Αναδιάρθρωση του χρέους
Η αναδιάρθρωση του χρέους είναι μια διαδικασία που χρησιμοποιείται από τις εταιρείες για να αποφευχθεί ο κίνδυνος αθέτησης του υφιστάμενου χρέους ή να επωφεληθούν από τα χαμηλότερα διαθέσιμα επιτόκια. Η αναδιάρθρωση του χρέους μπορεί να πραγματοποιηθεί και από τα άτομα που βρίσκονται στο χείλος της αφερεγγυότητας, καθώς και από τις χώρες που παραπέμπουν σε χρεωστικούς τίτλους.
Βασικές τακτικές
- Η διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους μπορεί να πραγματοποιηθεί με τη μείωση των επιτοκίων των δανείων ή με την παράταση των ημερομηνιών λήξης των υποχρεώσεων μιας εταιρείας.
- Μια αναδιάρθρωση του χρέους μπορεί να περιλαμβάνει μια ανταλλαγή χρέους / μετοχικού κεφαλαίου, όταν οι πιστωτές συμφωνούν να ακυρώσουν ένα μέρος ή το σύνολο του οφειλόμενου χρέους σε αντάλλαγμα για ίδια κεφάλαια στην εταιρεία.
- Ένα έθνος που επιδιώκει την αναδιάρθρωση του χρέους του μπορεί να μεταφέρει το χρέος του από τον ιδιωτικό τομέα σε ιδρύματα του δημόσιου τομέα.
Πώς λειτουργεί η αναδιάρθρωση του χρέους
Ορισμένες εταιρείες επιδιώκουν την αναδιάρθρωση χρεών όταν αντιμετωπίζουν πτώχευση. Μπορεί να έχουν αρκετά δάνεια δομημένα με τέτοιο τρόπο ώστε μερικοί να είναι υποδεέστεροι κατά προτεραιότητα σε άλλα δάνεια. Οι ανώτεροι αποπληρωτές θα πληρώνονταν πριν από τους δανειστές των χρεών μειωμένης εξασφάλισης, εάν η εταιρεία επρόκειτο να πτωχεύσει. Οι πιστωτές είναι μερικές φορές πρόθυμοι να αλλάξουν αυτούς και άλλους όρους για να αποφύγουν να αντιμετωπίσουν πιθανή πτώχευση ή αθέτηση υποχρεώσεων.
Η διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους εκτελείται συνήθως με τη μείωση των επιτοκίων των δανείων, με την παράταση των ημερομηνιών καταβολής των υποχρεώσεων της εταιρείας ή και των δύο. Αυτά τα βήματα βελτιώνουν τις πιθανότητες της επιχείρησης να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις. Οι πιστωτές κατανοούν ότι θα λάβουν ακόμη λιγότερα αν η εταιρεία αναγκαστεί να πτωχεύσει ή / και να εκκαθαριστεί.
Η αναδιάρθρωση του χρέους μπορεί να είναι κερδοφόρα και για τις δύο οντότητες. Η επιχείρηση αποφεύγει την πτώχευση και οι δανειστές συνήθως λαμβάνουν περισσότερα από όσα θα έκαναν μέσω διαδικασίας πτώχευσης.
Τα άτομα μπορούν να αναδιαρθρώσουν τα χρέη τους με διάφορους τρόπους, αλλά φροντίστε να ελέγξετε τα διαπιστευτήρια και τη φήμη οποιασδήποτε υπηρεσίας ελάφρυνσης του χρέους που σκέφτεστε με τον γενικό εισαγγελέα ή τον οργανισμό προστασίας των καταναλωτών του κράτους σας, επειδή δεν είναι όλα αξιόπιστα.
Τύποι αναδιάρθρωσης του χρέους
Η αναδιάρθρωση του χρέους μπορεί επίσης να περιλαμβάνει μια ανταλλαγή χρέους / μετοχικού κεφαλαίου. Αυτό συμβαίνει όταν οι πιστωτές συμφωνούν να ακυρώσουν ένα μέρος ή το σύνολο των οφειλών τους σε αντάλλαγμα για ίδια κεφάλαια στην εταιρεία. Η ανταλλαγή είναι συνήθως μια προτιμώμενη επιλογή όταν το χρέος και τα περιουσιακά στοιχεία στην εταιρεία είναι πολύ σημαντικά, οπότε η εξαναγκαστική πτώχευση δεν θα ήταν ιδανική. Οι πιστωτές θα προτιμούσαν να αναλάβουν τον έλεγχο της προβληματικής εταιρείας ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα.
Μια εταιρεία που επιδιώκει να αναδιαρθρώσει το χρέος της μπορεί επίσης να επαναδιαπραγματευτεί με τους ομολογιούχους της για να "πάρει μια κούρεμα" - όπου ένα μέρος των οφειλόμενων πληρωμών τόκων θα διαγραφεί ή ένα μέρος του κεφαλαίου δεν θα επιστραφεί.
Μια εταιρεία θα εκδίδει συχνά εκπεστέα ομόλογα για να προστατευθεί από μια κατάσταση στην οποία δεν μπορούν να καταβληθούν τόκοι. Ένα ομολογιακό δάνειο με δυνατότητα πληρωμής μπορεί να εξοφληθεί νωρίς από τον εκδότη σε περιόδους μείωσης των επιτοκίων. Αυτό επιτρέπει στον εκδότη να αναδιαρθρώσει εύκολα το χρέος στο μέλλον, επειδή το υφιστάμενο χρέος μπορεί να αντικατασταθεί από νέο χρέος με χαμηλότερο επιτόκιο.
Άλλα παραδείγματα αναδιάρθρωσης του χρέους
Τα άτομα που αντιμετωπίζουν αφερεγγυότητα μπορούν να επαναδιαπραγματευτούν τους όρους με τους πιστωτές και τις φορολογικές αρχές. Για παράδειγμα, ένα άτομο που δεν είναι σε θέση να συνεχίσει να κάνει πληρωμές σε στεγαστικό δάνειο ύψους 250.000 δολαρίων μπορεί να συμφωνήσει με το δανειοδοτικό ίδρυμα να μειώσει την υποθήκη σε 75% ή $ 187.500 (75% x $ 250.000 = 187.500 δολάρια). Σε αντάλλαγμα, ο δανειστής μπορεί να λάβει το 40% των εσόδων από την πώληση του σπιτιού όταν πωλείται από τον ενυπόθηκο.
Οι χώρες μπορούν να αντιμετωπίσουν τις αδυναμίες τους στο δημόσιο χρέος τους και αυτό συνέβαινε σε όλη την ιστορία. Στη σύγχρονη εποχή, επιλέγουν μερικές φορές να αναδιαρθρώσουν το χρέος τους με τους ομολογιούχους. Αυτό μπορεί να σημαίνει μετακίνηση του χρέους από τον ιδιωτικό τομέα σε ιδρύματα του δημόσιου τομέα που θα μπορούσαν να είναι καλύτερα σε θέση να χειριστούν τον αντίκτυπο μιας αθέτησης χώρας.
Οι κυρίαρχοι κάτοχοι ομολόγων θα πρέπει επίσης να "πάρουν μια κούρεμα", συμφωνώντας να δεχτούν ένα μειωμένο ποσοστό του χρέους, ίσως το 25% της συνολικής αξίας του ομολόγου. Οι ημερομηνίες λήξης των ομολόγων μπορούν επίσης να παραταθούν, δίνοντας στον κρατικό εκδότη περισσότερο χρόνο για να εξασφαλίσει τα κεφάλαια που απαιτούνται για την αποπληρωμή των ομολογιούχων. Δυστυχώς, αυτός ο τύπος αναδιάρθρωσης του χρέους δεν έχει πολλά στον τρόπο διεθνούς εποπτείας, ακόμη και όταν οι προσπάθειες αναδιάρθρωσης διασχίζουν τα σύνορα.
Η αναδιάρθρωση του χρέους παρέχει μια λιγότερο ακριβή εναλλακτική λύση στην πτώχευση όταν μια εταιρεία, άτομο ή χώρα είναι σε χρηματοπιστωτική αναταραχή. Πρόκειται για μια διαδικασία μέσω της οποίας μια οντότητα μπορεί να λάβει χρέη συγχώρεσης και αναδιάρθρωσης του χρέους για να αποφύγει τον αποκλεισμό ή την εκκαθάριση περιουσιακών στοιχείων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.