Πειθαρχία αγοράς
Η πειθαρχία της αγοράς είναι η ευθύνη για τις τράπεζες, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τα κρατικά στελέχη και άλλους σημαντικούς παράγοντες της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας για τη διεξαγωγή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, ενώ εξετάζει τους κινδύνους για τους ενδιαφερόμενους. Η πειθαρχία της αγοράς είναι μια εμπορική προώθηση της διαφάνειας και της αποκάλυψης των κινδύνων που συνδέονται με μια επιχείρηση ή μια οντότητα. Λειτουργεί σε συνεννόηση με τα ρυθμιστικά συστήματα για να αυξήσει την ασφάλεια και την ευρωστία της αγοράς.
Ελλείψει άμεσης κυβερνητικής παρέμβασης σε μια ελεύθερη οικονομία της αγοράς, η πειθαρχία της αγοράς παρέχει μηχανισμούς εσωτερικής και εξωτερικής διακυβέρνησης.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΠΕΙΡΑΙΑ Αγορά
Μέσω της υποστήριξης των γνωστοποιήσεων και των σαφών συστημάτων χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, η πειθαρχία της αγοράς αυξάνει τις πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό και ενθαρρύνει την απελευθέρωση έγκαιρων στοιχείων σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις, τα έσοδα, τα καθαρά κέρδη ή τις ζημίες της εταιρείας, τις ταμειακές ροές και άλλες οικονομικές πληροφορίες. Επιπλέον, οι ποιοτικές πληροφορίες σχετικά με τους στόχους, τη διαχείριση και τις τυχόν νομικές πιέσεις μιας εταιρείας καθίστανται επίσης πιο εύκολα διαθέσιμες. Τα στοιχεία αυτά συμβάλλουν στη μείωση της αβεβαιότητας, στην αύξηση της λογοδοσίας και στην προώθηση της λειτουργίας της αγοράς ως ανταλλαγή μεταξύ δανειστών και δανειοληπτών.
Ένα παράδειγμα της πειθαρχίας της αγοράς είναι η δημόσια στήριξη για την κάλυψη των κεφαλαιακών απαιτήσεων. Οι τράπεζες και τα άλλα ιδρύματα αποθετηρίων πρέπει να διαθέτουν ρευστότητα για ένα ορισμένο επίπεδο περιουσιακών στοιχείων. Ενώ οι ρυθμιστικοί οργανισμοί όπως η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, η Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Ασφαλίσεων (FDIC) ή η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve Corporation) καθόρισαν πρότυπα για κεφαλαιακές απαιτήσεις, η πειθαρχία της αγοράς ωθεί τις τράπεζες να διατηρήσουν και ακόμη και να τις επεκτείνουν. Με τη σειρά του, αυτό μπορεί να αυξήσει την εμπιστοσύνη του κοινού στις τράπεζες τους.
Πειθαρχία αγοράς και διδάγματα από την οικονομική κρίση του 2008
Η οικονομική κρίση για την περίοδο 2007-08 ήταν μια πιστωτική κρίση που εξαφανίστηκε από τον έλεγχο, λόγω της αβεβαιότητας γύρω από τα τιτλοποιημένα δάνεια και τα ενυπόθηκα στεγαστικά χρεόγραφα (MBS). Αυτά τα δάνεια είχαν διαρθρωτικά μειονεκτήματα, συμπεριλαμβανομένης της έλλειψης κατάλληλου ελέγχου των δανειστών και των ισοτιμιών που, σε πολλές περιπτώσεις, εγγυώνται αθέτηση υποχρεώσεων. Οι οργανισμοί αξιολόγησης, όπως η Moody's Investors Service και οι Fitch Ratings, ήταν γενναιόδωροι, δίνοντας ισχυρές αξιολογήσεις σε προϊόντα χαμηλής ποιότητας. Εκείνοι που ανέπτυξαν τα προϊόντα δεν προέβλεπαν σωστά τους κινδύνους τους. Όταν η ανάγκη για ρευστό κεφάλαιο ήταν υψηλή στο πλαίσιο του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος, αυτή η κατάρρευση των υποθηκών πάγωσε την οικονομία. Η κατάσταση ήταν τόσο έντονη ώστε το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό έπρεπε να αντλεί δισεκατομμύρια στο σύστημα για να το σώσει. ακόμα και τότε, οι Ηνωμένες Πολιτείες κατέληξαν στη μεγάλη ύφεση.
Έκτοτε, έχουν καθιερωθεί νέοι μηχανισμοί πειθαρχίας της αγοράς, όπως ενισχυμένα μέτρα υποβολής εκθέσεων, έλεγχοι, καλύτερη εσωτερική διακυβέρνηση (συμπεριλαμβανομένου ενός ποικίλου συνδυασμού ανεξάρτητων μελών του διοικητικού συμβουλίου), υψηλότερες απαιτήσεις ασφάλειας και περιθωρίου, καθώς και πιο έντονες εποπτικές ενέργειες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.