Αποφυγή κινδύνου έναντι μείωσης κινδύνου: Ποια είναι η διαφορά;

Η αποφυγή κινδύνου και η μείωση του κινδύνου είναι δύο τρόποι διαχείρισης της επικινδυνότητας. Η αποφυγή κινδύνου ασχολείται με την εξάλειψη οποιασδήποτε έκθεσης σε κίνδυνο που παρουσιάζει πιθανή απώλεια, ενώ η μείωση του κινδύνου ασχολείται με τη μείωση της πιθανότητας και της σοβαρότητας μιας πιθανής απώλειας.

Βασικές τακτικές

• Η αποφυγή κινδύνου δεν εκτελεί καμία δραστηριότητα που μπορεί να φέρει κίνδυνο.
• Η μείωση του κινδύνου ασχολείται με τον μετριασμό των πιθανών απωλειών ενώ συμμετέχει σε δυνητικά επικίνδυνη οικονομική συμπεριφορά.

Αποφυγή κινδύνων

Η αποφυγή κινδύνου δεν εκτελεί καμία δραστηριότητα που μπορεί να φέρει κίνδυνο. Μία μεθοδολογία αποφυγής κινδύνων επιχειρεί να ελαχιστοποιήσει τις ευπάθειες που μπορεί να αποτελέσουν απειλή. Η αποφυγή και ο μετριασμός των κινδύνων μπορούν να επιτευχθούν μέσω της πολιτικής και της διαδικασίας, της κατάρτισης και της εκπαίδευσης και των τεχνολογικών εφαρμογών.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής θέλει να αγοράσει μετοχές σε μια εταιρεία πετρελαίου, αλλά οι τιμές του πετρελαίου έχουν μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους μήνες. Υπάρχει πολιτικός κίνδυνος που συνδέεται με την παραγωγή πετρελαίου και τον πιστωτικό κίνδυνο που συνδέεται με την πετρελαϊκή εταιρεία. Αξιολογεί τους κινδύνους που συνδέονται με τη βιομηχανία πετρελαίου και αποφασίζει να αποφύγει την συμμετοχή του στην εταιρεία. Αυτό είναι γνωστό ως αποφυγή κινδύνου.

Μείωση ρίσκου

Αφενός, η μείωση του κινδύνου ασχολείται με την άμβλυνση πιθανών απωλειών. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι αυτός ο επενδυτής κατέχει ήδη αποθέματα πετρελαίου. Υπάρχει πολιτικός κίνδυνος που συνδέεται με την παραγωγή πετρελαίου και τα αποθέματα έχουν υψηλό επίπεδο μη συστηματικού κινδύνου. Μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο διαφοροποιώντας το χαρτοφυλάκιό του αγοράζοντας μετοχές σε άλλες βιομηχανίες, ειδικά εκείνες που τείνουν να κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση προς τις μετοχές πετρελαίου.

Για να ασχοληθεί με τη διαχείριση κινδύνου, ένα άτομο ή ένας οργανισμός πρέπει να ποσοτικοποιήσει και να κατανοήσει τις υποχρεώσεις του. Αυτή η αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι μία από τις σημαντικότερες και πιο δύσκολες πτυχές ενός σχεδίου διαχείρισης κινδύνου. Ωστόσο, είναι ζωτικής σημασίας για την ευημερία των περιουσιακών στοιχείων κάποιου να διασφαλίσετε ότι κατανοείτε το πλήρες εύρος των κινδύνων σας.

Ας υποθέσουμε ότι ο επενδυτής διαφοροποιεί το χαρτοφυλάκιό του και επενδύει σε διάφορους τομείς της αγοράς. Ωστόσο, αυτή τη στιγμή αντιμετωπίζει συστηματικό κίνδυνο λόγω οικονομικής ύφεσης. Ο επενδυτής μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο του μέσω αντιστάθμισης. Για παράδειγμα, ο επενδυτής μπορεί να προστατεύσει τις μακρές θέσεις του και να μειώσει τον κίνδυνο του αγοράζοντας επιλογές πώλησης για τις μακρές θέσεις του. Προστατεύεται από ενδεχόμενη πτώση της αξίας του χαρτοφυλακίου του επειδή είναι σε θέση να πουλήσει τα αποθέματά του σε προκαθορισμένη τιμή εντός καθορισμένης περιόδου.

Ο επενδυτής που αποφεύγει τον κίνδυνο χάνει κάθε πιθανό κέρδος που μπορεί να έχει το απόθεμα πετρελαίου. Από την άλλη πλευρά, ο επενδυτής που μειώνει τον κίνδυνο εξακολουθεί να έχει πιθανά κέρδη. Αν η χρηματιστηριακή αγορά υπερβεί, οι μεγάλες θέσεις του θα εκτιμηθούν σε αξία. Ωστόσο, εάν οι θέσεις του μειώνονται σε αξία, προστατεύεται από τις επιλογές πώλησης.

Η χρηματοοικονομική διαφοροποίηση είναι μία από τις πιο αξιόπιστες στρατηγικές μείωσης των κινδύνων. Όταν ο χρηματοοικονομικός σας κίνδυνος διαφοροποιείται, οι δυσμενείς παρενέργειες αραιώνονται. Εάν έχετε πολλά ρεύματα εισοδήματος, για παράδειγμα, η απώλεια μιας ροής δεν θα βλάψει τόσο πολύ, αν μόνο το 25% των εσόδων ενός ατόμου προέρχεται από αυτό το ρεύμα.