Ποιοι είναι οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι επενδύσεων σταθερού εισοδήματος;

Οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι ομολόγων και λοιπών επενδύσεων σταθερού εισοδήματος είναι ο κίνδυνος επιτοκίου, ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος πληθωρισμού. Υπάρχουν άλλοι κίνδυνοι που πρέπει να λάβετε υπόψη, όπως ο κίνδυνος κλήσεων, αλλά ισχύουν μόνο σε περιορισμένο αριθμό καταστάσεων.

Κατά κανόνα, οι τιμές των ομολόγων και τα επιτόκια κινούνται αντιστρόφως. Οι τιμές των ομολόγων συνήθως μειώνονται όταν αυξάνονται τα επιτόκια, επειδή συνήθως εκδίδονται νέα ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια τοκομεριδίων εάν τα επιτόκια είναι υψηλότερα. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει ένα ομολογιακό επιτόκιο με επιτόκιο 3% όταν τα επιτόκια της αγοράς είναι 3% και προσπαθεί να το πουλήσει όταν τα επιτόκια της αγοράς φτάσουν στο 4%, παίρνει χαμηλότερη τιμή από ό, τι θα είχε αν τα επιτόκια δεν ανήλθε.

Δεδομένου ότι τα ομόλογα είναι μια μορφή χρέους, ο ομολογιούχος είναι εκτεθειμένος στον κίνδυνο αθέτησης του χρέους. Η Moody's, η Standard & Poor και άλλοι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας δημοσιεύουν αξιολογήσεις που αξιολογούν την πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων για μεμονωμένα ομόλογα στην αγορά. Υπάρχουν δύο βασικά τμήματα: επενδυτικός βαθμός και μη επενδυτικός βαθμός. Τα ομόλογα μη επενδυτικού βαθμού έχουν πολύ υψηλότερο πιστωτικό κίνδυνο, αλλά συνήθως έχουν υψηλότερη απόδοση για αντιστάθμιση.

Ο πληθωρισμός μπορεί να είναι ιδιαίτερα επιβλαβής για τους επενδυτές σε τίτλους σταθερής απόδοσης επειδή η απόδοση τους είναι ένα σταθερό ποσό. Σε περίπτωση πληθωρισμού, η πραγματική αξία αυτού του ποσού μειώνεται και οι επενδυτές μπορούν ακόμη και να χάσουν χρήματα από επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Ο ευκολότερος τρόπος αντιμετώπισης του πληθωριστικού κινδύνου είναι η επένδυση σε Ομόλογα Προστατευόμενου από τον πληθωρισμό των ΗΠΑ (TIPS). Το κεφάλαιο αυτών των ομολόγων προσαρμόζεται για τον πληθωρισμό όταν καταβάλλεται στον ομόλογο.