Πώς τα αμοιβαία κεφάλαια πληρώνουν μερίσματα

Υπάρχουν χιλιάδες αμοιβαία κεφάλαια για να διαλέξετε και τα περισσότερα μοιράζονται τα βασικά χαρακτηριστικά που τα έχουν κάνει μια δημοφιλής επενδυτική επιλογή. Μεταξύ αυτών είναι η ρευστότητα, η διαφοροποίηση και η επαγγελματική διαχείριση. Αλλά μόνο ορισμένα από αυτά τα κεφάλαια έχουν ένα άλλο όφελος, και αυτό είναι μια υψηλή μερισματική απόδοση.

Τα κεφάλαια υψηλών μερισμάτων αποδίδουν σε επενδυτές που δίνουν προτεραιότητα στο συνεπές εισόδημα. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν μόνο σε μετοχές με υψηλά μερίσματα και σε ομόλογα υψηλού τοκομεριδίου, προκειμένου να παρέχουν στους μετόχους τακτικό εισόδημα κάθε χρόνο.

Τα έσοδα αυτά καταβάλλονται με τη μορφή διανομών μερισμάτων, τα οποία αντιπροσωπεύουν το μερίδιο του επενδυτή στα κέρδη του αμοιβαίου κεφαλαίου από όλες τις πηγές.

Πολλά κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να αποφεύγουν τα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν μερίσματα και τα ομόλογα που καταβάλλουν τόκους, προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί η φορολογική υποχρέωση των μετόχων τους. Άλλοι εστιάζουν στη δυνατότητα ταχείας αύξησης των τιμών των μετοχών αντί στο σταθερό, αλλά πιο μετριοπαθές εισόδημα από τα μερίσματα. Αλλά και αυτά τα κεφάλαια ενδέχεται να έχουν μερικές διανομές μερισμάτων.

Σε κάθε περίπτωση, όλα τα κεφάλαια υποχρεούνται από το νόμο να διανέμουν τα συσσωρευμένα μερίσματά τους τουλάχιστον μία φορά το χρόνο, αλλά από εκεί ο χρόνος και άλλες λεπτομέρειες μπορεί να διαφέρουν σημαντικά.

Κατανόηση των Ταμείων Πληρωμής Μερισμάτων

Τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν ένα μέρος των κερδών μιας εταιρείας. Οι εταιρείες που αναπτύσσονται οικονομικά συχνά περνούν από ένα μέρος των κερδών τους στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων.

Κάθε μέτοχος λαμβάνει ένα καθορισμένο ποσό για κάθε μετοχή που κατέχει. Για παράδειγμα, η IBM πλήρωσε μερίσματα ύψους 1, 62 δολ. Ανά μετοχή στις 10 Ιουνίου 2019. Η Coca-Cola κατέβαλε μέρισμα 40 σεντ ανά μετοχή. Η Boeing ανακοίνωσε μέρισμα ύψους $ 2.055 ανά μετοχή.

Σε ένα ταμείο υψηλών μερισμάτων, το εισόδημα αυτό μπορεί να αποτελέσει σημαντικό κομμάτι της συνολικής απόδοσής του. Τα κεφάλαια που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη μπορούν να αποκομίσουν μέτρια μερίσματα μόνο σε λίγες εκμεταλλεύσεις.

Οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να λαμβάνουν διανομές μερισμάτων όταν εκδίδονται ή μπορούν να επιλέξουν να επανεπενδύσουν τα χρήματα σε πρόσθετα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που λαμβάνουν μερίσματα από τις επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιο τους απαιτείται από το νόμο να τα μεταβιβάσουν στους μετόχους τους. Ο ακριβής τρόπος με τον οποίο τα κεφάλαια το κάνουν μπορεί να διαφέρει.

Πώς υπολογίζονται οι πληρωμές τόκων

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να έχει ένα χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει μερίσματα ή μετοχές που φέρουν έντοκα ή και τα δύο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια υποχρεούνται να μεταβιβάσουν όλα τα καθαρά έσοδα στους μετόχους με τη μορφή πληρωμών μερισμάτων, συμπεριλαμβανομένων των τόκων που εισπράττονται από χρεωστικούς τίτλους, όπως εταιρικά και κρατικά ομόλογα, γραμμάτια του Δημοσίου και σημειώσεις του Δημοσίου.

Ένα χρεόγραφο συνήθως πληρώνει ένα σταθερό επιτόκιο κάθε χρόνο, που ονομάζεται πληρωμή τοκομεριδίων του. Η πληρωμή είναι ένα ποσοστό της ονομαστικής αξίας του ομολόγου.

Σε αντίθεση με τα μερίσματα μετοχών, οι εγγυητικοί τόκοι είναι εγγυημένοι και το ποσό της πληρωμής καθορίζεται εκ των προτέρων.

Οι επενδυτές που ερευνούν κεφάλαια πρέπει να γνωρίζουν εάν οι ιστορικές αποδόσεις που βλέπουν στο ενημερωτικό δελτίο για τα αμοιβαία κεφάλαια περιλαμβάνουν την επανεπένδυση μερισμάτων - με άλλα λόγια, να μην διογκώνουν τις πιθανές αποδόσεις τους, υποθέτοντας ότι περιλαμβάνει τον ρυθμό ανάπτυξης και τις κατανομές των μερισμάτων.

Συσσωμάτωση και χρονισμός

Οι περισσότερες εταιρείες που καταβάλλουν μερίσματα σε προνομιούχες μετοχές ή σε κοινές μετοχές ή και οι δύο συνήθως το κάνουν σε τριμηνιαία βάση. Υπάρχουν εταιρείες που πληρώνουν σε εξαμηνιαία βάση και ακόμη και μερικές που εκδίδουν μηνιαίες επιταγές μερισμάτων.

Τα αμοιβαία κεφάλαια εισπράττουν αυτά τα έσοδα και στη συνέχεια διανέμουν τους μετόχους σε αναλογική βάση.

Όλα τα κεφάλαια υποχρεούνται νόμιμα να διανέμουν τα συσσωρευμένα μερίσματά τους τουλάχιστον μία φορά το χρόνο. Αυτά που προσανατολίζονται προς το τρέχον εισόδημα θα πληρώνουν μερίσματα σε τριμηνιαία ή και μηνιαία βάση. Αλλά πολλοί άλλοι πληρώνουν μόνο μερίσματα σε ετήσια ή εξαμηνιαία βάση, προκειμένου να ελαχιστοποιήσουν τις διοικητικές δαπάνες.

Ορισμένα κεφάλαια ενδέχεται στην πραγματικότητα να παρακρατούν μερίσματα σε ορισμένους μήνες και στη συνέχεια να τα εξοφλήσουν σε μεταγενέστερο μήνα για να επιτύχουν μια κατανομή του εισοδήματος σε μεγαλύτερο επίπεδο.

Οι τόκοι που εισπράττονται από τίτλους σταθερού εισοδήματος στα χαρτοφυλάκια τους συγκεντρώνονται και διανέμονται στους μετόχους σε αναλογική βάση. Αυτά μπορεί να εμφανίζονται στις καταστάσεις ως έσοδα από μερίσματα.

Σχετικά με την επανεπένδυση των μερισμάτων

Ορισμένοι επενδυτές, ειδικά εκείνοι που δεν είναι συνταξιούχοι, προτιμούν να επανεπενδύσουν τα μερίσματά τους αντί να λάβουν πληρωμή. Η δημιουργία ενός σχεδίου επανεπένδυσης μερισμάτων είναι εύκολη με τα αμοιβαία κεφάλαια. Ο επενδυτής απλώς ενημερώνει τον μεσίτη ή την εταιρεία χρηματοδότησης για την αυτόματη επανεπένδυση των μετρητών σε πρόσθετες μετοχές.

Οι μέτοχοι μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν τα μερίσματά τους για την αγορά μετοχών ενός διαφορετικού ταμείου. Η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων το επιτρέπει συνήθως εφόσον το δεύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο βρίσκεται εντός της δικής του οικογένειας. Οι ανεξάρτητοι μεσίτες και οι επιχειρήσεις επενδύσεων το κάνουν συχνά ανεξάρτητα από το ποιο κεφάλαιο αγοράζεται.

Βασικές τακτικές

• Τα μερίσματα αποτελούν μέρος του κέρδους της εταιρείας από τον επενδυτή. Η εταιρεία εγκρίνει το ποσό βάσει των οικονομικών αποτελεσμάτων της.
• Τόκοι είναι η πληρωμή στους επενδυτές για δανεισμό ενός χρηματικού ποσού σε μια κυβέρνηση ή εταιρεία με τη μορφή ομολόγου ή άλλου χρεωστικού τίτλου.
• Τόσο τα μερίσματα όσο και οι τόκοι των ομολόγων καταβάλλονται από αμοιβαία κεφάλαια ως διανομές μερισμάτων για την χρηματοδότηση επενδυτών.

Φορολογική Πληροφόρηση και Τιμολόγηση Μετοχών

Τα κεφάλαια που πληρώνουν μερίσματα θα μειώσουν τις τιμές των μετοχών τους κατά το ποσό του μερίσματος που καταβάλλεται κατά την ημερομηνία αποκοπής μερίσματος με τον ίδιο τρόπο με τα μεμονωμένα αποθέματα.

Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με τιμή μετοχής 10, 42 δολ. Που πληρώνει μέρισμα 0, 10 δολ. Ανά μετοχή θα διαπραγματεύεται στα 10, 32 δολάρια την ημέρα αποκοπής του μερίσματος. Κάθε μέτοχος που κατέχει μετοχές κατά την ημερομηνία καταγραφής θα καταβάλει αυτό το μέρισμα.

Εάν δεν προέρχονται από κονδύλια εντός ενός ατομικού λογαριασμού συνταξιοδότησης (IRA) ή από ένα προνομιούχο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα, όλα τα μερίσματα αντιμετωπίζονται πλέον ως συνήθη έσοδα κατά το έτος καταβολής τους.

Τα μερίσματα αμοιβαίων κεφαλαίων αναφέρονται στο έντυπο 1099-DIV όπως τα μερίσματα από μεμονωμένα αποθέματα.

Οι κανόνες για την επανεπένδυση, τον συνυπολογισμό και την τιμολόγηση είναι επίσης σε μεγάλο βαθμό οι ίδιοι για τις κεφαλαιουχικές εταιρίες περιορισμένης ευθύνης, τις επενδυτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, τα ταμεία στόχων και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) που πληρώνουν μερίσματα.