Νόμος περί Ανταλλαγής Κεφαλαίων του 1934
Ο νόμος περί συναλλαγών τίτλων του 1934 (SEA) δημιουργήθηκε για να ρυθμίσει τις συναλλαγές τίτλων στη δευτερογενή αγορά μετά την έκδοση, εξασφαλίζοντας μεγαλύτερη οικονομική διαφάνεια και ακρίβεια και λιγότερη απάτη ή χειραγώγηση.
Η SEA ενέκρινε τη σύσταση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), του ρυθμιστικού σκέλους της ΚΟΑ. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει την εξουσία να εποπτεύει τα χρεόγραφα, τα ομόλογα και τους εξωχρηματιστηριακούς τίτλους, καθώς και τις αγορές και τη συμπεριφορά των επαγγελματιών του χρηματοπιστωτικού τομέα, συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστών, των αντιπροσώπων και των συμβούλων επενδύσεων. Παρακολουθεί επίσης τις οικονομικές εκθέσεις που υποχρεούνται να δημοσιοποιούν οι εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια.
Κατανόηση του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934
Όλες οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο πρέπει να ακολουθούν τις απαιτήσεις που περιγράφονται στον νόμο περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934. Οι κύριες απαιτήσεις περιλαμβάνουν την εγγραφή τυχόν κινητών αξιών που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια, γνωστοποίηση, προσκλήσεις πληρεξουσίων και απαιτήσεις περιθωρίου και ελέγχου. Στόχος αυτών των απαιτήσεων είναι να εξασφαλιστεί ένα περιβάλλον αμεροληψίας και εμπιστοσύνης των επενδυτών.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μπορεί να επιλέξει να καταθέσει υπόθεση σε ομοσπονδιακό δικαστήριο ή να διευθετήσει το ζήτημα εκτός δίκης.
Η SEA του 1934 χορήγησε την ευρεία εξουσία της SEC για τη ρύθμιση όλων των πτυχών της βιομηχανίας κινητών αξιών. Διοικείται από πέντε Επίτροποι, οι οποίοι διορίζονται από τον Πρόεδρο και έχει πέντε τμήματα: Τμήμα Χρηματοδότησης Επιχειρήσεων, Τμήμα Συναλλαγών και Αγορών, Διεύθυνση Διαχείρισης Επενδύσεων, Τμήμα Εκτέλεσης και Τμήμα Οικονομικής Ανάλυσης και Ανάλυσης Κινδύνου.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει την εξουσία και την ευθύνη να διεξάγει έρευνες σχετικά με πιθανές παραβιάσεις της ΣΟΠΕ, όπως η εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών, η πώληση μη καταγεγραμμένων μετοχών, η κλοπή χρημάτων των πελατών, ο χειρισμός των τιμών της αγοράς, η αποκάλυψη ψευδών χρηματοοικονομικών πληροφοριών και η παραβίαση της ακεραιότητας των χρηματιστών.
Βασικές τακτικές
- Ο νόμος περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934 θεσπίστηκε για να ρυθμίσει συναλλαγές τίτλων στη δευτερογενή αγορά.
- Όλες οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο πρέπει να ακολουθούν τις απαιτήσεις που περιγράφονται στη SEA του 1934.
- Ο σκοπός των απαιτήσεων του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934 είναι να εξασφαλιστεί ένα περιβάλλον ακεραιότητας και εμπιστοσύνης των επενδυτών.
Επίσης, η SEC επιβάλλει εταιρικές εκθέσεις από όλες τις εταιρείες με περιουσιακά στοιχεία άνω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων και των οποίων οι μετοχές ανήκουν σε περισσότερους από 500 ιδιοκτήτες.
Ιστορικό του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934
Η SEA του 1934 θεσπίστηκε από τη διοίκηση του Franklin D. Roosevelt ως απάντηση στην ευρέως διαδεδομένη πεποίθηση ότι οι ανεύθυνες χρηματοοικονομικές πρακτικές ήταν μία από τις κύριες αιτίες της συντριβής του χρηματιστηρίου του 1929. Η SEA του 1934 ακολούθησε τον νόμο περί κινητών αξιών του 1933, ο οποίος υποχρέωνε τις εταιρείες να δημοσιοποιούν ορισμένες οικονομικές πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων των πωλήσεων και της διανομής των μετοχών.
Άλλα ρυθμιστικά μέτρα που θεσπίστηκαν από τη διοίκηση του Roosevelt περιλαμβάνουν τον νόμο του 1935 για το δημόσιο χρηματιστήριο, τον νόμο περί ετεροχρονισμών του 1934, τον νόμο επενδυτικών συμβούλων του 1940 και τον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Όλα αυτά ήρθαν μετά από μια οικονομική περιβάλλον στο οποίο το εμπόριο των χρεογράφων υπόκειται σε λίγους κανονισμούς και τα συμφέροντα των εταιρειών ελέγχονταν από σχετικά λίγους επενδυτές χωρίς δημόσια γνώση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.