Τέλεια Hedge

Τι είναι το Τέλειο Hedge;

Ένα τέλειο αντιστάθμισμα είναι μια θέση που αναλαμβάνεται από έναν επενδυτή που θα εξαλείψει τον κίνδυνο μιας υπάρχουσας θέσης ή μια θέση που εξαλείφει κάθε κίνδυνο αγοράς από ένα χαρτοφυλάκιο. Προκειμένου να είναι ένα τέλειο αντιστάθμισμα, μια θέση θα πρέπει να έχει 100% αντίστροφη συσχέτιση με την αρχική θέση. Ως εκ τούτου, σπάνια βρίσκεται το τέλειο φράκτη.

Κατανόηση ενός Τέλειου Hedge

Ένα κοινό παράδειγμα ενός σχεδόν τέλειου αντιστάθμισης θα ήταν ο επενδυτής που χρησιμοποιεί ένα συνδυασμό διατηρούμενων μετοχών και αντίθετων θέσεων επιλογών για να ασφαλίσει έναντι οποιασδήποτε απώλειας της μετοχικής θέσης. Το μειονέκτημα αυτής της στρατηγικής είναι ότι περιορίζει επίσης την ανοδική δυναμική της θέσης του αποθέματος. Επιπλέον, υπάρχει ένα κόστος για τη διατήρηση ενός αντιστάθμισης που αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Έτσι, ακόμη και όταν μπορεί να κατασκευαστεί ένα τέλειο αντιστάθμισμα χρησιμοποιώντας επιλογές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλα παράγωγα, οι επενδυτές τα χρησιμοποιούν για καθορισμένες χρονικές περιόδους και όχι ως συνεχή προστασία.

Τέλεια Hedges σε έναν Πρακτικό κόσμο

Όταν ο όρος τέλειο αντιστάθμισμα ρίχνεται στον κόσμο των χρηματοοικονομικών, συνήθως σημαίνει ένα ιδανικό αντιστάθμισμα, όπως κρίνεται από την ανεκτικότητα του ομιλητή σε κίνδυνο. Δεν υπάρχει κανένας λόγος να αφαιρεθεί εντελώς ο κίνδυνος από μια επένδυση, καθώς ο κίνδυνος στείρωσης έχει παρόμοιο αντίκτυπο στις ανταμοιβές. Αντ 'αυτού, οι επενδυτές και οι έμποροι θέλουν να δημιουργήσουν μια σειρά πιθανοτήτων όπου τα χειρότερα και καλύτερα αποτελέσματα είναι και τα δύο αποδεκτά.

Οι έμποροι το κάνουν αυτό με τη δημιουργία ζώνης διαπραγμάτευσης για το υποκείμενο που διαπραγματεύονται. Η ζώνη μπορεί να σταθεροποιηθεί ή να μετακινηθεί προς τα πάνω και προς τα κάτω με το υποκείμενο. Ωστόσο, όσο πιο σύνθετη είναι η στρατηγική αντιστάθμισης, τόσο πιο πιθανό είναι ότι το ίδιο το κόστος αντιστάθμισης μπορεί να επηρεάσει το συνολικό κέρδος.

Το ίδιο ισχύει και για τους επενδυτές σε παραδοσιακούς τίτλους. Υπάρχουν πολλές στρατηγικές αντιστάθμισης των μετοχών με αντιστάθμιση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και πώλησης, μετατρέψιμα ομόλογα κ.λπ., αλλά όλα αυτά έχουν κάποιο κόστος για την υλοποίησή τους. Οι επενδυτές προσπαθούν επίσης να δημιουργήσουν "τέλεια" hedges μέσω της διαφοροποίησης. Με την εύρεση περιουσιακών στοιχείων με χαμηλή συσχέτιση ή αντίστροφη συσχέτιση, οι επενδυτές μπορούν να εξασφαλίσουν ομαλότερες συνολικές αποδόσεις χαρτοφυλακίου. Εδώ και πάλι, το κόστος της αντιστάθμισης τίθεται υπό αμφισβήτηση επειδή ένας επενδυτής δεσμεύει κεφάλαια και πληρώνει αμοιβές συναλλαγών καθ 'όλη τη διάρκεια της διαφοροποίησης.

Δημοφιλείς "τέλειοι" φράχτες

Τα τέλεια αντισταθμιστικά μέτρα υπάρχουν θεωρητικά, αλλά σπάνια αξίζουν το κόστος για οποιαδήποτε χρονική περίοδο εκτός από τις πιο ασταθείς αγορές. Ωστόσο, υπάρχουν διάφοροι τύποι περιουσιακών στοιχείων, που συχνά αναφέρονται ως το τέλειο αντιστάθμισμα. Σε αυτό το πλαίσιο, το τέλειο αντιστάθμισμα αναφέρεται σε ένα ασφαλές καταφύγιο για κεφάλαια σε ευμετάβλητες αγορές. Αυτός ο κατάλογος περιλαμβάνει ρευστά περιουσιακά στοιχεία όπως μετρητά και βραχυπρόθεσμα δάνεια και λιγότερο ρευστοποιήσιμες επενδύσεις όπως ο χρυσός και η ακίνητη περιουσία Απαιτείται πολύ λίγη έρευνα για να βρεθούν ζητήματα με όλα αυτά τα τέλεια φράγματα, αλλά η ιδέα είναι ότι είναι λιγότερο συσχετισμένες με τις χρηματοπιστωτικές αγορές από ό, τι άλλα μέρη που μπορείτε να σταθμεύσετε τα χρήματά σας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ο κίνδυνος Κινδύνου παίρνει πολλές μορφές αλλά ευρέως κατηγοριοποιείται ως η πιθανότητα ότι ένα αποτέλεσμα ή η πραγματική απόδοση της επένδυσης θα διαφέρει από το αναμενόμενο αποτέλεσμα ή την απόδοση. περισσότερος ορισμός συναλλαγής αντιστάθμισης Η συναλλαγή αντιστάθμισης κινδύνου είναι μια θέση στην οποία ένας επενδυτής εισέρχεται για να αντισταθμίσει τους κινδύνους που σχετίζονται με άλλη θέση που κατέχει. περισσότερη μακροοικονομική αντιστάθμιση Μια μακροοικονομική αντιστάθμιση είναι μια τεχνική επένδυσης που χρησιμοποιείται για τον μετριασμό ή την εξάλειψη του συστημικού κινδύνου από ένα χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων. περισσότερα αντιστάθμιση Η αντιστάθμιση κινδύνου είναι μια επένδυση για τη μείωση του κινδύνου δυσμενούς μεταβολής των τιμών σε ένα περιουσιακό στοιχείο. περισσότερα Τι σημαίνει Cross Hedge Mean; Ο όρος "cross-hedge" αναφέρεται στην πρακτική της αντιστάθμισης του κινδύνου χρησιμοποιώντας δύο περιουσιακά στοιχεία με θετικά συσχετισμένες κινήσεις τιμών. περισσότερα Τι είναι η ενεργή επένδυση; Η ενεργός επένδυση αναφέρεται σε μια επενδυτική στρατηγική που συνεπάγεται συνεχή δραστηριότητα αγοράς και πώλησης από τον επενδυτή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών