Περνώντας πιο βαθιά: Το Ενημερωτικό Δελτίο Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Ως επενδυτής αμοιβαίου κεφαλαίου, πιθανότατα έχετε ακούσει να λέει πολλές φορές ότι θα πρέπει πάντα να συμβουλευτείτε το ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου πριν από την παράδοση των χρημάτων σας. Ωστόσο, η ορολογία σε ένα ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να είναι τρομακτική. Δεν είναι μυστικό ότι το μέγεθος αυτού του εγγράφου και ο τύπος των πληροφοριών στο εσωτερικό του είναι δύσκολο να αντιμετωπιστούν. Αλλά μην μείνετε συγκλονισμένοι. Εδώ είναι ένας οδηγός για το τι είναι το ενημερωτικό δελτίο, γιατί είναι σημαντικό και ποια στοιχεία πρέπει να είναι κεντρικά για τις σκέψεις σας.

Τι είναι το Ενημερωτικό Δελτίο Αμοιβαίου Κεφαλαίου;

Το ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα έγγραφο που περιγράφει λεπτομερώς τους επενδυτικούς στόχους και στρατηγικές ενός συγκεκριμένου ταμείου ή ομάδας κεφαλαίων, καθώς και τα καλύτερα σημεία των παρελθουσών επιδόσεων του ταμείου, τα διευθυντικά στελέχη και τις οικονομικές πληροφορίες. Μπορείτε να αποκτήσετε αυτά τα έγγραφα απευθείας από τις εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μέσω του ταχυδρομείου, του ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ή του τηλεφώνου. Μπορείτε επίσης να τους πάρετε από έναν οικονομικό προγραμματιστή ή σύμβουλο. Πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχουν επίσης τις εκδόσεις PDF των ενημερωτικών δελτίων τους στις ιστοσελίδες τους.

Ξέρτε τι να ψάξετε

Ένα ενημερωτικό δελτίο είναι μια νομικά δεσμευτική σύμβαση μεταξύ του ταμείου και του αντισυμβαλλομένου. Είναι εύκολο να χαθείτε σε όλη τη νομική ορολογία και να χάσετε τις πληροφορίες που έχουν μεγαλύτερη σημασία για εσάς, οπότε εδώ θα βρείτε ένα περίγραμμα των ενοτήτων στις οποίες θα πρέπει να δώσετε ιδιαίτερη προσοχή. Σημειώστε ότι ο τρόπος με τον οποίο οργανώνονται τα ενημερωτικά δελτία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να διαφέρει από αμοιβαίο κεφάλαιο σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Ωστόσο, από το νόμο, όλα τα ενημερωτικά δελτία πρέπει να περιέχουν τα ακόλουθα σημαντικά τμήματα:

Επενδυτικοί στόχοι

Αυτοί είναι οι οικονομικοί στόχοι του ταμείου, οι οποίοι αντανακλώνται στους τύπους των κινητών αξιών που έχουν επιλεγεί για την επίτευξη των στόχων αυτών. Οι τύποι επενδυτικών στόχων περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου, σταθερό εισόδημα, υψηλή συνολική απόδοση κλπ. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούν να αλλάξουν αυτούς τους στόχους εκτός εάν οι επενδυτές του ταμείου συμφωνούν με τις αλλαγές μέσω ψηφοφορίας.

Είναι σημαντικό να προσδιορίσετε αν οι στόχοι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ταιριάζουν με τους δικούς σας επενδυτικούς στόχους. Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με στόχο αύξησης κεφαλαίου άνω του μέσου όρου δεν θα μπορούσε να είναι κατάλληλα για μια χήρα 89 ετών που χρειάζεται τακτικά εισοδήματα από επενδύσεις για την κάλυψη καθημερινών εξόδων.

Επενδυτικές στρατηγικές

Αυτό το μέρος του ενημερωτικού δελτίου εξηγεί τον τρόπο με τον οποίο ένα ταμείο κατανέμει και διαχειρίζεται τους πόρους του για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πτυχές που εξετάζονται κατά τον σχεδιασμό μιας τέτοιας στρατηγικής περιλαμβάνουν τον καθορισμό στόχων για την καθαρή αξία ενεργητικού, τον προσδιορισμό της κατανομής του ενεργητικού, τους επενδυτικούς περιορισμούς (όπως επενδύσεις μόνο σε ορισμένες βιομηχανίες) και τη λήψη αποφάσεων σχετικά με το εάν (και πώς) τα παράγωγα μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Η επενδυτική στρατηγική ενός ταμείου, όπως και οι στόχοι του, θα πρέπει να είναι σε συμφωνία με το επενδυτικό στυλ σας. Για παράδειγμα, παρόλο που ένα ταμείο μικρού κεφαλαίου και ένα μετοχικό κεφάλαιο μεγάλης κεφαλαιοποίησης και οι δύο στοχεύουν σε μακροπρόθεσμη ανατίμηση κεφαλαίου, και οι δύο χρησιμοποιούν πολύ διαφορετικές στρατηγικές για την επίτευξη αυτού του στόχου. Πριν επιλέξετε έναν τύπο αμοιβαίου κεφαλαίου έναντι άλλου, φροντίστε να εξετάσετε γιατί η επένδυση σε οποιονδήποτε από αυτούς τους τύπους περιουσιακών στοιχείων είναι κατάλληλη για εσάς. Διαφορετικά, μπορεί να είσαι για μερικές εκπλήξεις!

Κίνδυνοι Επένδυσης στο Ταμείο

Επειδή οι επενδυτές έχουν διάφορους βαθμούς ανοχής στον κίνδυνο, το τμήμα κινδύνου ενός ενημερωτικού δελτίου είναι πολύ σημαντικό. Περιγράφει λεπτομερώς τους κινδύνους που σχετίζονται με ένα συγκεκριμένο ταμείο, όπως ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου, ο κίνδυνος αγοράς και ούτω καθεξής.

Για να αξιοποιήσετε στο έπακρο αυτό το τμήμα, θα πρέπει να είστε εξοικειωμένοι με το τι διακρίνει τα διάφορα είδη κινδύνου, γιατί συνδέονται με συγκεκριμένα κεφάλαια και πώς ταιριάζουν στην ισορροπία του κινδύνου στο συνολικό χαρτοφυλάκιό σας. Για παράδειγμα, αν ένα ταμείο επενδύει μεγάλο μέρος του ενεργητικού του σε ξένα κινητά αξίες, πρέπει να καταλάβετε ότι αυτό μπορεί να προκαλέσει σημαντικό κίνδυνο συναλλάγματος και χώρας, αλλά πρέπει επίσης να προσδιορίσετε εάν αυτό το είδος κινδύνου λειτουργεί με άλλους τύπους κινδύνου στο χαρτοφυλάκιό σας για να ικανοποιήσετε την ανοχή σας.

Προηγούμενη απόδοση

Αυτή η ενότητα δείχνει το ιστορικό του ταμείου, αλλά θυμάστε την κοινή αποποίηση ευθυνών ότι η "προηγούμενη απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικής απόδοσης". Διαβάστε τις ιστορικές επιδόσεις του ταμείου με κριτικό πνεύμα και φροντίστε να λάβετε υπόψη τόσο τις μακροπρόθεσμες όσο και τις βραχυπρόθεσμες επιδόσεις. Επίσης, βεβαιωθείτε ότι το σημείο αναφοράς που επιλέχθηκε από το ταμείο είναι κατάλληλο. Για παράδειγμα, η χρήση των επιδόσεων των ομοσπονδιακών λογαριασμών του Δημοσίου ως δείκτη αναφοράς για ένα μετοχικό κεφάλαιο είναι άχρηστο - το S & P 500 είναι γενικά το αποδεκτό σημείο αναφοράς για μετοχές. Επιπλέον, λάβετε υπόψη ότι πολλές από τις αποδόσεις που παρουσιάζονται σε ιστορικά δεδομένα δεν καταλογίζουν φόρο, ή κάποιοι πόροι υπολογίζουν μια επιστροφή μετά το φόρο με ένα ποσοστό που μπορεί να είναι υψηλότερο ή χαμηλότερο από το δικό σας. Βεβαιωθείτε ότι εξετάζετε τυχόν ωραία εκτύπωση σε αυτά τα τμήματα, καθώς θα έπρεπε να δηλώνουν εάν έχουν ληφθεί υπόψη ή όχι οι φόροι.

(Δείτε επίσης: Συγκριτική αξιολόγηση της επιστροφής σας με ευρετήρια .)

Πολιτική διανομής

Ένα ταμείο καταβάλλει στους επενδυτές του έσοδα από πραγματοποιηθέντα κεφαλαιουχικά κέρδη, μερίσματα, τόκους ή άλλα έσοδα που προέρχονται από τις κινητές αξίες και τις επενδυτικές δραστηριότητες του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η πολιτική διανομής σας ενημερώνει για τον τρόπο με τον οποίο πραγματοποιούνται αυτές οι πληρωμές. Ορισμένα ταμεία διανέμουν τις αποδόσεις απευθείας στους μεριδιούχους, ενώ άλλοι επανεπενδύουν τις διανομές στο ταμείο, αγοράζοντας περισσότερες μονάδες για τους κατόχους των κεφαλαίων.

Εάν οι κατανομές αυτές καταβάλλονται σε μετρητά ή επανεπενδύονται, οι μεριδιούχοι πρέπει να πληρώνουν φόρους γι 'αυτούς. Εάν ανησυχείτε για τους φόρους, υπάρχουν κεφάλαια που διαχειρίζονται τα φορολογικά έσοδα, τα οποία περιορίζουν τη διανομή εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών. Αυτά τα κεφάλαια που διαχειρίζονται τα χρήματα σας επιτρέπουν να διασφαλίζετε ότι μεγιστοποιείτε τη χρήση των προστατευόμενων από φόρο δικαιωμάτων σας, όπως το 401 (k) ή το IRA.

Τέλη και Έξοδα

Αυτό το τμήμα είναι εξαιρετικά σημαντικό να ληφθεί υπόψη, διότι τα τέλη και τα έξοδα θα τρώνε στην συνολική απόδοση επένδυσης σας από το ταμείο. Εδώ θα βρείτε πληροφορίες σχετικά με τυχόν φορτία στην πλάτη ή στο μπροστινό μέρος, τις αμοιβές 12B-1 και τη σχέση δαπανών διαχείρισης. Αυτά επηρεάζουν την απόδοση σας ανεξάρτητα από την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου.

(Δείτε επίσης: Σταματήστε να πληρώνετε υψηλά τέλη .)

Διαχείριση κεφαλαίων

Εδώ μπορείτε να ανακαλύψετε πόσος χρόνος διαχειρίζεται ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου σας. Προσέξτε για το αμοιβαίο κεφάλαιο που λειτουργεί σημαντικά περισσότερο από ό, τι το διαχειριζόταν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η απόδοση ενός τέτοιου ταμείου μπορεί να πιστωθεί όχι στον σημερινό διαχειριστή, αλλά στις προηγούμενες. Εάν ο σημερινός διευθυντής διαχειρίζεται το ταμείο μόνο για μικρό χρονικό διάστημα, εξετάστε τις προηγούμενες επιδόσεις του με άλλα ταμεία με παρόμοιους επενδυτικούς στόχους και στρατηγικές. Στη συνέχεια, μπορείτε να πάρετε ένα καλύτερο μετρητή του ταλέντου του και του επενδυτικού ύφους.

Η κατώτατη γραμμή

Αφού διαβάσετε τα τμήματα του ενημερωτικού δελτίου που περιγράφονται παραπάνω, θα έχετε καλή ιδέα για το πώς λειτουργεί το ταμείο και τους κινδύνους που μπορεί να θέσει. Το πιο σημαντικό, θα είστε σε θέση να προσδιορίσετε αν είναι σωστό για εσάς. Εάν χρειάζεστε περισσότερες πληροφορίες πέρα ​​από τις πληροφορίες που παρέχονται στο ενημερωτικό δελτίο, μπορείτε να συμβουλευτείτε την ετήσια έκθεση του ταμείου, η οποία διατίθεται απευθείας από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων ή μέσω οικονομικού επαγγελματία.