Συμβόλαιο Συνθετικών Συμβολαίων

Τι είναι το συμβόλαιο συνθετικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;

Μια συνθετική συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιεί δικαιώματα αγοράς και αγοράς με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ημερομηνία λήξης για την προσομοίωση ενός παραδοσιακού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης.

Βασικές τακτικές

• Μια συνθετική συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιεί δικαιώματα αγοράς και αγοράς με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ημερομηνία λήξης για την προσομοίωση ενός παραδοσιακού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης.
• Οι συνθετικές συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να μειώσουν τον κίνδυνο τους.
• Ένα σημαντικό πλεονέκτημα ενός συνθετικού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ότι μια «μελλοντική» θέση μπορεί να διατηρηθεί χωρίς τους ίδιους τύπους απαιτήσεων για τους αντισυμβαλλομένους, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου ότι ένα από τα μέρη θα απαρνηθεί τη συμφωνία.

Κατανόηση των Συμβολαίων Συνθετικών Συμβολαίων

Ο σκοπός ενός συνθετικού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, που ονομάζεται επίσης συνθετική προθεσμιακή σύμβαση, είναι να μιμείται μια τακτική συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Ο επενδυτής θα πληρώνει κατά κανόνα ένα καθαρό ασφάλιστρο δικαιωμάτων προαίρεσης όταν εκτελεί ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δεδομένου ότι το ασφάλιστρο που καταβάλλεται συνήθως δεν αντισταθμίζεται από το ασφάλιστρο που έχει εισπραχθεί

Υπάρχουν δύο τύποι παραδοσιακών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που μπορούν να αναπαραχθούν με συνθετικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης:

1. Μακρά θέση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης: Αγορά κλήσεων και πωλήσεων θέτει με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ημερομηνία λήξης.
2. Σύντομη θέση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης: Αγορά αγοράζει και πωλεί κλήσεις με την ίδια τιμή προειδοποίησης και ημερομηνία λήξης.

Τα συνθετικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να μειώσουν τον κίνδυνο τους, παρόλο που όπως συμβαίνει με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγών, οι επενδυτές εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν τη δυνατότητα σημαντικών ζημιών εάν δεν εφαρμόσουν σωστές στρατηγικές διαχείρισης κινδύνων. Ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα ενός συνθετικού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ότι μια «μελλοντική» θέση μπορεί να διατηρηθεί χωρίς τους ίδιους τύπους απαιτήσεων για τους αντισυμβαλλομένους, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου ότι ένα από τα μέρη θα απαρνηθεί τη συμφωνία.

Συνθετικό μακροπρόθεσμο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης

Για να δημιουργήσετε ένα συνθετικό μακροπρόθεσμο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε ένα απόθεμα, αγοράστε μια κλήση με τιμή προειδοποίησης 60 $ και, ταυτόχρονα, πωλήστε ένα κουτί με τιμή προειδοποίησης 60 $ και την ίδια ημερομηνία λήξης. Με την πάροδο του χρόνου, ο επενδυτής θα αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο καταβάλλοντας την τιμή προειδοποίησης, ανεξάρτητα από τον τρόπο με τον οποίο κινείται η αγορά πριν από την ημερομηνία αυτή.

• Εάν η τιμή της μετοχής είναι μεγαλύτερη από την τιμή προειδοποίησης την ημερομηνία λήξης, ο επενδυτής, ο οποίος είναι κάτοχος της κλήσης, θα θέλει να ασκήσει αυτήν την επιλογή και να πληρώσει την τιμή απεργίας για να αγοράσει το απόθεμα.
• Αν η τιμή της μετοχής κατά τη λήξη είναι κάτω από την τιμή προειδοποίησης, ο ιδιοκτήτης του πωληθέντος που πωλήθηκε θα θέλει να ασκήσει αυτή την επιλογή. Το αποτέλεσμα είναι ότι ο επενδυτής θα αγοράσει επίσης το απόθεμα καταβάλλοντας την τιμή άσκησης.
• Και στις δύο περιπτώσεις, ο επενδυτής καταλήγει να αγοράζει το απόθεμα με την τιμή απεργίας, η οποία ήταν κλειδωμένη όταν δημιουργήθηκε το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Λάβετε υπόψη ότι ενδέχεται να υπάρξει κόστος για την εγγύηση αυτή. Όλα εξαρτώνται από την τιμή προειδοποίησης και την ημερομηνία λήξης που επιλέξατε. Οι επιλογές πώλησης και κλήσης με την ίδια απεργία και λήξη ενδέχεται να διαφέρουν διαφορετικά, ανάλογα με το πόσο μέσα ή έξω από τα χρήματα μπορεί να είναι οι τιμές απεργίας. Τυπικά, οι επιλεγμένες παράμετροι καταλήγουν με το ασφάλιστρο κλήσεων να είναι ελαφρώς υψηλότερο από το τίμημα, δημιουργώντας καθαρή χρέωση στο λογαριασμό κατά την εκκίνηση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Συνθετική προθεσμιακή σύμβαση ορισμού Μια συνθετική προθεσμιακή σύμβαση χρησιμοποιεί τις επιλογές κλήσης και πώλησης με την ίδια τιμή προειδοποίησης και τον χρόνο λήξης για να δημιουργήσει μια αντισταθμιστική προθεσμιακή θέση. πιο αντίστροφη μετατροπή Ορισμός Η αντίστροφη μετατροπή είναι μια μορφή αρμπιτράζ που επιτρέπει στους εμπόρους επιλογών να επωφεληθούν από μια υπερτιμημένη επιλογή πώλησης ανεξάρτητα από το τι κάνει το υποκείμενο. περισσότερος διαγώνιος διαχωρισμός Ο διαγωνισμός είναι μια στρατηγική επιλογών που χρησιμοποιεί μια μακρά και μικρή θέση είτε σε κλήσεις είτε σε διαφορετικές τιμές απεργίας και ημερομηνίες λήξης. περισσότερα Αρχιτεκτονική μετατροπής Πώς λειτουργεί Η διαιτησία μετατροπής είναι μια στρατηγική συναλλαγών επιλογών που χρησιμοποιείται για την εκμετάλλευση των αναποτελεσματικών που υπάρχουν στην τιμολόγηση των επιλογών. περισσότερος ορισμός συνθετικής κλήσης Μια συνθετική κλήση είναι μια στρατηγική επιλογών όπου ένας επενδυτής, που κατέχει μια μακρά θέση, αγοράζει ένα τεθεί στο ίδιο απόθεμα για να μιμηθεί μια επιλογή αγοράς. Περισσότερος ορισμός για το Roll Forward Roll Forward είναι η περάτωση μιας βραχυπρόθεσμης σύμβασης παραγώγων και το άνοιγμα μιας νέας πιο μακροπρόθεσμης σύμβασης για το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών