Ετήσιο Καπάκι
Το ετήσιο ανώτατο όριο είναι μια ρήτρα στη σύμβαση μιας υποθήκης ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM) που περιορίζει την πιθανή αύξηση του επιτοκίου του δανείου κατά τη διάρκεια κάθε έτους. Το ανώτατο όριο ή το όριο καθορίζεται συνήθως με βάση το επιτόκιο, αλλά το ποσό του κεφαλαίου και των πληρωμών τόκων σε δολάρια μπορεί επίσης να καλύπτεται. Τα ετήσια ανώτατα όρια έχουν σχεδιαστεί για να προστατεύουν τους δανειολήπτες από μια ξαφνική και υπερβολική αύξηση του ποσού των μηνιαίων πληρωμών τους όταν τα επιτόκια αυξάνονται απότομα σε σύντομο χρονικό διάστημα. Με ένα ARM, το αρχικό επιτόκιο καθορίζεται για μια χρονική περίοδο, μετά την οποία επαναρυθμίζεται περιοδικά με βάση τα τρέχοντα επιτόκια. Επίσης, τα ARM έχουν συνήθως ανώτατα όρια επιτοκίων καθόλη τη διάρκεια ζωής, τα οποία θέτουν όρια για το πόσο το ενδιαφέρον μπορεί να αυξηθεί κατά τη διάρκεια του δανείου.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ Ετήσιας Κεφαλαιοποίησης
Το ετήσιο επιτόκιο ενός στεγαστικού δανείου με ρυθμιζόμενο επιτόκιο με ετήσιο ανώτατο όριο θα αυξάνεται μόνο όσο οι όροι επιτρέπουν σε ποσοστιαίες μονάδες, ανεξάρτητα από το ποια ποσοστά μπορεί πραγματικά να αυξηθούν κατά την αρχική περίοδο. Για παράδειγμα, ένα ARM 5% που έχει καθοριστεί για τρία χρόνια με ανώτατο όριο 2% μπορεί να προσαρμοστεί μόνο στο 7% το τέταρτο έτος, ακόμη και αν οι επιτόκιοι αυξάνονται κατά 4% σε σχέση με τον αρχικό καθορισμένο όρο του δανείου. Ένα δάνειο με ένα καπελάκι του δολαρίου μπορεί μόνο να αυξηθεί τόσο πολύ, αν και αυτό το είδος καπάκι μπορεί να οδηγήσει σε αρνητικές αποσβέσεις σε ορισμένες περιπτώσεις.
Τα Ups και Downs ενός ARM
Οι υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου συχνά επιτρέπουν στους δανειολήπτες να πληρούν τις προϋποθέσεις για μεγαλύτερα αρχικά ενυπόθηκα δάνεια, επειδή κλειδώνουν σε χαμηλότερη πληρωμή για ένα χρονικό διάστημα. Οι χρήστες ενός συστήματος ARM μπορούν να επωφεληθούν όταν μειωθούν τα επιτόκια, μειώνοντας το ετήσιο επιτόκιο που καταβάλλεται. Ταυτόχρονα, βεβαίως, κατά τη διάρκεια μιας περιόδου αύξησης των επιτοκίων, τα ΑΜΚ μπορούν να αυξηθούν πολύ πέρα από αυτό που θα ήταν μια υποθήκη με σταθερό επιτόκιο.
Για παράδειγμα, αν ένας αγοραστής βγάλει ένα ARM στο 3, 5% σε 3 έτη σταθερό, αν τα ποσοστά αυξάνονται κατά 4% κατά τη διάρκεια των τριών ετών, αυτή η αρχική ετήσια αύξηση θα περιορίζεται στο ετήσιο ανώτατο όριο. Ωστόσο, τα επόμενα χρόνια, το ποσοστό μπορεί να συνεχίσει να αυξάνεται, τελικά να καλύπτει τα τρέχοντα ποσοστά, τα οποία μπορεί να συνεχίσουν να ανεβαίνουν. Τελικά, ένα ARM 3, 5% που αρχικά ήταν ανταγωνιστικό με ένα σταθερό επιτόκιο 4, 25%, θα μπορούσε να καταλήξει να είναι σημαντικά υψηλότερο. Οι δανειολήπτες ARM συχνά θέλουν να μεταβούν σε σταθερό επιτόκιο όταν τα επιτόκια αυξάνονται, αλλά μπορεί ακόμα να καταλήξουν να πληρώνουν περισσότερα που έχουν χρησιμοποιήσει το ARM.