Μεγάλο μπάνιο
Ένα "μεγάλο λουτρό" είναι ένας λογιστικός όρος που ορίζεται από μια ομάδα διαχείρισης μιας εταιρείας που χειραγωγεί συνειδητά την κατάσταση αποτελεσμάτων της για να κάνει τα φτωχά αποτελέσματα να φανούν ακόμα χειρότερα, ώστε τα μελλοντικά αποτελέσματα να φανούν καλύτερα. Συχνά εφαρμόζεται σε ένα σχετικά άσχημο έτος, ώστε μια επιχείρηση να μπορεί να ενισχύσει τα κέρδη του επόμενου έτους με τεχνητό τρόπο.
Βασικές τακτικές
- Ένα μεγάλο λουτρό είναι μια ανήθικη λογιστική τακτική με την οποία το εισόδημα σε ένα κακό έτος γίνεται να φανεί ακόμη χειρότερο από το πραγματικό.
- Συχνά αναλαμβάνεται σε ένα κακό έτος κέρδη, αυτή η τακτική προορίζεται να τεμαχίσει τεχνητά τα μελλοντικά κέρδη.
- Μπορούν να χρησιμοποιηθούν διάφορες τεχνικές για τη διεξαγωγή ενός μεγάλου λουτρού χωρίς να παραβιάζεται ο νόμος, όπου μπορεί να εμπλουτίσει τους διευθυντές εταιρειών τα επόμενα χρόνια, καθώς τα επιδόματα συχνά συνδέονται με την απόδοση των κερδών.
Πώς λειτουργεί ένα μεγάλο μπάνιο
Ένα μεγάλο λουτρό είναι έτσι που ονομάζεται γιατί είναι σαν να σκουπίζετε το σχιστόλιθο καθαρό. Ένας μεγάλος λογιστικός ελιγμός λουτρών μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλη άνοδο των προφανών μελλοντικών κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγαλύτερο επίδομα για τα στελέχη, δίνοντάς τους το κίνητρο να ακολουθήσουν μεγάλο ελιγμό λογιστικής λουτρών. Οι νέοι διευθύνοντες σύμβουλοι χρησιμοποιούν μερικές φορές το μεγάλο λουτρό έτσι ώστε να κατηγορούν την κακή απόδοση της εταιρείας στον προηγούμενο CEO και να λάβουν πίστωση για τις βελτιώσεις του επόμενου έτους.
Επειδή οι μετοχές διαπραγματεύονται στα κέρδη, μια δυσμενής έκθεση κερδών μπορεί να προκαλέσει σημαντική απόσβεση σε ένα απόθεμα με μερικά λεπτά χαμηλότερα στα κέρδη ανά μετοχή (EPS). ένα μεγάλο λουτρό δεν επηρεάζει την τιμή των μετοχών τόσο πολύ. Όταν τα κέρδη επηρεάζονται θετικά από το μεγάλο λουτρό στο μέλλον, η τιμή των μετοχών μπορεί να ανακάμψει και να ανταλλάξει ακόμη υψηλότερα από ό, τι διαφορετικά θα είχε χωρίς τη λογιστική χειραγώγηση. Ένα μεγάλο λουτρό δεν είναι απαραιτήτως παράνομο, διότι μπορεί να γίνει αποτελεσματικά εντός των ορίων των τρεχόντων λογιστικών κανόνων. Ωστόσο, θεωρείται ανήθικο.
Παράδειγμα ενός μεγάλου λουτρού
Εάν ένας Διευθύνων Σύμβουλος καταλήξει στο συμπέρασμα ότι οι ελάχιστοι στόχοι κερδών δεν μπορούν να γίνουν σε ένα δεδομένο έτος, έχει κίνητρο να μεταφέρει τα κέρδη από το παρόν στο μέλλον επειδή η αποζημίωση του Διευθύνοντος Συμβούλου δεν αλλάζει ανεξάρτητα από το αν χάνει τους στόχους λίγο ή πολύ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος μπορεί να προωθήσει τα κέρδη με διάφορους τρόπους: προπληρώνοντας τα έξοδα, λαμβάνοντας διαγραφές ή καθυστερώντας την πραγματοποίηση εσόδων. Λαμβάνοντας τα μέτρα αυτά σε έναν μεγάλο ελιγμό μπάνιο, ο Διευθύνων Σύμβουλος αυξάνει τις πιθανότητες να πάρει ένα μεγάλο μπόνους το επόμενο έτος. Η προπληρωμή των εξόδων και η λήψη αποσβέσεων είναι ιδιαίτερα χρήσιμες σε ένα μεγάλο σενάριο μπάνιου.
Οι τράπεζες αντιμετωπίζουν κατά κανόνα την αυξανόμενη παραβατικότητα και τα ποσοστά αθέτησης των δανείων όταν η οικονομία εισέρχεται σε ύφεση και αυξάνεται η ανεργία. Αυτές οι τράπεζες συχνά διαγράφουν τα δάνεια εκ των προτέρων εν αναμονή των ζημιών και δημιουργούν ένα αποθεματικό για ζημίες από δάνεια. Μια τράπεζα μπορεί να δημιουργήσει αποτελεσματικά ένα μεγάλο λουτρό και να είναι φιλελεύθερη με την πρόβλεψη για την απώλεια δανείων, καθώς τα κέρδη της πλήττονται από δύσκολες οικονομικές περιόδους.
Όταν η οικονομία ανακάμπτει και οι πληρωμές δανείων καταβάλλονται έγκαιρα και σε μεγαλύτερο αριθμό, η τράπεζα μπορεί να αντιστρέψει τις απώλειες στο αποθεματικό των ζημιών από δάνεια που δεν πραγματοποιήθηκαν και να ενισχύσει τα κέρδη στα μελλοντικά τρίμηνα. Η διοίκηση μπορεί να επωφεληθεί από υψηλότερη αποζημίωση και η τιμή της μετοχής της τράπεζας μπορεί να ανακάμψει από πτώση κατά τη διάρκεια σκληρότερων οικονομικών περιόδων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.