Τι συμβαίνει με τα επιτόκια κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης;

Τα επιτόκια σπάνια αυξάνονται κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Στην πραγματικότητα, το αντίθετο τείνει να συμβεί. καθώς οι συμβάσεις της οικονομίας, τα επιτόκια μειώνονται παράλληλα. Η μείωση των επιτοκίων καθώς η οικονομία υποχωρεί είναι γνωστή ως ποσοτική χαλάρωση και ήταν ευρέως διαδεδομένη μετά την οικονομική κρίση του 2008.

Ο ρόλος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα διαθέτει εργαλεία για τον έλεγχο των επιτοκίων. Κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, η Fed προσπαθεί συνήθως να μειώσει τα ποσοστά προς τα κάτω για να τονώσει την οικονομία. Όταν μια ύφεση είναι ανοιχτή, οι άνθρωποι γίνονται τρομακτικοί για το δανεισμό χρημάτων και είναι πιο κατάλληλοι για να σώσουν ό, τι έχουν.

Μετά τη βασική καμπύλη ζήτησης, η χαμηλή ζήτηση για πίστωση ωθεί την τιμή των επιτοκίων που έχουν σημασία για την πίστωση - προς τα κάτω.

Η Fed ξέρει πώς να χρησιμοποιήσει το γεγονός ότι οι άνθρωποι σώζουν σε ύφεση και χαμηλότερους συντελεστές σε ένα σημείο όπου οι άνθρωποι πιστεύουν ότι θα ήταν ηλίθιο να μην εκμεταλλευθούμε τέτοιες ελκυστικές τιμές. Αυτή είναι η σειρά οδηγεί σε μια εισροή δανείων, η οποία αντλεί χρήματα πίσω στο σύστημα και θεωρητικά jumpstarts μια οικονομία.

Το Federal Reserve ασκεί σημαντική επιρροή στα επιτόκια. Μπορεί να ωθήσει τους ρυθμούς προς τα πάνω ή προς τα κάτω, προσαρμόζοντας το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το οποίο είναι το επιτόκιο στο οποίο οι τράπεζες δανείζουν χρήματα μεταξύ τους για την κάλυψη των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών και αγοράζοντας ή πωλώντας κρατικά ομόλογα.

Βασικές τακτικές

• Τα επιτόκια σχεδόν ποτέ δεν αυξάνονται κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής επιβράδυνσης, καθώς θα αποτρέπουν τα κεφάλαια από το να επιστρέψουν στην οικονομία.
• Τα χρήματα είναι πιο στενά στη διάρκεια μιας αργής οικονομίας, έτσι οι ελεγκτές επιτοκίων, όπως το Federal Reserve, κάνουν τα επιτόκια χαμηλά ως κίνητρο για επανεπένδυση σε δάνεια και αγορές.
• Είναι δυνατό να μειωθούν τα επιτόκια σε αρνητικά, αλλά αυτό μπορεί να προκαλέσει ζημιά σε μια οικονομία αντί να ξεκινήσει το άλμα.

Όταν η ύφεση χτυπάει, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ προτιμά τα επιτόκια να είναι χαμηλά. Η επικρατούσα λογική είναι ότι τα χαμηλά επιτόκια ενθαρρύνουν το δανεισμό και τις δαπάνες, γεγονός που τονώνει την οικονομία.

Ένα μειονέκτημα αυτής της ποσοτικής χαλάρωσης, ή QE, είναι όταν οι χώρες κρατούν τα επιτόκια πολύ χαμηλά ή και αρνητικά για πολύ καιρό και η οικονομία μπαίνει σε στασιμότητα, παρόμοια με όταν μια μπαταρία αυτοκινήτου δεν δέχεται επαρκή χρέωση και αιμορραγεί ενέργεια αποτέλεσμα. Αυτό είναι το πιο διαδεδομένο σε ορισμένες χώρες της Ευρωζώνης κατά την περίοδο 2008-2018, όταν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα κράτησε τα επιτόκια χαμηλά για πολύ μεγαλύτερο διάστημα από την αμερικανική Federal Reserve.

Προσφορά και ζήτηση

Σε μια κακή οικονομία, οι καταναλωτές τείνουν να γίνονται πιο επιφυλακτικοί με τα οικονομικά των νοικοκυριών. Είναι πιο προσεκτικοί όσον αφορά το δανεισμό και πιο κίνητρα για να εξοικονομήσουν τα χρήματα που απομένουν μετά από τα έξοδα συνάντησης. Αυτή η δυναμική προσφοράς και ζήτησης δημιουργεί ένα περιβάλλον για την ευημερία των χαμηλών επιτοκίων.

Όταν όλοι θέλουν να δανειστούν χρήματα, τα επιτόκια τείνουν να αυξάνονται. η υψηλή ζήτηση για πίστωση σημαίνει ότι οι άνθρωποι είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν περισσότερα γι 'αυτό. Κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, συμβαίνει το αντίθετο. Κανείς δεν θέλει πίστωση, έτσι ώστε η τιμή της πίστωσης πέφτει να δελεάσει τη δανειοληπτική δραστηριότητα.