Γιατί οι εταιρείες ενδιαφέρονται για τις τιμές των μετοχών τους;

Οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο δίνουν μεγάλη σημασία στην τιμή μετοχής τους, η οποία αντανακλά σε γενικές γραμμές τη συνολική χρηματοοικονομική υγεία της εταιρείας. Κατά κανόνα, όσο υψηλότερη είναι η τιμή των μετοχών, τόσο μεγαλύτερες είναι οι προοπτικές μιας εταιρείας.

Οικονομική Υγεία

Οι αναλυτές εκτιμούν την τροχιά των τιμών των μετοχών προκειμένου να μετρήσουν τη γενική υγεία μιας επιχείρησης. Επίσης, βασίζονται στην ιστορία κερδών και στις αναλογίες τιμών προς κέρδη (P / E), οι οποίες υποδεικνύουν αν η τιμή μετοχής μιας εταιρείας αντανακλά επαρκώς τα κέρδη της. Όλα αυτά τα δεδομένα βοηθούν τους αναλυτές και τους επενδυτές να καθορίσουν τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα μιας επιχείρησης.

Βασικές τακτικές

• Η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας αντανακλά την αντίληψη του επενδυτή για την ικανότητά του να κερδίζει και να αυξάνει τα κέρδη του στο μέλλον.
• Εάν οι μέτοχοι είναι ευτυχείς και η εταιρεία κάνει καλά, όπως αντικατοπτρίζεται από την τιμή της μετοχής της, η διοίκηση θα παραμείνει πιθανότατα και θα λάβει αυξήσεις στην αποζημίωση.
• Η αποτροπή της εξαγοράς είναι ένας άλλος λόγος που μια εταιρεία μπορεί να ανησυχεί για την τιμή της μετοχής της.
• Εάν η τιμή των μετοχών μιας επιχείρησης έχει καλή απόδοση μαζί με την εταιρεία, η εταιρεία είναι πιθανό να λάβει ευνοϊκότερο τύπο από τους αναλυτές και τα μέσα μαζικής ενημέρωσης.

Χρηματοδότηση

Οι περισσότερες εταιρείες λαμβάνουν εισροή κεφαλαίων κατά τη διάρκεια των φάσεων αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). Αλλά πιο κάτω, η εταιρεία μπορεί να βασιστεί σε μεταγενέστερη χρηματοδότηση για τη χρηματοδότηση διευρυμένων δραστηριοτήτων, την απόκτηση άλλων εταιρειών ή την εξόφληση χρέους. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με τη χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια, η οποία είναι η διαδικασία άντλησης κεφαλαίων μέσω της πώλησης νέων μετοχών. Ωστόσο, για να συμβεί αυτό, η εταιρεία πρέπει να επιδείξει μια υγιή τιμή μετοχής, προκειμένου να προβάλει ελκυστικές προοπτικές σε πιθανούς νέους επενδυτές.

Ωστόσο, μια εταιρεία πρέπει να προσέχει να μην εκδίδει νέες μετοχές, επειδή η υπερβολική διάθεση μετοχών στην αγορά μπορεί να μειώσει τη ζήτηση, όπου απλώς δεν είναι αρκετοί αγοραστές να χάνουν τις μετοχές, πράγμα που θα μπορούσε τελικά να μειώσει την τιμή των μετοχών.

Επιπλέον, οι πιστωτές ευνοούν τις εταιρείες με μετοχές υψηλότερης τιμής, οι οποίες συνήθως συσχετίζονται με τα κέρδη μιας εταιρείας. Αυτές οι υγιείς εταιρείες είναι καλύτερα σε θέση να αποπληρώσουν το μακροπρόθεσμο χρέος, πράγμα που σημαίνει συνήθως ότι θα προσελκύσουν δάνεια με χαμηλότερα επιτόκια, τα οποία, κατά συνέπεια, ενισχύουν τους ισολογισμούς τους.

Δείκτης απόδοσης της εκτελεστικής διοίκησης

Δεδομένου ότι η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας χρησιμοποιείται συχνά ως ένδειξη της συνολικής ισχύος και της υγείας της εταιρείας, καθώς η τιμή των μετοχών αναρριχηθεί με την πάροδο του χρόνου, η διοίκηση θεωρείται ότι κάνει καλή δουλειά. Εάν οι μέτοχοι είναι ευτυχείς και η εταιρεία κάνει καλά, όπως αντικατοπτρίζεται από την τιμή της μετοχής της, η διοίκηση θα παραμείνει πιθανότατα και θα λάβει αυξήσεις στην αποζημίωση. Ωστόσο, εάν η εταιρεία δεν έχει καλή απόδοση και η τιμή της μετοχής μειώνεται, η εκτελεστική διοίκηση κινδυνεύει να απομακρυνθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο εκλέγεται από τους μετόχους. Εν ολίγοις, εάν οι αποδόσεις των μετόχων είναι δυσμενείς και η τιμή της μετοχής καθυστερήσει, η διαχείριση πιθανόν θα αφαιρεθεί.

Αποζημίωση

Η αποζημίωση είναι ένας άλλος σημαντικός λόγος για τη διοίκηση μιας εταιρείας να διατηρήσει όσο το δυνατόν υψηλότερα την τιμή της μετοχής. Τα στελέχη μπορούν να λάβουν μέρος της αποζημίωσης τους με τη μορφή δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, γεγονός που τους δίνει το δικαίωμα αγοράς μετοχών της εταιρείας σε μελλοντική ημερομηνία και καθορισμένη τιμή. Με την πάροδο του χρόνου, για την επιλογή να κερδίσει αξία, η τιμή των μετοχών θα πρέπει να αυξηθεί. Η έκδοση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών σε στελέχη αποτελεί κίνητρο για την ευθυγράμμιση των συμφερόντων των στελεχών με τη συνολική επιχειρηματική στρατηγική και τους μετόχους.

Κίνδυνος εξαγοράς

Η αποτροπή της εξαγοράς είναι ένας άλλος λόγος που μια εταιρεία μπορεί να ανησυχεί για την τιμή της μετοχής της. Όταν η τιμή μετοχής μιας εταιρείας μειώνεται, η πιθανότητα μιας εξαγοράς αυξάνεται καθώς η αγοραία αξία της εταιρείας είναι φθηνότερη.

Οι μετοχές σε εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο ανήκουν κατά κανόνα σε μεγάλους επενδυτές. Ως εκ τούτου, οι υποψήφιοι που επιδιώκουν την εξαγορά μιας εταιρείας με την απόκτηση πλειοψηφίας μετοχών, μπορούν να το κάνουν πιο εύκολα όταν το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή. Κατά συνέπεια, η διοίκηση προσπαθεί να διατηρήσει υψηλή την τιμή της μετοχής, προκειμένου να αποθαρρύνει αυτή τη δραστηριότητα. Αντίστροφα, μια εταιρεία των οποίων οι μετοχές που διαπραγματεύονται σε υψηλές τιμές βρίσκονται σε καλύτερη θέση για να αναλάβουν ανταγωνιστικό ενδιαφέρον.

Θετικό Τύπο

Οι εταιρείες με υψηλές τιμές μετοχών τείνουν να προσελκύουν θετική προσοχή από τα μέσα μαζικής ενημέρωσης, καθώς και από τους αναλυτές μετοχών. Όσο μεγαλύτερη είναι η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, τόσο μεγαλύτερη είναι η κάλυψη που λαμβάνει. Αυτό έχει μια αλυσιδωτή επίδραση στην προσέλκυση περισσότερων επενδυτών στην εταιρεία, οι οποίοι την διοχετεύουν με τα μετρητά που στηρίζεται για να ευδοκιμήσουν σε μεγάλη απόσταση.