Διαχείρηση μετρητών
Η διαχείριση μετρητών είναι η διαδικασία συλλογής και διαχείρισης ταμειακών ροών. Η διαχείριση μετρητών μπορεί να είναι σημαντική τόσο για τα άτομα όσο και για τις εταιρείες. Στις επιχειρήσεις, αποτελεί βασικό στοιχείο της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας εταιρείας. Για τα άτομα, τα μετρητά είναι επίσης απαραίτητα για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, ενώ συνήθως θεωρούνται ως μέρος ενός συνολικού χαρτοφυλακίου πλούτου.
Τα άτομα και οι επιχειρήσεις έχουν ένα ευρύ φάσμα προσφορών που διατίθενται σε ολόκληρη την χρηματοπιστωτική αγορά για να βοηθήσουν σε όλες τις ανάγκες διαχείρισης ταμειακών αναγκών. Οι τράπεζες είναι κατά κανόνα ένας κύριος πάροχος χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για την επιτήρηση των ταμειακών περιουσιακών στοιχείων. Υπάρχουν επίσης πολλές διαφορετικές λύσεις διαχείρισης μετρητών για ιδιώτες και επιχειρήσεις που επιδιώκουν να επιτύχουν τη βέλτιστη απόδοση των ταμειακών περιουσιακών στοιχείων ή την αποδοτικότερη χρήση των μετρητών.
1:15Διαχείρηση μετρητών
Κατανόηση της διαχείρισης μετρητών
Τα μετρητά είναι το κύριο στοιχείο που τα άτομα και οι εταιρείες χρησιμοποιούν για να πληρώνουν τις υποχρεώσεις τους σε τακτική βάση. Στις επιχειρήσεις, οι εταιρείες έχουν πληθώρα ταμειακών εισροών και εκροών που πρέπει να διαχειρίζονται με σύνεση προκειμένου να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις πληρωμής, να προγραμματίσουν μελλοντικές πληρωμές και να διατηρήσουν επαρκή επιχειρηματική σταθερότητα. Για τους ιδιώτες, η διατήρηση των υπολοίπων μετρητών, ενώ παράλληλα η απόδοσή τους σε αδράνεια μετρητών είναι συνήθως ανησυχίες.
Στη διαχείριση εταιρικών ταμειακών ροών, συχνά γνωστή ως διαχείριση ταμειακών διαθεσίμων, οι διευθυντές επιχειρήσεων, οι εταιρικοί ταμία και οι επικεφαλής χρηματοοικονομικοί υπάλληλοι είναι συνήθως τα κύρια άτομα που είναι υπεύθυνα για τις συνολικές στρατηγικές διαχείρισης μετρητών, τις ευθύνες που σχετίζονται με τα μετρητά και την ανάλυση σταθερότητας. Πολλές εταιρείες μπορούν να αναθέτουν μέρος ή το σύνολο των αρμοδιοτήτων διαχείρισης μετρητών σε διαφορετικούς παρόχους υπηρεσιών. Ανεξάρτητα από αυτό, υπάρχουν μερικές βασικές μετρήσεις που παρακολουθούνται και αναλύονται από στελέχη διαχείρισης μετρητών σε ημερήσια, μηνιαία, τριμηνιαία και ετήσια βάση.
Η κατάσταση ταμειακών ροών αποτελεί κεντρικό στοιχείο της διαχείρισης των ταμειακών ροών. Παρόλο που συχνά αναφέρεται με διαφάνεια στους ενδιαφερόμενους φορείς σε τριμηνιαία βάση, τα μέρη τους συνήθως διατηρούνται και παρακολουθούνται εσωτερικά σε καθημερινή βάση. Η κατάσταση ταμειακών ροών καταγράφει συνολικά όλες τις ταμειακές ροές μιας επιχείρησης. Περιλαμβάνει τα μετρητά που εισπράχθηκαν από εισπρακτέους λογαριασμούς, τα μετρητά που καταβλήθηκαν για πληρωτέους λογαριασμούς, τα μετρητά που πληρώθηκαν για επένδυση και τα μετρητά που καταβλήθηκαν για χρηματοδότηση Η κατώτατη γραμμή της κατάστασης ταμειακών ροών αναφέρει πόσα μετρητά διαθέτει μια επιχείρηση άμεσα διαθέσιμη.
Βασικές τακτικές
- Η διαχείριση μετρητών είναι η διαδικασία διαχείρισης εισροών και εκροών ταμειακών ροών.
- Υπάρχουν πολλές πτυχές διαχείρισης χρημάτων και λύσεις διαθέσιμες στην χρηματοπιστωτική αγορά τόσο για τα άτομα όσο και για τις επιχειρήσεις.
- Για τις επιχειρήσεις, η κατάσταση ταμειακών ροών αποτελεί κεντρικό στοιχείο της διαχείρισης των ταμειακών ροών.
Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών
Η κατάσταση ταμειακών ροών κατανέμεται σε τρία μέρη: τη λειτουργία, την επένδυση και τη χρηματοδότηση. Το λειτουργικό μερίδιο των ταμειακών δραστηριοτήτων ποικίλλει με βάση το καθαρό κεφάλαιο κίνησης το οποίο εμφανίζεται στην κατάσταση ταμειακών ροών ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Τα άλλα δύο τμήματα της κατάστασης ταμειακών ροών είναι κάπως πιο απλά με ταμειακές εισροές και εκροές που σχετίζονται με την επένδυση και τη χρηματοδότηση.
Εσωτερικοί έλεγχοι
Υπάρχουν πολλοί εσωτερικοί έλεγχοι που χρησιμοποιούνται για τη διαχείριση και την εξασφάλιση αποδοτικών ταμειακών ροών επιχειρήσεων. Ορισμένες από τις κορυφαίες εκτιμήσεις της ταμειακής ροής περιλαμβάνουν την μέση διάρκεια των εισπρακτέων λογαριασμών, τις διαδικασίες είσπραξης, τις διαγραφές για τις μη εισπρακτέες απαιτήσεις, τη ρευστότητα και τα ποσοστά απόδοσης των επενδύσεων σε ισοδύναμα μετρητών, τη διαχείριση της πίστωσης και τα διαθέσιμα επίπεδα χρηματικών ροών. Γενικά, οι ταμειακές ροές που σχετίζονται με λειτουργικές δραστηριότητες θα επικεντρωθούν σε μεγάλο βαθμό στο κεφάλαιο κίνησης το οποίο επηρεάζεται από εισπρακτέους λογαριασμούς και μεταβολές λογαριασμών. Οι επενδύσεις και οι χρηματοδοτικές ταμειακές ροές είναι συνήθως έκτακτες ταμειακές εκδηλώσεις που περιλαμβάνουν ειδικές διαδικασίες για τα κεφάλαια.
Κεφάλαιο κίνησης
Το κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας είναι το αποτέλεσμα των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Τα υπόλοιπα κεφαλαίου κίνησης αποτελούν σημαντικό μέρος της διαχείρισης των ταμειακών ροών, διότι δείχνουν το ποσό των κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού που έχει μια επιχείρηση για να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Οι εταιρείες προσπαθούν να έχουν τρέχον υπόλοιπα περιουσιακών στοιχείων που υπερβαίνουν τα τρέχοντα υπόλοιπα υποχρεώσεων. Εάν οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού, μια εταιρεία θα χρειαστεί να έχει πρόσβαση στις γραμμές αποθεματικών της για υποχρεώσεις.
Γενικά, το κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει τα ακόλουθα:
Κυκλοφορούν ενεργητικό: μετρητά, εισπρακτέοι λογαριασμοί εντός ενός έτους, απογραφή
Τρέχουσες υποχρεώσεις: όλοι οι πληρωτέοι λογαριασμοί εντός ενός έτους, βραχυπρόθεσμες πληρωμές οφειλών εντός ενός έτους
Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις δημιουργούν κεφάλαιο κίνησης Στην κατάσταση ταμειακών ροών, οι εταιρείες συνήθως αναφέρουν την μεταβολή του κεφαλαίου κίνησης από μία περίοδο αναφοράς στην άλλη στο πλαίσιο της λειτουργικής ενότητας της κατάστασης ταμειακών ροών. Εάν η καθαρή μεταβολή του κεφαλαίου κίνησης είναι θετική, μια εταιρεία έχει αυξήσει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία για να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις, οι οποίες αυξάνουν το σύνολο των ταμειακών διαθεσίμων. Εάν μια καθαρή μεταβολή του κεφαλαίου κίνησης είναι αρνητική, μια εταιρεία έχει αυξήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της, γεγονός που μειώνει την ικανότητά της να τις πληρώνει με τον ίδιο τρόπο. Μία αρνητική καθαρή μεταβολή στο κεφάλαιο κίνησης μειώνει το συνολικό ποσό μετρητών στο κατώτατο σημείο.
Υπάρχουν πολλά πράγματα που μπορεί να κάνει μια επιχείρηση για να βελτιώσει την αποδοτικότητα τόσο των απαιτήσεων όσο και των υποχρεώσεων, οδηγώντας τελικά σε υψηλότερα κεφάλαια κίνησης και καλύτερη λειτουργική ταμειακή ροή. Οι εταιρείες που λειτουργούν με χρέωση τιμολογίου μπορούν να μειώσουν τις πληρωτέες ημέρες ή να προσφέρουν εκπτώσεις για γρήγορες πληρωμές. Μπορούν επίσης να επιλέξουν να χρησιμοποιούν τεχνολογίες που διευκολύνουν ταχύτερες και ευκολότερες πληρωμές, όπως αυτοματοποιημένη χρέωση και ηλεκτρονικές πληρωμές. Η προηγμένη τεχνολογία διαχείρισης των υποχρεώσεων μπορεί επίσης να σας βοηθήσει. Οι εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να πραγματοποιούν αυτοματοποιημένες πληρωμές λογαριασμών ή να χρησιμοποιούν άμεσες καταθέσεις μισθοδοσίας για να βοηθήσουν στη βελτίωση της αποδοτικότητας ως προς τις οφειλές.
Λόγοι
Σε συνδυασμό με εσωτερικούς ελέγχους, οι εταιρείες παρακολουθούν επίσης και αναλύουν τακτικά τους δείκτες ρευστότητας και φερεγγυότητας στο πλαίσιο της διαχείρισης μετρητών. Οι εξωτερικοί ενδιαφερόμενοι θεωρούν ότι αυτοί οι λόγοι είναι σημαντικοί για ποικίλους σκοπούς ανάλυσης.
Οι δύο κύριοι δείκτες ρευστότητας που αναλύθηκαν σε συνδυασμό με τη διαχείριση των ταμειακών ροών περιλαμβάνουν τη γρήγορη αναλογία και την τρέχουσα αναλογία.
Ο γρήγορος λόγος υπολογίζεται από τα ακόλουθα:
Ταχεία αναλογία = (ισοδύναμα μετρητών + εμπορεύσιμοι τίτλοι + εισπρακτέοι λογαριασμοί) / βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Ο τρέχων λόγος είναι λίγο πιο περιεκτικός. Υπολογίζεται από τα ακόλουθα:
Τρέχουσα αναλογία = κυκλοφορούν ενεργητικά / τρέχουσες υποχρεώσεις
Οι δείκτες φερεγγυότητας εξετάζουν την ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται όλες τις υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένων βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Ορισμένες από τις πιο δημοφιλείς αναλογίες φερεγγυότητας περιλαμβάνουν: χρέος προς ίδια κεφάλαια, χρέος προς περιουσιακά στοιχεία, ταμειακή ροή προς χρέος και λόγος κάλυψης τόκων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.