Διευρύθμιση
Η διαφοροποίηση είναι η διαδικασία προσθήκης επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιο κάποιου με τρόπο που να επιδεινώνεται ο συμβιβασμός κινδύνου / απόδοσης. Η διαφοροποίηση προκύπτει από την επένδυση σε πάρα πολλά περιουσιακά στοιχεία με παρόμοιους συσχετισμούς που προσθέτουν περιττό κίνδυνο σε ένα χαρτοφυλάκιο χωρίς να επωφελούνται από υψηλότερες αποδόσεις.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ
Η διαφοροποίηση είναι ένα παιχνίδι για τη διαφοροποίηση των λέξεων. Μια στρατηγική διαφοροποίησης περιλαμβάνει μια συσσώρευση περιουσιακών στοιχείων με ποικίλες συσχετίσεις, η οποία μειώνει τον κίνδυνο και μπορεί να αυξήσει τις πιθανές αποδόσεις ελαχιστοποιώντας την αρνητική επίδραση οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου στην απόδοση του χαρτοφυλακίου.
Η διαφοροποίηση είναι μια ιδέα που αντιστρατεύεται τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων, η οποία βοηθά τους επενδυτές να καθορίσουν τη βέλτιστη κατανομή των μεμονωμένων τίτλων σε ένα χαρτοφυλάκιο, δίνοντας στους επενδυτές το καλύτερο δυνατό επίπεδο απόδοσης για τον κίνδυνο που αναλαμβάνουν. Ωστόσο, η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου απαιτεί σημαντικούς πόρους, πρόσβαση σε δεδομένα και παρακολούθηση, η οποία δεν είναι πάντα άμεσα διαθέσιμη για μεμονωμένα χαρτοφυλάκια επενδύσεων, όπου η διάσπαση γίνεται περισσότερο.
Η διαβρώση μπορεί να συμβεί με διάφορους τρόπους. Κάποιοι παράγοντες περιλαμβάνουν την επένδυση με ώθηση, τη μετατόπιση του στυλ και γενικά την ευνοϊκή μεταχείριση ενός συγκεκριμένου τομέα. Με επενδυτικές παρορμήσεις και υπερβάλλουσες επενδύσεις, οι επενδυτές υπερβάλλουν τα χαρτοφυλάκιά τους με βάση συμβουλές για επενδύσεις με ώθηση ή με υψηλές προσδοκίες για έναν συγκεκριμένο τομέα.
Σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου
Οι θεσμικοί επενδυτές έχουν την ευρύτερη πρόσβαση στη σύγχρονη τεχνολογία θεωρητικών χαρτοφυλακίων που μπορεί να προσφέρει τα ακριβή ποσοστά επένδυσης σε ένα χαρτοφυλάκιο μεμονωμένων τίτλων για ολοκληρωμένη βελτιστοποίηση και διαφοροποίηση. Αυτά τα μοντέλα μπορούν να κατασκευαστούν από ένα αποτελεσματικό όριο επενδύσεων που μπορεί να περιλαμβάνει οποιαδήποτε ασφάλεια στον κόσμο. Αυτές οι χορηγήσεις προέρχονται από τη βασική ιδέα της θεωρίας των σύγχρονων χαρτοφυλακίων, η οποία επιδιώκει να προσφέρει στους επενδυτές τη βέλτιστη αναλογία ισορροπημένων χαρτοφυλακίων από μια γραμμή κεφαλαιαγοράς, η οποία προσελκύεται από τα τεχνολογικά χάρτα αποτελεσματικά σύνορα ενός επενδυτή.
Στην προσωπική επένδυση, η λεπτομερής τεχνολογία χαρτογράφησης της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου είναι σχεδόν ανύπαρκτη, αφήνοντας τους επενδυτές μόνο με πόρους για στοχοθετημένες κατανομές βάσει κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Ως αποτέλεσμα, οι σοβαροί ατομικοί επενδυτές που επιδιώκουν να εξασφαλίσουν ότι κατασκευάζουν βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια μέσω των επενδυτικών τους αποφάσεων θα στραφούν σε μια σειρά λύσεων.
Λύσεις για διαβούλευση
Πολλές συμβουλευτικές πλατφόρμες και πόροι της αγοράς σε ολόκληρο τον κλάδο παρέχουν υποστήριξη για την άμβλυνση της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου.
Οικονομικοί Σύμβουλοι
Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι αποτελούν κορυφαία λύση για τους επενδυτές που επιδιώκουν να δημιουργήσουν βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια και να ενσωματώσουν νέες επενδύσεις στα χαρτοφυλάκιά τους. Πολλές πλατφόρμες παροχής συμβουλών χρηματοδότησης έχουν βελτιστοποιήσει την τεχνολογία κατανομής χαρτοφυλακίου που μπορεί να παρέχει στους επενδυτές καθοδήγηση σχετικά με το συνολικό υπόλοιπο κατανομής τους και το βάρος κάθε αγοράς τίτλων στο χαρτοφυλάκιό τους. Οι οικονομικοί σύμβουλοι προσφέρουν επίσης υπηρεσίες εξισορρόπησης που βοηθούν τους επενδυτές να μετριάσουν τη μετατόπιση από περιοχές με υψηλό βαθμό απόδοσης του χαρτοφυλακίου τους. Με ένα επαγγελματικά συμβουλευόμενο χαρτοφυλάκιο, οι επενδυτές μπορούν να ενσωματώσουν επενδυτικούς τίτλους σε όλο το επενδυτικό σύμπαν.
Robo Advisors και Wrap Accounts
Η εμφάνιση ρομποτικών συμβούλων προσέθεσε νέες επιλογές για πιο παραδοσιακούς λογαριασμούς διαχείρισης. Παρόμοια με τους λογαριασμούς αλληλοβοήθειας των αμοιβαίων κεφαλαίων, οι ρομποτικοί σύμβουλοι συνιστούν διαχείριση κεφαλαίων βάσει του συνολικού προφίλ κινδύνου ενός ατόμου Οι συμβούλοι Robo και οι λογαριασμοί περιτύλιξης δημιουργούν τα προτεινόμενα ποσοστά κατανομής χαρτοφυλακίων βάσει της θεωρίας σύγχρονων χαρτοφυλακίων και χρησιμοποιούν προηγμένη τεχνολογία για να συμβουλεύουν τους επενδυτές. Οι περιεκτικοί λογαριασμοί περιτύλιξης και οι συμβούλοι robo είναι ιδιαίτερα περιορισμένοι στους τίτλους που επιλέγουν να συμπεριλάβουν στα αποτελεσματικά σύνορά τους. Για τους robo advisors αυτό περιορίζει τη βελτιστοποιημένη κατανομή χαρτοφυλακίων σε περίπου 10 χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια από εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων όπου έχουν αποκλειστικές συνεργασίες.
Προτεινόμενες κατανομές περιουσιακών στοιχείων
Ενώ οι μεμονωμένοι επενδυτές δεν έχουν συνήθως την πολυτέλεια να δουλεύουν με την εξελιγμένη σύγχρονη τεχνολογία θεωρητικών χαρτοφυλακίων, μπορούν να στραφούν σε προτεινόμενες χορηγήσεις που έχουν αποδειχθεί επιτυχείς σε όλη την ιστορία. Αυτές οι χορηγήσεις διαιρούν τους επενδυτές σε τρεις κατηγορίες: συντηρητικές, μέτριες και επιθετικές. Θεωρητικά, οι συντηρητικοί επενδυτές θα επενδύσουν χαμηλότερα στην υποθετική γραμμή της κεφαλαιαγοράς με κατανομές σχεδόν πλήρως σταθμισμένες σε χαμηλού κινδύνου, χαμηλότερους τίτλους επιστροφής, όπως αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, κεφάλαια δανείων και ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια. Οι μέτριοι επενδυτές θα έχουν ένα πιο ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο περίπου 50% μετοχών και τίτλων υψηλότερου κινδύνου και 50% χαμηλότερου κινδύνου τίτλων σταθερού εισοδήματος. Οι επιθετικοί επενδυτές θα στρέφονται περισσότερο προς τις μετοχές με κατανομές έως και 90% σε μετοχές και τίτλους επιθετικής ανάπτυξης.
Αυτές οι χορηγήσεις παρέχουν στους επενδυτές έναν οδηγό για τη διαχείριση των χορηγήσεων σε ομάδες περιουσιακών στοιχείων εντός των χαρτοφυλακίων τους, αλλά εξακολουθούν να τους αφήνουν ανοιχτά σε ευρείες επενδυτικές επιλογές που μπορούν να οδηγήσουν σε διαφοροποίηση ανά κατηγορία. Οι σοβαροί επενδυτές θα επιλέξουν κατά κανόνα να επενδύσουν σε χαρτοφυλάκια διαχειριζόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων με κονδύλια που στοχεύουν για κάθε ομάδα περιουσιακών στοιχείων, προκειμένου να μετριάσουν καλύτερα τα αποτελέσματα διεύρυνσης. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επενδυτές μπορεί επίσης να θέλουν να παρακολουθήσουν προσεκτικά τη συσχέτιση των νέων επενδύσεων που προσθέτουν στα χαρτοφυλάκιά τους. Για παράδειγμα, μια πρόσφατα προσδιορισμένη επιθετική ασφάλεια ανάπτυξης μπορεί να φαίνεται σαν μια καλή επένδυση, αλλά όταν συγκρίνεται με τη συσχέτιση άλλων επιθετικών αναπτυξιακών κινητών αξιών στο χαρτοφυλάκιο, μπορεί να μην προσφέρει ολικά συνολικά πλεονεκτήματα απόδοσης. Επομένως, οι επενδυτές θα πρέπει όχι μόνο να εξετάσουν το δυναμικό ανάπτυξης μιας νέας επένδυσης όταν την προσθέτουν σε ένα χαρτοφυλάκιο, αλλά και τη συσχέτιση των αποδόσεών της με άλλα χρεόγραφα χαρτοφυλακίου.
Διαχειριζόμενοι πόροι
Λόγω των επιπτώσεων της διαφοροποίησης, πολλοί επενδυτές μπορούν να στραφούν σε διαχειριζόμενα κεφάλαια για τις βασικές συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιό τους. Αυτή η προσέγγιση απαιτεί έναν διαχειριστή κεφαλαίων που να τηρεί τη στρατηγική που επιδιώκει ο μεμονωμένος επενδυτής. Τα συνταξιοδοτικά ταμεία στόχου-στόχου προσφέρουν ένα από τα καλύτερα παραδείγματα διαχειριζόμενων κεφαλαίων που οι επενδυτές βασίζονται σχεδόν στο σύνολο των αποταμιεύσεών τους για συνταξιοδότηση. Τα κονδύλια αυτά έχουν κονδύλια που μεταβάλλονται με την πάροδο του χρόνου, ενώ παράλληλα διαχειρίζονται για βέλτιστη διαφοροποίηση, παρέχοντας την καλύτερη δυνατή απόδοση, ενώ παράλληλα διαχειρίζονται για κίνδυνο μέχρι μια στοχευμένη ημερομηνία χρησιμοποίησης.
Εκτός από τα κεφάλαια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα, υπάρχουν άλλες στρατηγικές στην κατηγορία του τρόπου ζωής των διαχειριζόμενων κεφαλαίων, οι οποίες μπορούν να χρησιμεύσουν ως βασικές συμμετοχές για τους επενδυτές που επιδιώκουν να μετριάσουν τις επιπτώσεις της διεύρυνσης από ευρεία χαρτοφυλάκια. Τα κεφάλαια αυτά παρέχουν στους επενδυτές ένα χαρτοφυλάκιο που βασίζεται στην προσωπική τους ανοχή κινδύνου, που κυμαίνεται από συντηρητική έως μέτρια έως επιθετική. Τα κεφάλαια LifeStrategy της Vanguard ανήκουν στις πιο δημοφιλείς επιλογές αμοιβαίων κεφαλαίων για τον τρόπο ζωής, ώστε να βοηθήσουν τον επενδυτή στη διαχείριση της κατάλληλης διαφοροποίησης.
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την επένδυση και τη διαφοροποίηση, ανατρέξτε επίσης: Η σημασία της διαφοροποίησης, η διαχείριση των χαρτοφυλακίων μετοχικού κεφαλαίου και η επίτευξη της βέλτιστης κατανομής περιουσιακών στοιχείων .
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.