Αναλογία ακαθάριστων εξόδων (GER)
Ο δείκτης ακαθάριστων εξόδων (GER) είναι το συνολικό ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που διατίθενται για τη λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο δείκτης ακαθάριστων εξόδων περιλαμβάνει τυχόν συμφωνίες αποζημίωσης ή εξόφλησης εξόδων που ενδέχεται να ισχύουν. Ωστόσο, δεν περιλαμβάνει προμήθειες πωλήσεων ή χρηματιστηριακών συναλλαγών που δεν χρεώνονται απευθείας στο ταμείο αλλά οι οποίες θα συμπεριληφθούν στον δείκτη καθαρών εξόδων.
Μερικές φορές αναφέρεται ως ο ελεγχόμενος δείκτης ακαθάριστων εξόδων, οι πάροχοι δεδομένων, όπως το Morningstar, τραβούν τον ετήσιο δείκτη ακαθάριστων δαπανών από την ελεγμένη ετήσια έκθεση του ταμείου. Οι δείκτες δαπανών της ετήσιας έκθεσης αντικατοπτρίζουν τα πραγματικά τέλη που χρεώνονται κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης χρήσης, ενώ οι δείκτες δαπανών για το ενημερωτικό δελτίο αντικατοπτρίζουν σημαντικές αλλαγές στη διάρθρωση δαπανών για την τρέχουσα περίοδο.
Ο λόγος ακαθάριστων εξόδων (GER) εξηγείται
Ο λόγος ακαθάριστων εξόδων είναι σημαντικός επειδή παρέχει στους επενδυτές μια κατανόηση του συνολικού ποσού των τελών που σχετίζονται με τη διαχείριση του ταμείου. Ο δείκτης ακαθάριστων εξόδων περιλαμβάνει όλα τα έξοδα που επιβαρύνουν το ταμείο, συμπεριλαμβανομένων των τελών διαχείρισης, των τελών 12B-1, των διοικητικών εξόδων και των λειτουργικών δαπανών. Οι επενδυτές θα πρέπει να συγκρίνουν τον δείκτη ακαθάριστων εξόδων με τον δείκτη καθαρών εξόδων ενός ταμείου και να κατανοήσουν τις σχετικές διαφορές.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να έχει συμφωνίες για την παραίτηση, επιστροφή ή ανάκτηση μέρους των αμοιβών του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό ισχύει συχνά για νέα κεφάλαια. Μια εταιρεία επενδύσεων και οι διαχειριστές κεφαλαίων της ενδέχεται να συμφωνήσουν να παραιτηθούν από ορισμένες αμοιβές μετά τη δημιουργία ενός νέου ταμείου για να διατηρηθεί ο δείκτης δαπανών χαμηλότερος για τους επενδυτές. Ο λόγος καθαρών εξόδων αντιπροσωπεύει τα τέλη που χρεώνονται στο ταμείο μετά από τυχόν παραίτηση, αποζημίωση και αποζημίωση. Αυτές οι μειώσεις των τελών είναι συνήθως για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα, μετά το οποίο το ταμείο μπορεί να επιβαρυνθεί με όλο το κόστος.
Για παράδειγμα, εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη καθαρού εξόδου 2% και δείκτη ακαθάριστων εξόδων 3%, είναι φανερό ότι το 1% του ενεργητικού του ταμείου χρησιμοποιήθηκε για την αφαίρεση των τελών, την επιστροφή εξόδων ή την παροχή άλλων εκπτώσεων που δεν συμπεριλήφθηκαν στο καθαρή αναλογία εξόδων. Αυτό είναι σημαντικό επειδή τέτοιες εκπτώσεις και επιστροφές μπορεί να συνεχίσουν ή να μην συνεχιστούν στο μέλλον. Οι συνετοί επενδυτές θα θελήσουν να εξετάσουν και τους δύο δείκτες δαπανών και να τις συγκρίνουν με τους ίδιους πόρους πριν επενδύσουν.
Παραδείγματα συντελεστών ακαθάριστων εξόδων
Σε γενικές γραμμές, τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών, θα έχουν κατά κανόνα χαμηλότερους δείκτες δαπανών από τους ενεργούς πόρους που διαχειρίζονται. Οι λόγοι ακαθάριστων εξόδων κυμαίνονται συνήθως από 0% έως 3%. Ακολουθούν δύο παραδείγματα.
Το Ταμείο Αύξησης Μεγάλων Κεφαλαίων AB
Το Ταμείο Αύξησης Μεγάλων Κεφαλαίων AB είναι ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο με αναλογία ακαθάριστων εξόδων 1, 02% και αναλογία καθαρών εξόδων 1, 00% για τις μετοχές της Κατηγορίας Α. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει σήμερα απαλλαγή από το τέλος και επιστροφή εξόδων ύψους 0, 02%. Τα έξοδα διαχείρισης του ταμείου είναι 0, 59%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε μετοχές μεγάλου κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ με υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό. Περιλαμβάνει συνήθως 50 έως 70 εκμεταλλεύσεις.
Ο δείκτης T. Rowe Equity Index 500 Fund
Ο δείκτης T. Rowe Equity Index 500 είναι ένα παθητικό κεφάλαιο. Επιδιώκει να αντιγράψει τον δείκτη S & P 500. Από τον Δεκέμβριο του 2018, έχει θεσπίσει κάποιες παρεκκλίσεις από τα συμβατικά τέλη. Ο λόγος ακαθάριστων εξόδων του είναι 0, 23%, ενώ ο λόγος καθαρών εξόδων του είναι 0, 21%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.