Κάντε μια αγορά
Η δημιουργία μιας αγοράς είναι μια ενέργεια με την οποία ένας αντιπρόσωπος στέκεται έτοιμος, πρόθυμος και είναι σε θέση να αγοράσει ή να πουλήσει μια συγκεκριμένη ασφάλεια με την τιμή προσφοράς και ζήτησης. Το να είναι σε θέση να κάνει μια αγορά επιτρέπει στον μεσίτη να καλύπτει τις παραγγελίες πελατών από το απόθεμα μεσιτείας, το οποίο είναι ταχύτερο και ευκολότερο από την πλήρωση παραγγελιών από άλλους χρηματιστές ή επενδυτές.
Βασικές τακτικές
- Για να γίνει μια αγορά σημαίνει να είστε πρόθυμοι να ανταλλάξετε τους τίτλους ενός συγκεκριμένου ομίλου εταιρειών με μεσίτες-αντιπρόσωπους που είναι μέλη μιας συγκεκριμένης ανταλλαγής.
- Οι διαμορφωτές της αγοράς προβάλλουν τιμές αγοράς και πώλησης για έναν εγγυημένο αριθμό μετοχών, παραλαμβάνουν εντολές από αγοραστές και στη συνέχεια πωλούν μετοχές από το απόθεμά τους για να ολοκληρώσουν την παραγγελία.
- Οι επιχειρήσεις που κάνουν τις αγορές πρέπει να διατηρούν σε μεγάλο όγκο τίτλων ανά πάσα στιγμή, έτσι ώστε να μπορούν πάντα να ικανοποιούν τη ζήτηση των επενδυτών, γρήγορα και σε ανταγωνιστικές τιμές.
- Η ιδιότητα του δημιουργού αγοράς απαιτεί υψηλότερη ανοχή κινδύνου από μια συμβατική μεσιτεία, λόγω της ανάγκης να κατέχει μεγάλα ποσά ασφάλειας σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή.
Κατανόηση της αγοράς
Οι διαμορφωτές της αγοράς είναι αυτοί που κάνουν αγορές. Οι διαμορφωτές αγοράς είναι "συμμετέχοντες στην αγορά" ή εταιρείες-μέλη ανταλλαγής. Αγοράζουν και πωλούν τίτλους σε τιμές που εμφανίζονται στο σύστημα διαπραγμάτευσης ενός χρηματιστηρίου για τους δικούς τους λογαριασμούς - που ονομάζονται κύριες συναλλαγές - και για τους λογαριασμούς πελατών - που ονομάζονται πρακτορεία πρακτορείων. Οι διαμορφωτές της αγοράς μπορούν να εισάγουν και να προσαρμόζουν τα αποσπάσματα για να αγοράζουν ή να πωλούν, να εισάγουν και να εκτελούν εντολές και να εκκαθαρίζουν αυτές τις παραγγελίες.
Οι διαμορφωτές αγοράς υφίστανται βάσει κανόνων που δημιουργούνται από χρηματιστήρια εγκεκριμένα από έναν ρυθμιστή κινητών αξιών. Στις ΗΠΑ, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι ο κύριος ρυθμιστής των ανταλλαγών. Τα δικαιώματα και οι αρμοδιότητες του δημιουργού αγοράς ποικίλλουν ανάλογα με την ανταλλαγή και την αγορά στο πλαίσιο ανταλλαγής όπως οι μετοχές ή οι επιλογές.
Οι διαμορφωτές της αγοράς κερδίζουν χρήματα μέσω της εξάπλωσης σε κάθε ασφάλεια που καλύπτουν - δηλαδή, τη διαφορά μεταξύ της τιμής προσφοράς και της ζήτησης. συνήθως χρεώνουν επίσης τους επενδυτές για τη χρήση των υπηρεσιών τους.
Πώς λειτουργεί ο Market Maker
Για να γίνει μια αγορά, μια μεσιτική εταιρεία πρέπει να είναι διατεθειμένη να κατέχει ένα δυσανάλογα μεγάλο ποσό μιας συγκεκριμένης ασφάλειας, ώστε να μπορεί να ικανοποιήσει ένα μεγάλο όγκο εντολών αγοράς σε δευτερόλεπτα σε ανταγωνιστικές τιμές. Σε αντίθεση με μια συμβατική μεσιτεία, η ιδιότητα του δημιουργού αγοράς απαιτεί υψηλότερη ανοχή κινδύνου λόγω των υψηλών ποσών μιας συγκεκριμένης ασφάλειας που πρέπει να κατέχει ένας δημιουργός αγοράς.
Οι διαμορφωτές της αγοράς προάγουν την αποτελεσματικότητα της αγοράς διατηρώντας τις αγορές υγρές. Για να διασφαλιστεί η αμεροληψία των πελατών τους, οι μεσιτικές εταιρείες που λειτουργούν ως διαμορφωτές της αγοράς πρέπει νομικά να διαχωρίζουν τις δραστηριότητές τους στην αγορά από τις πρακτικές πώλησης μεσιτείας.
Οι διαμορφωτές της αγοράς εξομαλύνουν τη διαδικασία διαπραγμάτευσης διευκολύνοντας τους επενδυτές και τους εμπόρους να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους. κανένας διαμορφωτής της αγοράς δεν θα μπορούσε να σημαίνει ότι δεν υπάρχουν αρκετές συναλλαγές και ότι δεν υπάρχει αρκετή διαπραγμάτευση για να διατηρηθεί η ρευστότητα της διαδικασίας.
Οι διαπραγματευτές διευκόλυναν την ρευστότητα
Εάν οι επενδυτές πωλούν, οι διαμορφωτές της αγοράς υποχρεούνται να συνεχίσουν να αγοράζουν και αντίστροφα. Θεωρείται ότι παίρνουν την αντίθετη πλευρά των συναλλαγών που γίνονται οποιαδήποτε στιγμή. Ως εκ τούτου, οι διαμορφωτές της αγοράς ικανοποιούν τη ζήτηση στην αγορά κινητών αξιών και διευκολύνουν την κυκλοφορία τους. Το NASDAQ, για παράδειγμα, βασίζεται στους διαμορφωτές της αγοράς στο δίκτυό του για να εξασφαλίσει αποτελεσματική διαπραγμάτευση.
Οι υπεύθυνοι για τη δημιουργία κερδών κερδίζουν μέσω της εξάπλωσης της αγοράς, όχι από το αν μια ασφάλεια ανεβαίνει ή μειώνεται. Υποτίθεται ότι αγοράζουν ή πωλούν τίτλους ανάλογα με το είδος των συναλλαγών που τοποθετούνται, όχι ανάλογα με το αν πιστεύουν ότι οι τιμές θα αυξηθούν ή θα μειωθούν.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.