4 βήματα για τη συλλογή ενός αποθέματος

Η επιλογή των μετοχών είναι η επιλογή μετοχών που βασίζονται σε ένα ορισμένο σύνολο κριτηρίων με την ελπίδα να επιτευχθεί θετική απόδοση. Στη σημερινή παγκόσμια οικονομία, η ανάλυση τεράστιων ποσοτήτων πληροφοριών για την επίτευξη επενδυτικής απόφασης είναι πολύ δύσκολη.

Ωστόσο, υπάρχουν βήματα που μπορείτε να ακολουθήσετε για να δημιουργήσετε μια διαδικασία εξέτασης για να βοηθήσετε να εξερευνήσετε το μεγάλο σύμπαν των ιδεών και να φτάσετε σε ένα εύχρηστο αριθμό αποθεμάτων που αξίζουν περαιτέρω έρευνες. Εδώ, θα σας οδηγήσουμε σε αυτά τα τέσσερα βήματα.

Βασικές τακτικές

• Οι επενδυτές προτιμούν συχνά να επιλέγουν μετοχές που πιστεύουν ότι θα είναι καλύτερες στην αγορά και σε σχέση με τους συνομηλίκους τους.
• Η επιλογή των αποθεμάτων θα πρέπει να γίνεται με συστηματικό τρόπο, ώστε να μεγιστοποιείται η πιθανότητα επιτυχίας.
• Θα πρέπει να ακολουθήσετε τα βασικά βήματα για να δείτε το σύμπαν όλων των αποθεμάτων σε εκείνα που πληρούν τα κριτήρια για επενδύσεις.

1. Βρείτε ένα επενδυτικό θέμα

Μερικοί επενδυτές ξεκινούν την αναζήτησή τους με μια βιομηχανία ή θέμα που έχει αναγκαστικούς οδηγούς για την ανάπτυξη, αλλά επί του παρόντος δεν ευνοείται. Για παράδειγμα, οι προοπτικές αύξησης του νοικοκυριού οδήγησαν ορισμένους επενδυτές να ευνοήσουν την οικοδόμηση των αποθεμάτων μετά τη συντριβή ακίνητων περιουσιών στις αρχές της δεκαετίας του 1990.

Άλλοι αναζητούν βιομηχανίες που είναι ισχυρές αλλά εξακολουθούν να έχουν περιθώρια ανάπτυξης, με βάση τα θετικά μακροπρόθεσμα θεμελιώδη στοιχεία τους. Με τον γηράσκοντα πληθυσμό του baby boomer, η υγειονομική περίθαλψη υπήρξε ένα τέτοιο θέμα κατά την τελευταία δεκαετία περίπου. Η επιλογή ενός θέματος μπορεί να είναι ένα πρώτο βήμα προς τη δημιουργία ενός μικρότερου κόσμου αποθεμάτων.

2. Αναλύστε τις πιθανές επενδύσεις με τις στατιστικές

Μόλις δημιουργηθεί ένα θέμα, είναι απαραίτητο να καταργηθεί το δυνητικό σύμπαν των αποθεμάτων. Πολλοί επενδυτές έχουν ένα συγκεκριμένο μέγεθος εταιρείας με το οποίο είναι άνετοι. Η χρηματιστηριακή αξία της επιχείρησης, υπολογιζόμενη με τον πολλαπλασιασμό του αριθμού των μετοχών σε τρέχουσα τιμή της μετοχής, αποτελεί κοινό μέτρο του μεγέθους της εταιρείας. Γενικά, οι επιχειρήσεις κατηγοριοποιούνται ως μικρές, μικρές, μεσαίες και μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, ανάλογα με την αξία των μετοχών τους.

Οι περισσότεροι επενδυτές είναι εξοικειωμένοι με τις εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης που είναι νοικοκυριά, όπως η Apple (AAPL), η Amazon.com (AMZN) και η ExxonMobil (XOM). Ωστόσο, ορισμένα θέματα επικεντρώνονται σε πιο ασαφή τμήματα της αγοράς, όπου συμμετέχουν μόνο μικρότερες εταιρείες, όπως η αιθανόλη ή οι κτιριακές εταιρίες ενοικίασης.

Μετά τη μείωση του πιθανού καταλόγου των εταιρειών με κεφαλαιοποίηση της αγοράς, οι επενδυτές μπορούν να αναθεωρήσουν τα χαρακτηριστικά της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των προοπτικών ανάπτυξης. Εάν μια εταιρεία ή μια βιομηχανία βρίσκεται στα αρχικά στάδια της δραστηριότητας ή του κύκλου ζωής του προϊόντος, οι επενδυτές γενικά αναμένουν πολύ υψηλή αύξηση στις πωλήσεις, τα κέρδη ή άλλους σχετικούς αριθμούς. Οι πιο ώριμες εταιρείες αναμένεται να εμφανίσουν βραδύτερη ανάπτυξη, αλλά σε σταθερά αυξανόμενο ρυθμό. Η ανάπτυξη παίζει επίσης ρόλο στις πληρωμές μερισμάτων. Οι νεώτερες ή οι αναπτυσσόμενες εταιρείες συνήθως επανεπενδύουν τις ελεύθερες ταμειακές ροές πίσω στην εταιρεία, ενώ οι πιο ώριμες εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να χρησιμοποιήσουν τις ταμειακές ροές για να πληρώσουν μερίσματα άνω του μέσου όρου.

Άλλα στοιχεία μιας οθόνης επικεντρώνονται στην οικονομική θέση της εταιρείας, μέσω χρηματοοικονομικών δεικτών, όπως λόγοι ρευστότητας, δείκτες χρέους και δείκτες κερδοφορίας. Οι δείκτες ρευστότητας εξετάζουν γενικά τα μετρητά μιας επιχείρησης και τη βραχυπρόθεσμη θέση του ενεργητικού σε σχέση με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του και την ικανότητά του να εκπληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του, ιδιαίτερα το κεφάλαιο κίνησης. Οι δείκτες χρέους εξετάζουν γενικά την ικανότητα μιας εταιρείας να εξυπηρετεί τις υποχρεώσεις της και το μέγεθος των χρεών μιας εταιρείας σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια ή τα περιουσιακά της στοιχεία. Τέλος, οι δείκτες κερδοφορίας παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την απόδοση των χρησιμοποιούμενων περιουσιακών στοιχείων, των επενδύσεων σε δολάρια ή των μετοχών που κατέχονται.

Μια άλλη οθόνη περιλαμβάνει παραμέτρους αποτίμησης αποθεμάτων που βοηθούν τους επενδυτές να καθορίσουν εάν η τιμή των μετοχών είναι ελκυστική σε σχέση με τα κέρδη, τα περιουσιακά στοιχεία, τη λογιστική αξία και άλλα χαρακτηριστικά της εταιρείας. Τα κοινά αποθέματα αποτίμησης περιλαμβάνουν τα κέρδη προ φόρων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (P / E), τις τιμές πώλησης (P / S), τις τιμές προς βιβλίο (P / B) EV / EBITDA).

3. Κατασκευάστε μια οθόνη αποθέματος

Υπάρχουν πολλά επαγγελματικά πακέτα λογισμικού για προβολή, και πολλές εταιρείες μεσιτείας και χρηματοπιστωτικά μέσα ενημέρωσης προσφέρουν επίσης πολλές από αυτές τις πληροφορίες. Για την κατασκευή μιας οθόνης, σύμφωνα με τα παραπάνω κριτήρια, οι επενδυτές πρέπει πρώτα να καθορίσουν τους επενδυτικούς στόχους - ιδιαίτερα τον χρονικό ορίζοντα, τις φορολογικές επιπτώσεις και την ανοχή κινδύνου. Μόλις προσδιοριστούν οι στόχοι, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν τις παραμέτρους κριτηρίων που χρησιμοποιούνται στην οθόνη.

Παράδειγμα οθόνης αρ. 1

Ένας 22χρονος επενδυτής μόλις προσγειώθηκε στην πρώτη του δουλειά από το κολέγιο και θέλει να βάλει κάποια χρήματα δώρων αποφοίτησης σε κάποια αποθέματα. Έχει μεγάλο χρονικό ορίζοντα, επιθυμεί να ελαχιστοποιήσει τους φόρους και έχει ανοχή υψηλού κινδύνου. Νιώθει άνετα με μια εταιρεία πρώιμης φάσης που προσφέρει υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό μακροπρόθεσμα, αλλά και με υψηλότερο κίνδυνο από μια πιο ώριμη εταιρεία.

Τα κριτήρια κριτηρίων επιλογής θα πρέπει να είναι τα εξής:

• Βιομηχανίες πρώιμης φάσης
• Υψηλή αύξηση εσόδων
• Μικρή κεφαλαιοποίηση αγοράς (κάτω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια)
• Λόγοι: Οι εταιρείες πρώιμου σταδίου έχουν γενικά ελκυστικές αναλογίες, καθώς αναζητούν κεφάλαια και ξοδεύουν περισσότερα από όσα έχουν να ξεκινήσουν την επιχείρηση
• Αποτίμηση: Γενικά, μόνο το P / S είναι ένα πιθανό μέτρο, καθώς τα κέρδη είναι συνήθως αρνητικά

Παράδειγμα οθόνης αριθ. 2

Μια πρόσφατα συνταξιούχος γυναίκα χωρίς εξαρτώμενα πρόσωπα, εκτός από σύζυγο και χωρίς μακροπρόθεσμο χρέος, γενικά έχει χαμηλότερη ανοχή κινδύνου και πρέπει να εξασφαλίσει ότι η αποταμίευσή της θα διαρκέσει για το υπόλοιπο της ζωής της. Αυτός ο επενδυτής αισθάνεται πιο άνετα με ώριμες εταιρείες με χαμηλότερο αναπτυξιακό δυναμικό.

Τα κριτήριά της επιλογής θα πρέπει να επικεντρώνονται στα εξής:

• Ώριμες βιομηχανίες
• Εταιρείες χαμηλής ή μη ανάπτυξης
• Μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς
• Λόγοι: ισχυρή ρευστότητα και χαμηλά ποσοστά χρέους, υψηλοί δείκτες απόδοσης
• Αποτίμηση: γενικά οποιεσδήποτε αναλογίες ταιριάζουν, αλλά χρησιμοποιώντας P / E, P / B ή EV / EBITDA είναι κοινά. αυτός ο επενδυτής θα πρέπει να αναζητήσει χαμηλά πολλαπλάσια και υψηλά μερίσματα

4. Περιορίστε την έξοδο και εκτελέστε βαθιά ανάλυση

Ακόμη και μετά τη χρήση οθονών, πολλές εταιρείες ενδέχεται να πληρούν τα κριτήρια σας. Η συρρίκνωση του καταλόγου απαιτεί περαιτέρω διερεύνηση σχετικά με τις συγκεκριμένες εταιρείες, όπως το επίπεδο άνεσης του ατόμου με τη βιομηχανία ή προσωπικές ή κοινωνικές ανησυχίες.

Όταν το πεδίο περιορίζεται επαρκώς, είναι καιρός να εκτελέσετε μια βαθιά ανάλυση των υπολοίπων εταιρειών χρησιμοποιώντας όλες τις διαθέσιμες στο κοινό πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων των αρχειοθέτησης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και των ιστότοπων εταιρειών ή επενδυτών.

Η κατώτατη γραμμή

Ενώ μια πληθώρα πληροφοριών και επιλογών μπορεί να κάνει τις επενδύσεις συντριπτικές, κατανοώντας τους επενδυτικούς στόχους σας και κατασκευάζοντας μια οθόνη βασισμένη σε αυτούς τους στόχους, θα σας βοηθήσει να επιλέξετε αποθέματα που ικανοποιούν τις ανάγκες σας. Ωστόσο, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι αυτά τα βήματα ανίχνευσης, περιορίζοντας τον κατάλογο των πιθανών υποψηφίων για επενδύσεις, δεν αντικαθιστούν μια εις βάθος θεμελιώδη ανάλυση.