποίηση, τη συγκέντρωση και την τυποποίηση. Είναι ιδιοκτησία του χρήστη και λειτουργεί ως κεντρικό κέντρο εκκαθάρισης για περισσότερες από 50 χρηματιστηριακές πλατφόρμες ανταλλαγών και μετοχών στις ΗΠΑ.

Η κατώτατη γραμμή

Το πλεόνασμα έχει στόχο να ανταγωνιστεί το DTCC αξιοποιώντας το blockchain Bitcoin και την ανταλλακτική πλατφόρμα CounterParty peer-to-peer. Ο Byrne λέει: "Η τεχνολογία είναι ένα εμπόδιο που μπορούμε να αποδείξουμε αρκετά άνετα. Δεν γνωρίζουμε ακόμη πόσο υψηλό είναι το ρυθμιστικό εμπόδιο, αλλά έχουμε πηδήσει ρυθμιστικά εμπόδια πριν και δεν έχουμε λόγο να πιστεύουμε ότι αυτό είναι ανυπέρβλητο". Για να βοηθήσει στην κανονιστική πλευρά της επιχείρησης, η Overstock έχει προσλάβει νομική εταιρία Perkins Cole, η οποία αντιπροσωπεύει δεκάδες εταιρείες Bitcoin.