Πώς οι Κεντρικές Τράπεζες μπορούν να αυξήσουν ή να μειώσουν την προσφορά χρήματος

Οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν διάφορες μεθόδους για να αυξήσουν ή να μειώσουν το χρηματικό ποσό στο τραπεζικό σύστημα. Οι ενέργειες αυτές αναφέρονται ως νομισματική πολιτική. Ενώ το Συμβούλιο των ΗΠΑ (Federal Reserve Board), συνήθως γνωστό ως Fed, θα μπορούσε να τυπώσει χαρτί νόμισμα κατά την κρίση του σε μια προσπάθεια να αυξήσει το χρηματικό ποσό στην οικονομία, αυτό δεν είναι το μέτρο που χρησιμοποιήθηκε, τουλάχιστον όχι στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Το Συμβούλιο της Federal Reserve, το οποίο είναι το διοικητικό όργανο που διαχειρίζεται το Σύστημα Federal Reserve, επιβλέπει όλη την εγχώρια νομισματική πολιτική. Συχνά αναφέρονται ως η Κεντρική Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών. Αυτό σημαίνει ότι είναι γενικά υπεύθυνοι για τον έλεγχο του πληθωρισμού και τη διαχείριση τόσο των βραχυπρόθεσμων όσο και των μακροπρόθεσμων επιτοκίων. Κάνουν αυτές τις αποφάσεις για να ενισχύσουν την οικονομία και ο έλεγχος της προσφοράς χρήματος είναι ένα σημαντικό εργαλείο που χρησιμοποιούν.

Βασικές τακτικές

• Οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν διάφορες μεθόδους, που ονομάζονται νομισματικές πολιτικές, για να αυξήσουν ή να μειώσουν το χρηματικό ποσό στην οικονομία.
• Η Fed μπορεί να αυξήσει την προσφορά χρήματος με τη μείωση των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών για τις τράπεζες, γεγονός που τους επιτρέπει να δανείζουν περισσότερα χρήματα.
• Αντίστροφα, με την αύξηση των υποχρεωτικών αποθεματικών των τραπεζών, η Fed μπορεί να μειώσει το μέγεθος της προσφοράς χρήματος.
• Η Fed μπορεί επίσης να μεταβάλει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια μειώνοντας (ή αυξάνοντας) το προεξοφλητικό επιτόκιο που οι τράπεζες πληρώνουν για βραχυπρόθεσμα δάνεια από την Fed.

Τροποποίηση Απαιτήσεων Αποθεμάτων

Η Fed μπορεί να επηρεάσει την προσφορά χρήματος τροποποιώντας τις υποχρεώσεις των αποθεματικών, η οποία γενικά αναφέρεται στο ποσό των κεφαλαίων που πρέπει να κατέχουν οι τράπεζες έναντι των καταθέσεων σε τραπεζικούς λογαριασμούς. Με τη μείωση των υποχρεωτικών αποθεματικών, οι τράπεζες είναι σε θέση να δανείσουν περισσότερα χρήματα, γεγονός που αυξάνει τη συνολική προσφορά χρήματος στην οικονομία.

Αντίστροφα, με την αύξηση των υποχρεωτικών αποθεματικών των τραπεζών, η Fed μπορεί να μειώσει το μέγεθος της προσφοράς χρήματος.

Πώς οι κεντρικές τράπεζες εισάγουν χρήματα στην οικονομία;

Αλλαγή βραχυπρόθεσμων επιτοκίων

Η Fed μπορεί επίσης να μεταβάλει την προσφορά χρήματος μεταβάλλοντας τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Με τη μείωση (ή την αύξηση) του προεξοφλητικού επιτοκίου που οι τράπεζες πληρώνουν για βραχυπρόθεσμα δάνεια από την Federal Reserve Bank, η Fed είναι σε θέση να αυξήσει (ή να μειώσει) την ρευστότητα των χρημάτων.

Ενώ η Fed μπορεί να επηρεάσει άμεσα την άνοδο της αγοράς, είναι πιο συχνά υπεύθυνη για την ύφεση της αγοράς από ό, τι λατρεύεται για ανοδικές τάσεις.

Τα χαμηλότερα επιτόκια αυξάνουν την προσφορά χρήματος και ενισχύουν την οικονομική δραστηριότητα. ωστόσο, η μείωση των επιτοκίων πληθωρισμού καυσίμων, και έτσι η Fed πρέπει να είναι προσεκτική να μην μειώσει τα επιτόκια πάρα πολύ για πολύ καιρό.

Κατά την περίοδο που ακολούθησε την οικονομική κρίση του 2008, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διατήρησε τα επιτόκια είτε με μηδενικό είτε κάτω από το μηδέν για πολύ καιρό και επηρέασε αρνητικά τις οικονομίες τους και την ικανότητά τους να αναπτυχθούν με υγιή τρόπο. Παρόλο που δεν είχε θάψει καμία χώρα σε οικονομική καταστροφή, θεωρήθηκε από πολλούς ότι είναι ένα πρότυπο για το τι δεν πρέπει να κάνει μετά από μια μεγάλη οικονομική ύφεση.

Διενέργεια πράξεων ανοικτής αγοράς

Τέλος, η Fed μπορεί να επηρεάσει την προσφορά χρήματος πραγματοποιώντας πράξεις ανοικτής αγοράς, γεγονός που επηρεάζει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Σε ανοικτές δραστηριότητες, η Fed αγοράζει και πωλεί κρατικά αξιόγραφα στην ελεύθερη αγορά. Εάν η Fed επιθυμεί να αυξήσει την προσφορά χρήματος, αγοράζει κρατικά ομόλογα. Αυτό παρέχει στους εμπόρους χρεογράφων που πωλούν τα ομόλογα με μετρητά, αυξάνοντας τη συνολική προσφορά χρήματος.

Αντίθετα, αν η Fed θέλει να μειώσει την προσφορά χρήματος, πωλεί ομόλογα από τον λογαριασμό της, παίρνοντας έτσι μετρητά και αφαιρώντας χρήματα από το οικονομικό σύστημα. Η προσαρμογή του ποσοστού των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι ένα οικονομικά αναμενόμενο οικονομικό γεγονός.