Γράφημα κινδύνου

Τι είναι το γράφημα κινδύνου;

Ένα γράφημα κινδύνου, επίσης γνωστό ως γράφημα κέρδους, είναι μια δισδιάστατη γραφική παράσταση που εμφανίζει το εύρος των δυνατοτήτων κέρδους ή ζημιάς για ένα εμπόριο δικαιωμάτων προαίρεσης. Ο οριζόντιος άξονας αντιπροσωπεύει την τιμή του υποκείμενου τίτλου κατά τη λήξη και ο κάθετος άξονας αντιπροσωπεύει το πιθανό κέρδος / ζημία. Συχνά αποκαλούμενο "διάγραμμα κέρδους / ζημιών ή γράφημα p & l", αυτό το γράφημα παρέχει έναν εύκολο τρόπο κατανόησης και απεικόνισης των επιπτώσεων του τι μπορεί να συμβεί σε μια επιλογή σε διάφορες καταστάσεις.

Κατανόηση ενός γραφήματος κινδύνου

Μπορείτε να σχεδιάσετε γραφήματα κινδύνου για να δείξετε τις πιθανές αποδόσεις για μεμονωμένες επιλογές καθώς και για spreads ή στρατηγικές συνδυασμού. Τα γραφήματα κινδύνου μπορούν επίσης να κατασκευαστούν για κοντινές θέσεις ή για περίπλοκες στρατηγικές όπως πεταλούδες, οδοστρώματα, κονσόρροι ή κατακόρυφες διαφορές.

Παραδείγματα ενός γραφήματος κινδύνου

Το παρακάτω παράδειγμα δείχνει το γράφημα κινδύνου για το δυναμικό κέρδους ή ζημίας για μια απλή μακρά θέση κλήσης της ABC Corp με 60 ημέρες μέχρι την ημερομηνία λήξης, τιμή διαπραγμάτευσης 50, 00 δολαρίων, σύμβαση μεγέθους 100 (μετοχές) και κόστος ) 2, 30 δολ. ανά μετοχή (για αρχική δαπάνη συνολικού ύψους 230 δολαρίων).

Βασικές τακτικές

• Ένα γράφημα κινδύνου (ή το γράφημα κέρδους) είναι μια δισδιάστατη γραφική παράσταση που εμφανίζει το εύρος των δυνατοτήτων κέρδους ή ζημιάς για ένα εμπόριο δικαιωμάτων προαίρεσης.
• Ο οριζόντιος άξονας ενός γραφήματος κινδύνου δείχνει την τιμή ενός υποκείμενου τίτλου κατά την ημερομηνία λήξης του, ενώ ο κάθετος άξονας παρουσιάζει πιθανό κέρδος ή ζημία.
• Τα διαγράμματα κινδύνου μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να δείξουν τα πιθανά κέρδη για τα spreads, τις στρατηγικές συνδυασμού και τις πιο πολύπλοκες συναλλαγές.

Παρατηρήστε ότι αυτό το γράφημα περιλαμβάνει τρεις διαφορετικές καμπύλες, καθένα από τα οποία αντιπροσωπεύει τις δυνατότητες κέρδους / απώλειας σε τρία διαφορετικά χρονικά σημεία. Η διακεκομμένη γραμμή είναι το κέρδος / ζημία σήμερα, η ημι-διακεκομμένη γραμμή είναι το κέρδος / ζημία 30 ημέρες από σήμερα και η σταθερή γραμμή είναι το κέρδος / ζημία κατά την ημερομηνία λήξης (60 ημέρες από σήμερα). Όπως βλέπετε, με την πάροδο του χρόνου, η χρονική αξία της επιλογής μειώνεται έως ότου φθάσει στο μηδέν, οπότε ο δικαιοπάροχος έχει μέγιστη απώλεια $ 230 (το κόστος της σύμβασης προαίρεσης), που θα συνέβαινε εάν η επιλογή ήταν δεν ασκείται. Έτσι, χρησιμοποιώντας αυτούς τους τύπους γραφικών παραστάσεων, ο κάτοχος δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί εύκολα να δει το δυνητικό κέρδος / ζημιά του κατά ή πριν την ημερομηνία λήξης. Επίσης, παρατηρήστε την πράσινη κατακόρυφη γραμμή στα $ 50.00, που αντιπροσωπεύει την τιμή άσκησης της επιλογής, η οποία αποτελεί σημείο καμπής στην καμπύλη. Αν η επιλογή λήξει όταν το υποκείμενο απόθεμα ABC είναι μικρότερο από $ 50, η επιλογή θα λήξει χωρίς αξία και ο επενδυτής θα χάσει το καταβληθέν ασφάλιστρο ($ 230 συνολικά). Εάν το απόθεμα τελειώσει μεταξύ $ 50 και $ 52.30, ο έμπορος θα χάσει μέρος του ποσού που καταβλήθηκε. Πάνω από 52, 30 δολάρια, ο επενδυτής έχει απεριόριστο κέρδος.

.

Το γράφημα κινδύνου που ακολουθεί δείχνει τις πιθανές αποδόσεις για ένα περιθώριο κλήσεων μακράς διάρκειας 50-55 (γνωστό και ως κατακόρυφο περιθώριο ταύρου) στα συμβόλαια KC, όπου και τα δυνητικά κέρδη και ζημίες από τη στρατηγική έχουν περιοριστεί.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός συγκεκριμένης περιόδου. περισσότερα Ορισμός επιλογής μετοχών για εργαζόμενους (ESO) Η επιλογή μετοχών των εργαζομένων είναι επιχορήγηση σε εργαζόμενο που δίνει το δικαίωμα αγοράς συγκεκριμένου αριθμού μετοχών στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας για καθορισμένη τιμή. περισσότερος συνδυασμός Ορισμός Ο συνδυασμός γενικά αναφέρεται σε μια στρατηγική διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης που περιλαμβάνει την αγορά ή την πώληση πολλαπλών κλήσεων και τοποθετεί το ίδιο περιουσιακό στοιχείο. περισσότεροι Ορίζοντας Spread Definition Ο spread spread είναι μια μη κατευθυντική στρατηγική επιλογών που περιορίζει τόσο τα κέρδη όσο και τις απώλειες ενώ επιδιώκει να επωφεληθεί από χαμηλή ή υψηλή μεταβλητότητα. περισσότερα Χριστουγεννιάτικα δέντρα Επιλογές στρατηγικής Ένα χριστουγεννιάτικο δέντρο είναι μια σύνθετη στρατηγική συναλλαγών επιλογών που επιτυγχάνεται με την αγορά και πώληση έξι επιλογών κλήσης με διαφορετικές απεργίες για μια ουδέτερη προς ταλάντωση πρόβλεψη. περισσότερος ορισμός του σιδηρού κονιορτού και παράδειγμα Ένα σιδηρούχο συμπύκνωμα είναι μια στρατηγική επιλογών που περιλαμβάνει την αγορά και πώληση κλήσεων και βάζει με διαφορετικές τιμές απεργίας όταν ο έμπορος αναμένει χαμηλή μεταβλητότητα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών