Πώς τα Δικαιώματα Αγοράς μετοχών διαφέρουν από τις επιλογές αποθεμάτων;

Ένα χρηματιστήριο αξιών παρέχει στον κάτοχο το δικαίωμα να αγοράσει ένα απόθεμα μιας εταιρείας σε συγκεκριμένη τιμή και σε συγκεκριμένη ημερομηνία. Ένα μετοχικό ένταλμα εκδίδεται απευθείας από την ενδιαφερόμενη εταιρεία. όταν ένας επενδυτής ασκεί ένα χρηματιστήριο αξιών, οι μετοχές που πληρούν την υποχρέωση δεν λαμβάνονται από άλλο επενδυτή αλλά απευθείας από την εταιρεία. Από την άλλη πλευρά, ένα δικαίωμα προαίρεσης αγοράς μετοχών είναι σύμβαση μεταξύ δύο προσώπων που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί υπόλοιπα σε συγκεκριμένη τιμή και σε συγκεκριμένη ημερομηνία.

Επιλογές αποθεμάτων

Οι επιλογές αγοράζονται από τους επενδυτές όταν αναμένουν ότι η τιμή ενός αποθέματος θα αυξηθεί ή θα μειωθεί (ανάλογα με τον τύπο επιλογής). Για παράδειγμα, αν ένα απόθεμα διαπραγματεύεται αυτήν την περίοδο στα $ 40 και ένας επενδυτής πιστεύει ότι η τιμή θα ανέλθει στα $ 50 τον επόμενο μήνα, ο επενδυτής θα αγοράσει μια επιλογή αγοράς σήμερα, έτσι ώστε ο επόμενος μήνας να μπορέσει να αγοράσει το απόθεμα για $ 40, στη συνέχεια να το πουλήσει για $ 50 και κέρδος $ 10. Οι μετοχές διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο τίτλων, όπως και τα αποθέματα. Όταν ένας επενδυτής ασκεί δικαίωμα αγοράς μετοχών, αυτός ο επενδυτής συνήθως μεταβιβάζει τις μετοχές σε άλλο επενδυτή.

Δικαιώματα μετοχών

Όταν ένας επενδυτής ασκεί ένταλμα, αγοράζει μετοχές και τα έσοδα αποτελούν πηγή κεφαλαίου για την εταιρεία. Ένα πιστοποιητικό εντάλματος εκδίδεται στον επενδυτή όταν ασκεί ένταλμα. Το πιστοποιητικό περιλαμβάνει τους όρους του εντάλματος, όπως την ημερομηνία λήξης και την τελευταία ημέρα που μπορεί να ασκηθεί. Ωστόσο, το ένταλμα δεν αντιπροσωπεύει άμεση ιδιοκτησία των μετοχών, αλλά μόνο το δικαίωμα αγοράς μετοχών της εταιρείας σε συγκεκριμένη τιμή στο μέλλον. Τα ΔΑΜ δεν χρησιμοποιούνται ευρέως στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά είναι συνηθέστερα στην Κίνα.

Υπάρχουν δύο τύποι ενταλμάτων: ένα ένταλμα κλήσης και ένα ένταλμα εντολής . Ένα ένταλμα κλήσης είναι το δικαίωμα αγοράς μετοχών σε μια ορισμένη τιμή στο μέλλον και ένα δικαίωμα πώλησης είναι το δικαίωμα πώλησης μετοχών σε συγκεκριμένη τιμή στο μέλλον.

Βασικές διαφορές

Ένα ένταλμα διάθεσης μετοχών διαφέρει από μια επιλογή με δύο βασικούς τρόπους: μια εταιρεία εκδίδει δικά της δικαιώματα αγοράς και η εταιρεία εκδίδει νέες μετοχές για τη συναλλαγή. Επιπλέον, μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει ένταλμα μετοχών εάν θέλει να αντλήσει πρόσθετο κεφάλαιο από μια προσφορά μετοχών. Εάν μια εταιρεία πουλάει μετοχές σε $ 100, αλλά ένα ένταλμα είναι μόλις $ 10, περισσότεροι επενδυτές θα ασκήσουν το δικαίωμα του εντάλματος. Αυτά τα εντάλματα αποτελούν πηγή μελλοντικού κεφαλαίου.

Οι μετοχές είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια. Όταν ανταλλάσσονται δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, η ίδια η εταιρεία δεν κάνει χρήματα από αυτές τις συναλλαγές. Τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών μπορούν να διαρκέσουν έως και 15 χρόνια, ενώ τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών συνήθως υφίστανται για ένα μήνα σε δύο έως τρία χρόνια.

Επομένως, για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, τα δικαιώματα αγοράς μετοχών ενδέχεται να είναι καλύτερη επένδυση από τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών λόγω των μακροπρόθεσμων όρων τους. Ωστόσο, οι επιλογές μετοχών μπορεί να είναι μια καλύτερη βραχυπρόθεσμη επένδυση.

Βασικές τακτικές

• Ένα σύμφωνο μετοχών αντιπροσωπεύει το δικαίωμα αγοράς μετοχών μιας εταιρείας σε συγκεκριμένη τιμή και σε συγκεκριμένη ημερομηνία.
• Ένα μετοχικό ένταλμα εκδίδεται απευθείας από μια εταιρεία σε έναν επενδυτή.
• Οι επιλογές μετοχών αγοράζονται όταν πιστεύεται ότι η τιμή ενός αποθέματος θα αυξηθεί ή μειωθεί.
• Οι επιλογές μετοχών διαπραγματεύονται συνήθως μεταξύ των επενδυτών.
• Ένα μετοχικό ένταλμα αποτελεί μελλοντικό κεφάλαιο για μια εταιρεία.