4 βασικοί δείκτες που μετακινούν τις αγορές

Κάθε εβδομάδα, απελευθερώνονται δεκάδες οικονομικών ερευνών και δεικτών και αναφέρονται στις επιχειρηματικές ειδήσεις. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν τόσα πολλά - και τα σημεία δεδομένων συχνά κάνουν τέτοιες μικρές κινήσεις - ότι μπορεί εύκολα να παραβλέπεται η σημασία αυτών των δεδομένων στις αγορές. Ωστόσο, ως εκπαιδευμένος επενδυτής, είναι σημαντικό να κρατάτε το δάχτυλό σας στον παλμό της οικονομίας και οι δείκτες είναι ένας σημαντικός τρόπος για να το κάνετε αυτό. Αυτό το άρθρο θα εξετάσει μερικούς από τους σημαντικότερους οικονομικούς δείκτες και δείκτες της αγοράς για τους επενδυτές να παρακολουθούν. Γνωρίστε τα, και θα είστε καλύτερα προετοιμασμένοι να προβλέψετε και να αντιδράσετε στις μελλοντικές εξελίξεις της αγοράς.

Εργασία

Ίσως ο πιο σημαντικός δείκτης της υγείας της οικονομίας είναι η απασχόληση. Την πρώτη Παρασκευή κάθε μήνα, το Αμερικανικό Γραφείο Στατιστικής Εργασίας δημοσιεύει τη μηνιαία έκθεση ανεργίας και τη μη μισθοδοσία μισθών. Αυτά δείχνουν το τρέχον ποσοστό ανεργίας και πόσες θέσεις εργασίας έχουν κερδηθεί ή χαθεί από την αμερικανική οικονομία, αντίστοιχα. Οι συμμετέχοντες στην αγορά περιμένουν με ανυπομονησία αυτές τις εκθέσεις και συχνά οδηγούν σε μερικές από τις μεγαλύτερες μονοήμερες κινήσεις τόσο στις αγορές ομολόγων όσο και στις χρηματιστηριακές αγορές. Η έκθεση για την κατάσταση της απασχόλησης επηρεάζει και άλλους σημαντικούς δείκτες, όπως η εμπιστοσύνη των καταναλωτών και το κλίμα των καταναλωτών.

Επειδή οι καταναλωτές αποτελούν σχεδόν το 70% της οικονομικής δραστηριότητας των ΗΠΑ, η κατάσταση της αγοράς εργασίας είναι πρωταρχικής σημασίας για τη γενική ευημερία της οικονομίας. Αυτό σημαίνει ότι μια αποδυνάμωση ή ενίσχυση της αγοράς εργασίας μπορεί να επηρεάσει την οικονομία. Για παράδειγμα, η αποδυνάμωση της αγοράς εργασίας συχνά μεταφράζεται σε χαμηλότερα εταιρικά κέρδη. Η βασική προϋπόθεση είναι ότι όταν οι άνθρωποι είναι εκτός εργασίας, δεν μπορούν να αγοράσουν σπίτια ή να κάνουν τις απαραίτητες αγορές που οδηγούν τα εταιρικά κέρδη. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το ποσοστό ανεργίας, δείτε το The Rate of Unemployment: Get Real .)

4 βασικοί δείκτες που μετακινούν τις αγορές

Πληθωρισμός

Η εντολή της Ομοσπονδιακής Τράπεζας είναι να προωθήσει την οικονομική ανάπτυξη και τη σταθερότητα των τιμών στην οικονομία. Η σταθερότητα των τιμών μετράται ως ο ρυθμός μεταβολής του πληθωρισμού, οπότε οι συμμετέχοντες στην αγορά παρακολουθούν με ανυπομονησία τις μηνιαίες αναφορές πληθωρισμού για να καθορίσουν τη μελλοντική πορεία της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve.

Υπάρχουν πολλοί δείκτες πληθωρισμού, αλλά ίσως πιο γνωστός είναι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ή ο ΔΤΚ. Ο ΔΤΚ μετρά τη μεταβολή των τιμών καταναλωτή και, θεωρητικά, καθορίζει σε ποιο βαθμό η ζωή καθίσταται δαπανηρότερη για τον μέσο καταναλωτή. Ένα άλλο σημαντικό μέτρο είναι ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού ή ο ΔΤΠ. Οι διακυμάνσεις του PPI μετρούν το ρυθμό μεταβολής του πληθωρισμού για τα προϊόντα που παράγουν. Εάν οι τιμές αυτές αυξηθούν σημαντικά, είναι πιθανότερο οι εταιρείες να περάσουν τελικά τις αυξήσεις των τιμών μαζί με τους καταναλωτές. Πολλοί οικονομολόγοι και συμμετέχοντες στην αγορά προτιμούν να αναλύουν τόσο τον ΔΤΚ όσο και τον ΔΤΠ χωρίς την επίδραση των τροφίμων και της ενέργειας, καθώς οι βιομηχανίες αυτές είναι γνωστό ότι είναι ευμετάβλητες.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά παρακολουθούν επίσης την τιμή των βασικών αγαθών όπως το πετρέλαιο. Δεδομένου ότι το πετρέλαιο αποτελεί βασικό στοιχείο της οικονομικής δραστηριότητας σε όλο τον κόσμο, αξίζει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στην τιμή του. Οι αυξήσεις της τιμής του πετρελαίου μπορεί μερικές φορές να έχουν αντισταθμιστικά αποτελέσματα. Ωστόσο, οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερες τιμές για μια μεγάλη ποικιλία αγαθών, επειδή το πετρέλαιο αποτελεί μέρος πολλών υλικών καθώς και ένα καθορισμένο κόστος μεταφοράς εμπορευμάτων που αναμένεται να πωληθούν. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον πληθωρισμό και την οικονομία, δείτε τη σημασία του πληθωρισμού και του ΑΕΠ ).

Ο πληθωρισμός είναι μια χρήσιμη μέτρηση της εταιρικής αποτίμησης επειδή το προεξοφλητικό επιτόκιο για την πραγματοποίηση των συντελεστών ανάλυσης των προεξοφλημένων ταμειακών ροών είναι ο ρυθμός πληθωρισμού. Ο υψηλότερος πληθωρισμός αντιστοιχεί σε υψηλό προεξοφλητικό επιτόκιο και στη συνέχεια χαμηλότερη αξία του έργου. Από την άλλη πλευρά, ο αποπληθωρισμός είναι επίσης επικίνδυνος επειδή μειωμένα έσοδα μπορεί να σημαίνουν μελλοντικές απολύσεις για επιχειρήσεις που δεν μπορούν να διατηρήσουν το πλήρες εργατικό τους δυναμικό.

Δραστηριότητα καταναλωτών

Οι αλλαγές στο επίπεδο δραστηριότητας των καταναλωτών έχουν άμεσο αντίκτυπο στα εταιρικά κέρδη και στο επίπεδο των τιμών των μετοχών. Υπάρχουν διάφοροι τρόποι μέτρησης της δραστηριότητας των καταναλωτών. Αυτό που οι άνθρωποι αγοράζουν και όπου ψωνίζουν μπορούν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για την οικονομία. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Χρήση των καταναλωτικών δαπανών ως δείκτη αγοράς .)

Ένας από τους πιο δημοφιλείς τρόπους μέτρησης της καταναλωτικής δραστηριότητας είναι μέσω της εμπιστοσύνης των καταναλωτών. Υπάρχουν διάφορα μέτρα εμπιστοσύνης των καταναλωτών, αλλά όλα έχουν σχεδιαστεί για να καθορίσουν τον τρόπο με τον οποίο οι καταναλωτές αισθάνονται τις οικονομικές τους προοπτικές τους επόμενους μήνες. Η θεωρία είναι ότι όταν οι καταναλωτές αισθάνονται πιο σίγουροι, είναι πιο πιθανό να δαπανήσουν. Αντίθετα, είναι λιγότερο πιθανό να δαπανήσουν όταν αισθάνονται λιγότερο σίγουροι. Επίσης, επειδή οι αγορές είναι προσανατολισμένες προς τα εμπρός, υπάρχει μια τάση οι τιμές των μετοχών να αντικατοπτρίζουν τις μελλοντικές απόψεις των καταναλωτών σήμερα. Ένα άλλο μέτρο του καταναλωτή είναι οι λιανικές πωλήσεις. Ενώ η εμπιστοσύνη των καταναλωτών είναι προς τα εμπρός, οι δείκτες λιανικής πώλησης αποκαλύπτουν ιστορικά μοντέλα αγορών (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε την ενότητα Κατανόηση του δείκτη εμπιστοσύνης των καταναλωτών .)

Η αγορά κατοικίας χρησιμεύει ως ένας άλλος ζωτικός οικονομικός δείκτης. Παρόλο που η στέγαση είναι ιδιαίτερα τοπική και είναι δύσκολο να μετρηθεί σε εθνική βάση, υπάρχουν αρκετοί δείκτες που κάνουν λογική δουλειά. Οι συμμετέχοντες στην αγορά δίνουν προσοχή στις μηνιαίες κυκλοφορίες όπως οι εκκινήσεις κατοικιών, οι άδειες οικοδόμησης και οι νέες πωλήσεις κατοικίας, προκειμένου να αποκτήσουν μια ανάγνωση σχετικά με το επίπεδο δραστηριότητας στην αγορά κατοικίας. Οι παρατηρητές της αγοράς παρακολουθούν επίσης τις μεταβολές των τιμών μέσω ποικίλων δεικτών όπως ο S & P / Case-Shiller Home Price Index, ο οποίος παρακολουθεί τις μεταβολές των τιμών στο σπίτι σε 20 μεγάλες αμερικανικές πόλεις. Συνθέτοντας μια ποικιλία αναφορών στέγασης, οι συμμετέχοντες στην αγορά μπορούν να συμπεράνει αν οι άνθρωποι είναι πρόθυμοι να πραγματοποιήσουν μεγάλες αγορές.

Δραστηριότητα των επενδυτών

Εκτός από τους οικονομικούς δείκτες, οι συμμετέχοντες στην αγορά επικεντρώνονται στενά σε μέτρα επενδυτικής δραστηριότητας για ενδείξεις της αγοράς. Παρά τη λαϊκή πεποίθηση, ο καλύτερος χρόνος για επενδύσεις δεν είναι όταν ο καθένας είναι δυνατός, αλλά αντίθετα, όταν οι περισσότεροι επενδυτές είναι φτωχοί. Αν όλοι οι άλλοι είναι δημοφιλείς, δεν υπάρχει κανένας που θα μείνει για να αγοράσει και να οδηγήσει τις τιμές ψηλότερα - αλλά αυτό φυσικά εξαρτάται από την επενδυτική σας στρατηγική. Ως εκ τούτου, οι αναγνώσεις του επενδυτικού κλίματος είναι σημαντικές. Διατίθενται διάφοροι δείκτες. Ορισμένα δημοσιεύονται από μεγάλες επιχειρήσεις επενδύσεων ή ερευνητικές εταιρείες, οι οποίες πραγματοποιούν περιοδικά δημοσκόπηση στους πελάτες τους για να καθορίσουν τη συναίνεση της αγοράς.

Καθώς οι επενδυτές στο εξωτερικό έχουν γίνει όλο και πιο σημαντικοί συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές των ΗΠΑ, τα μέτρα της δραστηριότητάς τους έχουν συγκεντρώσει περισσότερη προσοχή. Μία από τις πιο προσεγμένες εκθέσεις εστιάζει την αγορά αμερικανικών κρατικών ομολόγων από ξένες κεντρικές τράπεζες. Όταν οι κεντρικές τράπεζες αγοράζουν περισσότερα κρατικά ομόλογα, τα επιτόκια συχνά είναι χαμηλότερα και όταν τα επιτόκια είναι χαμηλότερα, οι τιμές των μετοχών τείνουν να κινούνται υψηλότερα. Η αντίστροφη αγορά, τα υψηλότερα επιτόκια και οι μειωμένες τιμές των μετοχών - τείνουν επίσης να ισχύουν.

Άλλοι σημαντικοί δείκτες της αγοράς περιλαμβάνουν τους δείκτες προόδου / πτώσης και τον αριθμό νέων υψηλών και νέων χαμηλών επιπέδων στην αγορά. Αυτές οι αναγνώσεις δείχνουν πόσο υγιής είναι η συνολική χρηματιστηριακή αγορά και μπορεί να παράσχει επιβεβαίωση ως προς την «ποιότητα» της προόδου ή της πτώσης της χρηματιστηριακής αγοράς.

Η κατώτατη γραμμή

Το να γνωρίζουμε ποιοι είναι οι οικονομικοί και οι δείκτες της αγοράς που κινούνται στις αγορές είναι μόνο η μισή μάχη Το πραγματικό τέχνασμα ερμηνεύει τους δείκτες και καθορίζει τον πιθανό αντίκτυπο στην αγορά. Εκτός από το απόλυτο επίπεδο ενός δείκτη, δύο άλλοι σημαντικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη είναι η τάση του δείκτη και η προσδοκία της αγοράς για αυτόν τον δείκτη. Από κοινού, αυτά συχνά καθορίζουν την αντίδραση της αγοράς σε μια δεδομένη οικονομική έκθεση ή έκθεση αγοράς. Η εκμάθηση της πρόβλεψης της αντίδρασης της αγοράς σε διάφορους δείκτες απαιτεί προσεκτική παρακολούθηση των χρηματοπιστωτικών αγορών, καθώς και πείρα ερμηνείας αυτών των εκθέσεων. Όπως και με τις περισσότερες πτυχές της επένδυσης, η σκληρή δουλειά και η επιμονή θα βοηθήσουν τον επενδυτή να καθορίσει την πιθανή αντίδραση στα οικονομικά δεδομένα και στην αγορά. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τους δείκτες, ανατρέξτε στους κορυφαίους οικονομικούς δείκτες που προβλέπουν τις τάσεις της αγοράς .)