Trading χελωνών: ένας μύθος αγοράς

Το 1983, οι θρυλικοί έμποροι εμπορευμάτων Richard Dennis και William Eckhardt πραγματοποίησαν το πείραμα της χελώνας για να αποδείξουν ότι κάποιος θα μπορούσε να διδαχθεί για το εμπόριο. Χρησιμοποιώντας τα δικά του χρήματα και τους νέους εμπόρους, πώς έκανε το πείραμα;

Το Πείραμα της Χελώνας

Στις αρχές της δεκαετίας του 1980, ο Dennis αναγνωρίστηκε ευρέως στον κόσμο των συναλλαγών ως μια τεράστια επιτυχία. Είχε μετατρέψει ένα αρχικό ποσό με λιγότερο από $ 5.000 σε περισσότερα από $ 100 εκατομμύρια. Αυτός και ο συνεργάτης του, Eckhardt, είχαν συχνές συζητήσεις για την επιτυχία τους. Ο Ντένις πίστευε ότι κάποιος θα μπορούσε να διδαχθεί να διενεργεί συναλλαγές στις προθεσμιακές αγορές, ενώ ο Eckhardt αντιτάχθηκε ότι ο Dennis είχε ένα ειδικό δώρο που του επέτρεπε να επωφεληθεί από τη διαπραγμάτευση.

Το πείραμα δημιουργήθηκε από τον Ντένις για να λύσει τελικά αυτή τη συζήτηση. Ο Ντένις θα βρει μια ομάδα ανθρώπων για να διδάξει τους κανόνες του και στη συνέχεια να τους εμποδίσει με πραγματικά χρήματα. Ο Ντένις πίστευε τόσο έντονα στις ιδέες του ότι θα έδινε πράγματι στους εμπόρους τα δικά του χρήματα για το εμπόριο. Η εκπαίδευση θα διαρκέσει δύο εβδομάδες και θα μπορούσε να επαναληφθεί ξανά και ξανά. Κάλεσε τους μαθητές του "χελώνες", αφού υπενθύμισε τις χελώνες που είχε επισκεφτεί στη Σιγκαπούρη και αποφάσισε ότι θα μπορούσε να μεγαλώσει τους εμπόρους τόσο γρήγορα και αποτελεσματικά όσο οι χελώνες που καλλιεργούνται στην εκμετάλλευση.

Βρείτε τις χελώνες

Για να διευθετήσει το στοίχημα, ο Dennis έβαλε μια διαφήμιση στο περιοδικό The Wall Street Journal και χιλιάδες άτομα ζήτησαν να μάθουν να διαπραγματεύονται στα πόδια των ευρέως αναγνωρισμένων πλοιάρχων στον κόσμο των εμπορικών συναλλαγών. Μόνο 14 έμποροι θα μπορούσαν να το κάνουν μέσω του πρώτου προγράμματος "Turtle". Κανείς δεν γνωρίζει τα ακριβή κριτήρια που χρησιμοποίησε ο Ντένις, αλλά η διαδικασία περιελάμβανε μια σειρά αληθινών ή ψευδών ερωτήσεων. μερικά από τα οποία μπορείτε να βρείτε παρακάτω:

1. Τα μεγάλα χρήματα στην διαπραγμάτευση γίνονται όταν κάποιος μπορεί να φτάσει στα χαμηλά μετά από μια μεγάλη πτώση.
2. Δεν είναι χρήσιμο να παρακολουθήσετε κάθε προσφορά στις αγορές μία συναλλαγές.
3. Άλλες απόψεις της αγοράς είναι καλές να ακολουθήσουν.
4. Αν κάποιος έχει 10.000 δολάρια σε κίνδυνο, κάποιος θα έπρεπε να διακινδυνεύσει 2.500 δολάρια σε κάθε συναλλαγή.
5. Κατά την εκκίνηση, πρέπει να γνωρίζουμε με ακρίβεια πού πρέπει να ρευστοποιηθεί εάν προκύψει απώλεια.

Για την καταγραφή, σύμφωνα με τη μέθοδο χελώνας, 1 και 3 είναι ψευδείς. 2, 4 και 5 είναι αληθινές.

Οι κανόνες

Οι χελώνες διδάχτηκαν πολύ συγκεκριμένα πώς να εφαρμόσουν μια στρατηγική παρακολούθησης των τάσεων. Η ιδέα είναι ότι η "τάση είναι ο φίλος σου", οπότε θα πρέπει να αγοράσεις συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ξεπερνώντας τις σειρές των συναλλαγών και να πουλήσεις σύντομα breakouts. Στην πράξη, αυτό σημαίνει, για παράδειγμα, την αγορά νέων υψηλών τεσσάρων εβδομάδων ως σήμα εισόδου. Το σχήμα 1 δείχνει μια τυπική στρατηγική συναλλαγών χελωνών.

Σχήμα 1: Η αγορά αργύρου με ένα διάλειμμα 40 ημερών οδήγησε σε ένα ιδιαίτερα κερδοφόρο εμπόριο το Νοέμβριο του 1979

Πηγή: Genesis Trade Navigator

Το εμπόριο αυτό ξεκίνησε με νέο 40 ημερών. Το σήμα εξόδου ήταν πολύ χαμηλότερο από το χαμηλό 20 ημερών. Οι ακριβείς παράμετροι που χρησιμοποίησε ο Dennis κρατήθηκαν μυστικές για πολλά χρόνια και τώρα προστατεύονται από διάφορα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Στο "The Complete TurtleTrader: Ο θρύλος, τα μαθήματα, τα αποτελέσματα" (2007), ο συγγραφέας Michael Covel προσφέρει μερικές ιδέες για τους συγκεκριμένους κανόνες:

• Κοιτάξτε τις τιμές αντί να βασίζεστε σε πληροφορίες από τηλεοπτικούς ή εφημερίδες σχολιαστές για να κάνετε τις εμπορικές αποφάσεις σας.
• Έχετε κάποια ευελιξία στη ρύθμιση των παραμέτρων για τα σήματα αγοράς και πώλησης. Δοκιμάστε διαφορετικές παραμέτρους για διαφορετικές αγορές για να μάθετε τι λειτουργεί καλύτερα από την προσωπική σας προοπτική.
• Σχεδιάστε την έξοδο σας καθώς προγραμματίζετε την είσοδό σας. Γνωρίζετε πότε θα έχετε κέρδη και πότε θα μειώσετε τις απώλειες.
• Χρησιμοποιήστε το μέσο πραγματικό εύρος για να υπολογίσετε τη μεταβλητότητα και χρησιμοποιήστε το για να μεταβάλλετε το μέγεθος της θέσης σας. Πάρτε μεγαλύτερες θέσεις στις λιγότερο ασταθείς αγορές και μειώστε την έκθεσή σας στις πιο ασταθείς αγορές.
• Ποτέ μην κινδυνεύετε περισσότερο από το 2% του λογαριασμού σας σε ένα μόνο εμπόριο.
• Εάν θέλετε να κάνετε μεγάλες αποδόσεις, θα πρέπει να εξοικειωθείτε με μεγάλες αναλήψεις.

Δούλεψε ">

Σύμφωνα με την πρώην χελώνα Russell Sands, ως ομάδα, οι δύο κατηγορίες χελωνών Dennis που εκπαιδεύτηκαν προσωπικά κέρδισαν περισσότερα από 175 εκατομμύρια δολάρια σε μόλις πέντε χρόνια. Ο Ντένις είχε αποδείξει πέρα ​​από κάθε αμφιβολία ότι οι αρχάριοι μπορούν να μάθουν να εμπορεύονται με επιτυχία Ο Sands υποστηρίζει ότι το σύστημα λειτουργεί ακόμα καλά και είπε ότι αν ξεκινήσατε με 10.000 δολάρια στις αρχές του 2007 και ακολουθήσατε τους αρχικούς κανόνες της χελώνας, θα είχατε τελειώσει το έτος με $ 25.000.

Ακόμα και χωρίς τη βοήθεια του Dennis, τα άτομα μπορούν να εφαρμόσουν τους βασικούς κανόνες της συναλλαγής χελωνών στη δική τους διαπραγμάτευση. Η γενική ιδέα είναι να αγοράσετε breakouts και να κλείσετε το εμπόριο όταν οι τιμές αρχίσουν να ενοποιούνται ή να αντιστραφούν. Οι σύντομες συναλλαγές πρέπει να γίνονται σύμφωνα με τις ίδιες αρχές στο πλαίσιο αυτού του συστήματος, επειδή μια αγορά αντιμετωπίζει τόσο ανοδικές τάσεις όσο και καθοδική πορεία. Ενώ οποιοδήποτε χρονικό πλαίσιο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για το σήμα εισόδου, το σήμα εξόδου πρέπει να είναι σημαντικά μικρότερο για να μεγιστοποιήσει τις επικερδείς συναλλαγές.

Παρά τις μεγάλες επιτυχίες του, ωστόσο, το μειονέκτημα της συναλλαγής χελωνών είναι τουλάχιστον τόσο μεγάλο όσο η ανοδική. Πρέπει να αναμένονται περικοπές με οποιοδήποτε σύστημα συναλλαγών, αλλά τείνουν να είναι ιδιαίτερα βαθιές με στρατηγικές παρακολούθησης τάσεων. Αυτό οφείλεται, τουλάχιστον εν μέρει, στο γεγονός ότι τα περισσότερα breakouts τείνουν να είναι ψευδείς κινήσεις, με αποτέλεσμα μεγάλο αριθμό χαμένων συναλλαγών. Στο τέλος, οι επαγγελματίες λένε να περιμένουν να είναι σωστοί το 40-50% του χρόνου και να είναι έτοιμοι για μεγάλες αναλήψεις.

Η κατώτατη γραμμή

Η ιστορία του πώς μια ομάδα μη εμπόρων έμαθε να εμπορεύεται για μεγάλα κέρδη είναι ένας από τους σπουδαίους θρύλους της χρηματιστηριακής αγοράς. Είναι επίσης ένα μεγάλο μάθημα για το πώς η προσκόλληση σε ένα συγκεκριμένο σύνολο αποδεδειγμένων κριτηρίων μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να επιτύχουν μεγαλύτερες αποδόσεις. Σε αυτήν την περίπτωση, ωστόσο, τα αποτελέσματα είναι κοντά στην ανατροπή ενός κέρματος, οπότε εναπόκειται σε εσάς να αποφασίσετε αν αυτή η στρατηγική είναι για σας.