Προτιμώμενη εξαγοράσιμη αυξημένη ασφάλεια διανομής μερισμάτων (PRIDES)

Ποιες είναι οι Προτιμώμενες Εξομοιούμενες Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου Μερίσματος (PRIDES);

Οι προτιμώμενοι εξαγοράσιμοι αυξημένοι τίτλοι διανομής μερισμάτων, ή οι PRIDES, είναι συνθετικοί τίτλοι που συνίστανται σε προθεσμιακή σύμβαση για την αγορά της υποκείμενης αξίας του εκδότη και σε άτοκη κατάθεση για συγκεκριμένη τιμή. Οι πληρωμές τόκων πραγματοποιούνται σε τακτά χρονικά διαστήματα και η μετατροπή σε υποκείμενη ασφάλεια είναι υποχρεωτική κατά τη λήξη τους. Η PRIDES εισήχθη για πρώτη φορά από την Merrill Lynch & Co.

Κατανόηση της προτιμώμενης εξαγοράς αυξημένης ασφάλειας μετοχών μερίσματος (PRIDES)

Τα PRIDES είναι παρόμοια με τα υποχρεωτικά μετατρέψιμα χρεόγραφα αλλά έχουν διαφορετική διάρθρωση. Είναι παρόμοιες, καθώς η προτιμώμενη μετοχή πρέπει να μετατραπεί σε κοινό απόθεμα μέχρι μια ορισμένη ημερομηνία. Μια εταιρεία εισηγμένη στο χρηματιστήριο εκδίδει μετατρέψιμους τίτλους όταν χρειάζεται να αντλήσει κεφάλαια με έκδοση μετοχών, αλλά κάτι τέτοιο θα μπορούσε ενδεχομένως να ασκήσει πίεση στην τιμή των υφιστάμενων μετοχών. Η PRIDES επιτρέπει στους επενδυτές να κερδίζουν σταθερές ταμειακές ροές, ενώ εξακολουθούν να συμμετέχουν στα κεφαλαιακά κέρδη ενός υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Αυτό είναι δυνατό επειδή τα προϊόντα αυτά αποτιμώνται σύμφωνα με τις ίδιες γραμμές με την υποκείμενη ασφάλεια.

Αν και υπάρχουν διαφορές στις υποχρεωτικές μετατρέψιμες μεταβλητές και στις υποκείμενες δομές τους, υπάρχουν κοινά χαρακτηριστικά γνωρίσματα που επίσης μοιράζονται τα PRIDES. Το ένα είναι η υποχρεωτική μετατροπή σε ίδια κεφάλαια όταν το μετατρέψιμο ωριμάσει. Δύο, υπάρχει ένα ανώτατο όριο εκτίμησης ή όριο, σε αντίθεση με το κοινό απόθεμα. Και τρία, η απόδοση του μερίσματος είναι συνήθως υψηλότερη από το κοινό απόθεμα. Επιπλέον, πολλές υποχρεωτικές μετατρέψιμες κινητές αξίες έχουν φορολογικά πλεονεκτήματα.

Τα PRIDES θεωρούνται προτιμώμενο απόθεμα επειδή έχουν προτεραιότητα έναντι των κοινών αποθεμάτων και δικαιωμάτων μεταφοράς πέραν των κοινών αποθεμάτων. Για παράδειγμα, οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών ενδέχεται να έχουν πλεονέκτημα σε περίπτωση πτώχευσης ή εκκαθάρισης εταιρείας. Οι προνομιούχες μετοχές μπορούν να εκδοθούν από εταιρεία οποιουδήποτε μεγέθους και έχουν χαρακτηριστικά τόσο μετοχικού κεφαλαίου όσο και χρέους. Οι κάτοχοι PRIDES δεν έχουν δικαίωμα ψήφου, ενώ οι κάτοχοι κοινών μετοχών γενικά ψηφίζουν σε πολλά θέματα. Ωστόσο, οι κάτοχοι PRIDES λαμβάνουν συχνά πολύ υψηλότερο μέρισμα από τους κοινούς μετόχους, γεγονός που αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ανταλλαγή χρεών για κοινό μετοχικό κεφάλαιο (DECS) Το χρέος που είναι ανταλλάξιμο για κοινό απόθεμα (DECS) είναι ένα μετατρέψιμο τίτλο που επιτρέπει σε έναν επενδυτή να μετατρέψει το χρέος σε κοινό απόθεμα. (PERCS) Ορισμός Προτίμηση Σύνολο Καθαρής Θέσης (PERCS) είναι ένα παράγωγο μετοχικού κεφαλαίου που μετατρέπεται αυτόματα σε προνομιούχο απόθεμα κατά τη λήξη του. περισσότερο Μετοχικό Ενισχυμένο Μετατρέψιμο Κεφάλαιο (DECS) Μετοχικό Ενισχυμένο Μετατρέψιμο Αποθεματικό είναι ένα προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο που παρέχει στους κατόχους μερίσματα πριμοδότησης. (STRYPES) ​​Το δομημένο προϊόν απόδοσης που είναι ανταλλάξιμο για το απόθεμα (STRYPES) ​​είναι ένα μετατρέψιμο ομόλογο που καταβάλλει ένα κουπόνι μετρητών ανά τρίμηνο και μπορεί να ανταλλαγεί για το απόθεμα. περισσότερο προνομιούχο μετοχικό απόθεμα εξαγοράς (PERC) Προτιμώμενο απόθεμα με ειδικές διατάξεις που περιορίζουν την αξία των μετατρέψιμων μετοχών του και την υποχρεωτική τιμή εξόφλησης στη λήξη. περισσότερο προτιμώμενος ορισμός αποθέματος Προτιμώμενο απόθεμα αναφέρεται σε μια κλάση ιδιοκτησίας που έχει υψηλότερη απαίτηση από τα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη από τα κοινά αποθέματα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών