Επιτόκιο
Το επιτόκιο είναι το ποσό που χρεώνει ο δανειστής για τη χρήση των περιουσιακών στοιχείων εκπεφρασμένο ως ποσοστό του κεφαλαίου. Το επιτόκιο τυπικά σημειώνεται σε ετήσια βάση γνωστό ως ετήσιο πραγματικό επιτόκιο (ΣΕΠΕ). Τα δανεισθέντα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν τα μετρητά, τα καταναλωτικά αγαθά ή τα μεγάλα περιουσιακά στοιχεία όπως το όχημα ή το κτίριο.
1:47Επιτόκια: Ονομαστική και Πραγματική
Κατανόηση των επιτοκίων
Οι τόκοι είναι ουσιαστικά μια χρέωση μισθώματος ή χρηματοδοτικής μίσθωσης στον δανειολήπτη για τη χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου. Στην περίπτωση ενός μεγάλου περιουσιακού στοιχείου, όπως ενός οχήματος ή ενός κτιρίου, το ποσοστό μίσθωσης μπορεί να χρησιμεύσει ως το επιτόκιο. Όταν ο δανειολήπτης θεωρείται χαμηλός κίνδυνος από τον δανειστή, ο οφειλέτης θα χρεωθεί συνήθως με χαμηλότερο επιτόκιο. Εάν ο οφειλέτης θεωρείται υψηλός κίνδυνος, το επιτόκιο που χρεώνεται θα είναι υψηλότερο.
Για τα δάνεια, το επιτόκιο εφαρμόζεται στον κύριο υπόχρεο, το οποίο είναι το ποσό του δανείου. Το επιτόκιο είναι το κόστος του χρέους του δανειολήπτη και το ποσοστό απόδοσης του δανειστή.
Βασικές τακτικές
- Το επιτόκιο είναι το ποσό που χρεώνεται πάνω από τον κύριο υπόχρεο από έναν δανειστή σε έναν δανειολήπτη για τη χρήση περιουσιακών στοιχείων.
- Οι περισσότερες υποθήκες χρησιμοποιούν απλό ενδιαφέρον. Ωστόσο, ορισμένα δάνεια χρησιμοποιούν σύνθετους τόκους, οι οποίοι εφαρμόζονται στον κύριο υπόχρεο, αλλά και στους συσσωρευμένους τόκους προηγούμενων περιόδων.
- Ένα δάνειο που θεωρείται χαμηλού κινδύνου από τον δανειστή θα έχει χαμηλότερο επιτόκιο. Ένα δάνειο που θεωρείται υψηλού κινδύνου θα έχει υψηλότερο επιτόκιο.
- Τα καταναλωτικά δάνεια χρησιμοποιούν συνήθως ένα ΣΕΠΕ, το οποίο δεν χρησιμοποιεί σύνθετους τόκους.
- Το APY είναι το επιτόκιο που κερδίζεται σε τράπεζα ή πιστωτική ένωση από ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου ή πιστοποιητικό κατάθεσης (CD). Οι λογαριασμοί αποταμίευσης και τα CD χρησιμοποιούν αυξημένο ενδιαφέρον.
Πότε εφαρμόζονται τα επιτόκια;
Τα επιτόκια ισχύουν για τις περισσότερες συναλλαγές δανεισμού ή δανεισμού. Τα άτομα δανείζονται χρήματα για να αγοράσουν σπίτια, να χρηματοδοτήσουν έργα, να ξεκινήσουν ή να χρηματοδοτήσουν επιχειρήσεις ή να πληρώσουν για δίδακτρα στο κολέγιο. Οι επιχειρήσεις λαμβάνουν δάνεια για τη χρηματοδότηση έργων κεφαλαίου και την επέκταση των δραστηριοτήτων τους αγοράζοντας ακίνητα και μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία όπως γη, κτίρια και μηχανήματα. Τα δανεισμένα χρήματα επιστρέφονται είτε με κατ 'αποκοπή ποσό κατά προκαθορισμένη ημερομηνία είτε σε περιοδικές δόσεις.
Τα χρήματα που πρέπει να επιστραφούν συνήθως υπερβαίνουν το ποσό δανεισμού, δεδομένου ότι οι δανειστές απαιτούν αποζημίωση για την απώλεια χρήσης των χρημάτων κατά τη διάρκεια της περιόδου δανείου. Ο δανειστής θα μπορούσε να επενδύσει τα κεφάλαια κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, αντί να παράσχει ένα δάνειο, το οποίο θα είχε δημιουργήσει εισόδημα από το περιουσιακό στοιχείο. Η διαφορά μεταξύ του συνολικού ποσού αποπληρωμής και του αρχικού δανείου είναι ο επιβαλλόμενος τόκος. Ο επιβαλλόμενος τόκος εφαρμόζεται στο ποσό του κεφαλαίου.
Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο βγάλει δάνειο ύψους 300.000 δολαρίων από την τράπεζα και η δανειακή σύμβαση ορίζει ότι το επιτόκιο του δανείου είναι 15%, αυτό σημαίνει ότι ο οφειλέτης θα πρέπει να πληρώσει στην τράπεζα το αρχικό ποσό του δανείου των $ 300.000 + % x $ 300.000) = $ 300.000 + $ 45.000 = $ 345.000.
Εάν μια εταιρεία εξασφαλίσει δάνειο ύψους 1, 5 εκατομμυρίων δολαρίων από ένα δανειοδοτικό ίδρυμα που χρεώνει το 12%, η εταιρεία οφείλει να εξοφλήσει το κεφάλαιο $ 1, 5 εκατομμύρια + (12% x 1, 5 εκατομμύρια δολάρια) = 1, 5 εκατομμύρια δολάρια + 180, 000 δολάρια = 1, 68 εκατομμύρια δολάρια.
Απλό επιτόκιο
Τα παραπάνω παραδείγματα υπολογίζονται με βάση τον ετήσιο τύπο απλού ενδιαφέροντος, ο οποίος είναι:
- Απλό ενδιαφέρον = κύριο x επιτόκιο x χρόνο
Το άτομο που έλαβε υποθήκη θα πρέπει να πληρώσει 45.000 δολάρια σε τόκους στο τέλος του έτους, υποθέτοντας ότι ήταν μόνο μια συμφωνία δανεισμού ενός έτους. Εάν η διάρκεια του δανείου ήταν για 20 χρόνια, η πληρωμή τόκου θα είναι:
- Απλό ενδιαφέρον = 300.000 δολάρια x 15% x 20 = 900.000 δολάρια
Το ετήσιο επιτόκιο 15% μεταφράζεται σε ετήσια καταβολή τόκων ύψους 45.000 δολαρίων. Μετά από 20 χρόνια, ο δανειστής θα είχε κάνει $ 45.000 χ 20 χρόνια = 900.000 δολάρια σε πληρωμές τόκων, πράγμα που εξηγεί πώς οι τράπεζες κάνουν τα χρήματά τους.
Σύνθετο επιτόκιο
Ορισμένοι δανειστές προτιμούν τη μέθοδο του σύνθετου επιτοκίου, πράγμα που σημαίνει ότι ο οφειλέτης πληρώνει ακόμη περισσότερο τόκο. Ο σύνθετος τόκος ονομάζεται επίσης τόκος τόκων, εφαρμόζεται στον κύριο υπόχρεο, αλλά και επί των συσσωρευμένων τόκων προηγούμενων περιόδων. Η τράπεζα υποθέτει ότι στο τέλος του πρώτου έτους ο οφειλέτης οφείλει το κύριο συν τους τόκους για το συγκεκριμένο έτος. Η τράπεζα επίσης υποθέτει ότι στο τέλος του δεύτερου έτους, ο οφειλέτης οφείλει το κεφάλαιο συν τους τόκους για το πρώτο έτος συν τους τόκους επί των τόκων για το πρώτο έτος.
Οι τόκοι που οφείλονται κατά τη σύνθεσή τους είναι υψηλότεροι από τους οφειλόμενους τόκους με τη μέθοδο του απλού επιτοκίου. Οι τόκοι χρεώνονται μηνιαίως στον κύριο υπόχρεο, συμπεριλαμβανομένων των δεδουλευμένων τόκων από τους προηγούμενους μήνες. Για βραχύτερα χρονικά διαστήματα, ο υπολογισμός του ενδιαφέροντος θα είναι παρόμοιος και για τις δύο μεθόδους. Καθώς ο χρόνος δανεισμού αυξάνεται, ωστόσο, η διαφορά μεταξύ των δύο τύπων υπολογισμών ενδιαφέροντος αυξάνεται.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει πώς λειτουργεί το σύνθετο ενδιαφέρον.
| Ετος | Αρχικό Δάνειο | Τόκος 15% | Τερματικό Δάνειο |
| 1 | 300.000 δολάρια | 45.000, 00 δολάρια | 345.000 δολάρια |
| 2 | 345.000 δολάρια | 51.750, 00 δολάρια | $ 396, 750 |
| 3 | 396.000 δολάρια | 59.512, 50 δολάρια | 456.263 δολάρια |
| 4 | 456.263 δολάρια | 68.439, 68 δολάρια | $ 524.702 |
| 5 | $ 524.702 | 78.705, 28 δολάρια | $ 603.407 |
| 6 | $ 603.407 | $ 90.511, 07 | 693.918 δολάρια |
| 7 | 693.918 δολάρια | $ 104, 087.73 | 798.006 δολάρια |
| 8 | 798.006 δολάρια | 119.700, 89 δολάρια | $ 917, 707 |
| 9 | $ 917, 707 | 137.656, 03 δολάρια | $ 1.055.363 |
| 10 | $ 1.055.363 | 158, 304.43 δολάρια | $ 1, 213, 667 |
| 11 | $ 1, 213, 667 | $ 182, 050.10 | $ 1.395.717 |
| 12 | $ 1.395.717 | $ 209.357, 61 | $ 1, 605, 075 |
| 13 | $ 1, 605, 075 | 240.761, 25 δολάρια | $ 1.845.836 |
| 14 | $ 1.845.836 | 276.875, 44 δολάρια | $ 2.122.712 |
| 15 | $ 2.122.712 | 318.406, 76 δολάρια | $ 2, 441, 118 |
| 16 | $ 2, 441, 118 | 366.167, 77 δολάρια | $ 2.807.286 |
| 17 | $ 2.807.286 | 421.092, 94 δολάρια | $ 3.228.379 |
| 18 | $ 3.228.379 | $ 484, 256.88 | $ 3.712.636 |
| 19 | $ 3.712.636 | $ 556, 895.41 | $ 4, 269, 531 |
| 20 | $ 4, 269, 531 | $ 640, 429.72 | $ 4, 909, 961 |
Στο τέλος των 20 ετών, το οφειλόμενο ποσό είναι σχεδόν 5 εκατομμύρια δολάρια σε δάνειο 300.000 δολαρίων. Μια απλούστερη μέθοδος υπολογισμού του ενδιαφέροντος της σύνθεσης είναι να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο τύπο:
- Σύνθετο επιτόκιο = κύριο x [(1 + επιτόκιο) n - 1]
Που:
- n είναι ο αριθμός των περιόδων σύνθεσης.
Όταν μια οντότητα εξοικονομεί χρήματα χρησιμοποιώντας λογαριασμό ταμιευτηρίου, ο σύνθετος τόκος είναι ευνοϊκός. Οι τόκοι που εισπράττονται από αυτούς τους λογαριασμούς είναι αυξημένοι και αποτελούν αποζημίωση προς τον κάτοχο του λογαριασμού για να επιτρέπεται στην τράπεζα να χρησιμοποιεί τα κατατεθειμένα κεφάλαια. Εάν μια επιχείρηση καταθέσει 500.000 δολάρια σε λογαριασμό αποταμίευσης υψηλής απόδοσης, η τράπεζα μπορεί να πάρει 300.000 δολάρια από αυτά τα κεφάλαια για να την χρησιμοποιήσει ως ενυπόθηκο δάνειο.
Για την αποζημίωση της επιχείρησης, η τράπεζα καταβάλλει ετησίως τόκο 6% στο λογαριασμό. Έτσι, ενώ η τράπεζα παίρνει το 15% από τον δανειολήπτη, δίδει το 6% στον κάτοχο του επιχειρησιακού λογαριασμού ή στον δανειστή της τράπεζας, συμψηφίζοντας το 9% σε τόκους. Στην πραγματικότητα, οι αποταμιευτές δανείζουν τα χρήματα της τράπεζας, τα οποία, με τη σειρά τους, παρέχουν κεφάλαια στους δανειολήπτες σε αντάλλαγμα τόκων.
Η επίδραση της χιονοστιβάδας από την επιτάχυνση των επιτοκίων, ακόμα και όταν τα επιτόκια είναι στα βράχια, μπορεί να σας βοηθήσει να οικοδομήσουμε τον πλούτο με την πάροδο του χρόνου. Το Τμήμα Προσωπικών Χρηματοδοτήσεων της Academopedia Academy για Grads διδάσκει πώς να μεγαλώσει ένα αυγό φωλιά και να καταστήσει τον πλούτο τελευταίο.
APR έναντι APY
Τα επιτόκια των καταναλωτικών δανείων αναφέρονται συνήθως ως το ετήσιο πραγματικό επιτόκιο (ΣΕΠΕ). Αυτός είναι ο ρυθμός απόδοσης που οι δανειστές απαιτούν για τη δυνατότητα δανεισμού των χρημάτων τους. Για παράδειγμα, το επιτόκιο των πιστωτικών καρτών αναφέρεται ως ΣΕΠΕ. Στο παραπάνω παράδειγμα, το 15% είναι το ΣΕΠΕ για τον στεγαστικό δανειστή ή τον δανειολήπτη. Το ΣΕΠΕ δεν θεωρεί αυξημένο τόκο για το έτος.
Η ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY) είναι το επιτόκιο που κερδίζεται σε τράπεζα ή πιστωτική ένωση από λογαριασμό ταμιευτηρίου ή πιστοποιητικό κατάθεσης (CD). Το επιτόκιο αυτό λαμβάνεται υπόψη.
Το κόστος του χρέους του δανειολήπτη
Ενώ τα επιτόκια αντιπροσωπεύουν έσοδα από τόκους στον δανειστή, αυτά αποτελούν το κόστος του χρέους προς τον δανειολήπτη. Οι εταιρείες σταθμίζουν το κόστος δανεισμού έναντι του κόστους των ιδίων κεφαλαίων, όπως οι πληρωμές μερισμάτων, για να καθορίσουν ποια πηγή χρηματοδότησης θα είναι η λιγότερο δαπανηρή. Δεδομένου ότι οι περισσότερες εταιρείες χρηματοδοτούν το κεφάλαιό τους είτε με τη λήψη χρεών ή / και την έκδοση μετοχών, το κόστος του κεφαλαίου αξιολογείται για να επιτευχθεί βέλτιστη κεφαλαιακή διάρθρωση.
Οδηγούς επιτοκίων
Το επιτόκιο που χρεώνουν οι τράπεζες καθορίζεται από διάφορους παράγοντες όπως η κατάσταση της οικονομίας. Η κεντρική τράπεζα της χώρας ορίζει το επιτόκιο. Όταν η κεντρική τράπεζα θέτει τα επιτόκια σε υψηλό επίπεδο, το κόστος του χρέους αυξάνεται. Όταν το κόστος του χρέους είναι υψηλό, αποθαρρύνοντας έτσι τους ανθρώπους από το δανεισμό και επιβραδύνει τη ζήτηση των καταναλωτών. Επίσης, τα επιτόκια τείνουν να αυξάνονται με τον πληθωρισμό.
Γρήγορο γεγονός: Το τρέχον επιτόκιο για μια τριετή υποθήκη είναι περίπου 4%, σύμφωνα με την Bank of America. το 1981, σύμφωνα με την The Street, το 30ετές σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων ήταν 18, 5%.
Για να καταπολεμηθεί ο πληθωρισμός, οι τράπεζες μπορούν να θέσουν υψηλότερα αποθεματικά, να προχωρήσουν σε αυστηρές προσφορές χρήματος ή να υπάρξει μεγαλύτερη ζήτηση για πίστωση. Σε μια οικονομία υψηλού επιτοκίου, οι άνθρωποι καταφεύγουν στην εξοικονόμηση χρημάτων, αφού λαμβάνουν περισσότερα από το ποσοστό αποταμίευσης. Η χρηματιστηριακή αγορά πάσχει επειδή οι επενδυτές προτιμούν να επωφελούνται από το υψηλότερο ποσοστό από την αποταμίευση από ό, τι επενδύουν στο χρηματιστήριο με χαμηλότερες αποδόσεις. Οι επιχειρήσεις έχουν επίσης περιορισμένη πρόσβαση στην κεφαλαιακή χρηματοδότηση μέσω χρέους, γεγονός που οδηγεί σε οικονομική συρρίκνωση.
Οι οικονομίες συχνά υποκινούνται σε περιόδους χαμηλών επιτοκίων, επειδή οι δανειολήπτες έχουν πρόσβαση σε δάνεια με φθηνές τιμές. Δεδομένου ότι τα επιτόκια εξοικονόμησης είναι χαμηλά, οι επιχειρήσεις και τα άτομα είναι πιο πιθανό να δαπανήσουν και να αγοράσουν πιο επικίνδυνους επενδυτικούς οίκους, όπως τα αποθέματα. Αυτές οι δαπάνες τροφοδοτούν την οικονομία και δίνουν μια εισφορά στις κεφαλαιαγορές που οδηγεί σε οικονομική επέκταση. Ενώ οι κυβερνήσεις προτιμούν χαμηλότερα επιτόκια, οδηγούν τελικά σε ανισορροπία της αγοράς όπου η ζήτηση υπερβαίνει την προσφορά που προκαλεί πληθωρισμό. Όταν σημειωθεί πληθωρισμός, τα επιτόκια αυξάνονται.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.