Putable Common Stock

Τι είναι το Putable Common Stock;

Το ισχυρό κοινό απόθεμα είναι ένα απόθεμα που δίνει στους επενδυτές τη δυνατότητα να πουλήσουν (ή να "βάλουν") το απόθεμα πίσω στην εταιρεία σε προκαθορισμένη τιμή.

Κατανόηση του Putable Common Stock

Με ευέλικτο κοινό απόθεμα, οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να πουλήσουν τις μετοχές τους στον εκδότη σε προκαθορισμένη τιμή. Συνήθως, η τιμή αυτή είναι σχετικά χαμηλή, οπότε η επιλογή πώλησης μετοχών λειτουργεί απλά ως είδος ασφάλισης σε περίπτωση που η τιμή μειωθεί σημαντικά. Οι επενδυτές θα πωλούν συχνά όταν η τιμή της μετοχής πέσει κάτω από την προκαθορισμένη τιμή. Η επιλογή πώλησης καθιστά το χαρτοφυλάκιο πιο ελκυστικό για τους επενδυτές, διευκολύνοντας την άντληση κεφαλαίων από την εκδότρια εταιρεία.

Το 1984 δημιουργήθηκε από το Drexel Burnham Lambert, εταιρεία επενδυτικών τραπεζών, για την δημόσια προσφορά του πελάτη Arley Merchandise Corporation. Εντούτοις, η SEC παρενέβη στο ζήτημα και είπε στον Arley ότι αντιμετωπίζει το ευρωπαϊκό στυλ που θέτει στην προσφορά ως χρέος στον ισολογισμό τους. Ο Drexel αντιμετώπισε αυτό το πρόβλημα σε μια επακόλουθη περίπτωση πελάτη στην οποία ανήκει η Gearheart Industries. Στην περίπτωση αυτή, καινοτομούν κάνοντας την προσφορά εξαγοράσιμη σε μετρητά, χρέη, προνομιούχο απόθεμα ή κοινό απόθεμα.

Το κοινό μετοχικό κεφάλαιο χρησιμοποιείται συνήθως για την επίλυση του προβλήματος υποτίμησης στις αρχικές δημόσιες προσφορές. Εάν η τιμή ενός αποθέματος πέσει κάτω από μια συγκεκριμένη εγγυημένη αξία που έχει υποσχεθεί ο εκδότης, τότε ο επενδυτής έχει εκχωρηθεί περισσότερη μετοχή. Αν το απόθεμα ξεπεράσει την εγγυημένη αξία, τότε δεν συμβαίνει τίποτα. Από την άποψη αυτή, το χρηματιστήριο μετοχών μοιάζει με μετατρέψιμα ομόλογα και όχι με ίδια κεφάλαια, αλλά κατατάσσεται ως το τελευταίο στο ισοζύγιο μιας εταιρείας.

Οι εταιρείες μπορούν επίσης να εκδίδουν εκπεστέο κοινό απόθεμα, το οποίο τους επιτρέπει να αγοράζουν απόθεμα σε προκαθορισμένη τιμή. Αυτό επιτρέπει στην εταιρεία να χρηματοδοτεί πιο αποτελεσματικά τις αγορές.

Βασικές τακτικές

• Το αδύνατο κοινό απόθεμα είναι μετοχές που οι επενδυτές μπορούν να πουλήσουν πίσω σε ιδρυτές της εταιρείας σε προκαθορισμένη τιμή, ελαχιστοποιώντας έτσι τον κίνδυνο συντριβής τιμών.
• Το αδύνατο κοινό απόθεμα εφευρέθηκε το 1984 από τον Drexel Burnham Lambert και χρησιμοποιείται συνήθως σε περιπτώσεις υποτίμησης του αρχικού μετοχικού κεφαλαίου.

Πλεονεκτήματα του Putable Common Stock

Οι ερευνητές έχουν εντοπίσει μερικά πλεονεκτήματα σε ευρύ κοινό κοινό απόθεμα. Το πρώτο είναι ότι το απόθεμα λύνει το πρόβλημα της πληροφοριακής ασυμμετρίας μεταξύ επενδυτών και ιδρυτών. Αυτό συμβαίνει κυρίως επειδή οι ιδρυτές φέρουν τον μέγιστο κίνδυνο μείωσης της τιμής της εταιρείας τους. Το δεύτερο πλεονέκτημα της κοινής μετοχής είναι ότι παρέχει μια αποτελεσματική μέθοδο για τη μεταβίβαση της ιδιοκτησίας σε μια μείωση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου. Κατά την περίοδο αυτή, η τιμή των μετοχών θα έπεφτε ταχέως κοντά στην ημερομηνία λήξης της λήξης. Οι ιδιοκτήτες κοινών μετοχών θα λάβουν νέες μετοχές για να καλύψουν τις ζημίες και να εξασφαλίσουν σταθερή προκαθορισμένη αξία στις συμμετοχές τους, ενώ οι ιδρυτές της εταιρείας θα πρέπει να πουλήσουν τις μετοχές τους για να καλύψουν τις ζημίες.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Προβλεπόμενο απόθεμα με δικαίωμα προειδοποίησης Το προνομιούχο απόθεμα είναι ένα είδος προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου, στο οποίο ο εκδότης έχει το δικαίωμα να καλέσει ή να εξαγοράσει το απόθεμα σε προκαθορισμένη τιμή μετά από καθορισμένη ημερομηνία. περισσότερο μετατρέψιμο προτεινόμενο αποθεματικό ορισμό και παράδειγμα Μετατρέψιμο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο περιλαμβάνει μια επιλογή για τον κάτοχο να μετατρέψει τις μετοχές σε ένα σταθερό αριθμό κοινών μετοχών μετά από μια προκαθορισμένη ημερομηνία. περισσότερο αόριστος προτιμώμενος ορισμός αποθέματος Ένα διαρκές προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο είναι ένας τύπος προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου που καταβάλλει σταθερό μέρισμα στον επενδυτή για όσο διάστημα η επιχείρηση δραστηριοποιείται. περισσότερο προτιμώμενος ορισμός αποθέματος Προτιμώμενο απόθεμα αναφέρεται σε μια κλάση ιδιοκτησίας που έχει υψηλότερη απαίτηση από τα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη από τα κοινά αποθέματα. περισσότερα Το Ταμείο Βύθισης Βοηθά μια Εταιρεία να Πληρώνει τα Μακροπρόθεσμα Χρέη της Ένα κεκαθαρμένο ταμείο είναι ένας λογαριασμός που χρησιμοποιεί μια εταιρεία για να θέσει στην άκρη τα χρήματα που προορίζονται για την εξόφληση του χρέους από ομολογία ή άλλη έκδοση χρέους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει στους επενδυτές ομολόγων ένα πρόσθετο στοιχείο ασφάλειας. (STRYPES) ​​Το δομημένο προϊόν απόδοσης που είναι ανταλλάξιμο για το απόθεμα (STRYPES) ​​είναι ένα μετατρέψιμο ομόλογο που καταβάλλει ένα κουπόνι μετρητών ανά τρίμηνο και μπορεί να ανταλλαγεί για το απόθεμα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών