Treasury Securities Προστασία από τον πληθωρισμό - Συμβουλές

Τι είναι οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Treasury - TIPS;

Το Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) είναι ένα ομολογιακό δάνειο που αναπροσαρμόζεται στον πληθωρισμό για να προστατεύσει τους επενδυτές από τις αρνητικές επιπτώσεις των αυξανόμενων τιμών. Η κύρια αξία των συμβολαίων TIPS αυξάνεται καθώς αυξάνεται ο πληθωρισμός. Ο πληθωρισμός είναι ο ρυθμός με τον οποίο οι τιμές αυξάνονται σε όλη την αμερικανική οικονομία, όπως μετράται από το Δείκτη Τιμών Καταναλωτή ή τον ΔΤΚ.

1:36

Τίτλοι Προστατευόμενων από τον Πληθωρισμό Τίτλων (TIPS)

Πώς λειτουργεί το TIPS

Τα συμβόλαια TIPS εκδίδονται με διάρκεια πέντε, 10 και 30 ετών και θεωρούνται επένδυση χαμηλού κινδύνου επειδή η κυβέρνηση των ΗΠΑ τους υποστηρίζει. Ωστόσο, το βασικό χαρακτηριστικό του TIPS είναι η προσαρμογή του πληθωρισμού. Καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται, όπως μετράται από τον ΔΤΚ, αυξάνεται και η ονομαστική αξία ή η ονομαστική αξία των ομολόγων.

Οι συμβουλές καταβάλλουν τόκους κάθε έξι μήνες βάσει σταθερού επιτοκίου που καθορίζεται κατά τη δημοπρασία του ομολόγου. Εντούτοις, τα ποσά των τόκων μπορεί να ποικίλλουν, εφόσον το επιτόκιο εφαρμόζεται στο προσαρμοσμένο κεφάλαιο ή την αξία του ομολόγου. Εάν το αρχικό ποσό προσαρμοσθεί υψηλότερα με την πάροδο του χρόνου λόγω των αυξανόμενων τιμών, το επιτόκιο θα πολλαπλασιαστεί με το αυξημένο ποσό του κεφαλαίου. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές λαμβάνουν υψηλότερες πληρωμές τόκων ή τοκομεριδίων καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται. Αντιστρόφως, οι επενδυτές θα λαμβάνουν χαμηλότερες πληρωμές τοκομεριδίων εάν προκύψει αποπληθωρισμός.

Τα συμβόλαια μπορούν να αγοραστούν απευθείας από την κυβέρνηση μέσω του συστήματος TreasuryDirect, με προσαυξήσεις 100 $ με ελάχιστη επένδυση $ 100 και διατίθενται με διάρκεια 5, 10 και 30 ετών.

Μερικοί επενδυτές προτιμούν να λάβουν συμβουλές μέσω ενός αμοιβαίου κεφαλαίου TIPS ή ενός χρηματιστηριακού οργανισμού (ETF). Ωστόσο, η άμεση αγορά των συμβουλών TIPS επιτρέπει στους επενδυτές να αποφύγουν τα τέλη διαχείρισης που σχετίζονται με αμοιβαία κεφάλαια.

Βασικές τακτικές

• Το Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) είναι ένα ομολογιακό δάνειο των ΗΠΑ που έχει δείκτη πληθωρισμού.
• Οι συμβουλές προστατεύουν τους επενδυτές από τις αρνητικές επιπτώσεις των αυξανόμενων τιμών.
• Η κύρια αξία των Συμβολαίων Συμβολαίου αυξάνεται καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται, ενώ η πληρωμή των τόκων ποικίλλει ανάλογα με την προσαρμοσμένη αξία του ομολόγου.
• Το ποσό του κεφαλαίου προστατεύεται, δεδομένου ότι οι επενδυτές δεν θα λάβουν ποτέ μικρότερο ποσό από τον αρχικά επενδεδυμένο κύριο.

Συμβουλές για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού και του αποπληθωρισμού

Τα συμβόλαια TIPS είναι σημαντικά επειδή βοηθούν στην καταπολέμηση του πληθωριστικού κινδύνου που καταστρέφει την απόδοση των ομολόγων σταθερού επιτοκίου. Ο κίνδυνος πληθωρισμού είναι ένα θέμα επειδή το επιτόκιο που καταβάλλεται για τα περισσότερα ομόλογα είναι σταθερό για τη διάρκεια ζωής του ομολόγου. Ως αποτέλεσμα, οι πληρωμές τόκων των ομολόγων ενδέχεται να μην συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό. Για παράδειγμα, αν οι τιμές αυξάνονται κατά 3% και το ομόλογο ενός επενδυτή πληρώνει 2%, ο επενδυτής έχει μια καθαρή ζημιά σε πραγματικούς όρους.

Οι συμβουλές έχουν σχεδιαστεί για να προστατεύουν τους επενδυτές από τις δυσμενείς επιπτώσεις των αυξανόμενων τιμών κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου. Η ονομαστική αξία-κύριος-αυξάνεται με τον πληθωρισμό και μειώνεται με τον αποπληθωρισμό, όπως μετράται από τον ΔΤΚ. Όταν τα συμβόλαια TIPS ωριμάζουν, στους κατόχους ομολογιών καταβάλλεται το προσαρμοσμένο στον πληθωρισμό αρχικό ή αρχικό κεφάλαιο, όποιο είναι μεγαλύτερο.

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής κατέχει $ 1.000 στο TIPS στο τέλος του έτους, με ένα ποσοστό κουπονιού 1%. Εάν δεν υπάρχει πληθωρισμός όπως μετράται από τον ΔΤΚ, ο επενδυτής θα λάβει 10 δολάρια σε πληρωμές τοκομεριδίων για το συγκεκριμένο έτος. Αν ο πληθωρισμός αυξηθεί κατά 2%, ωστόσο, ο κύριος όγκος των 1.000 δολαρίων θα αναπροσαρμοστεί προς τα πάνω κατά 2% στα 1.020 δολάρια. Το επιτόκιο του κουπονιού θα παραμείνει το ίδιο στο 1%, αλλά θα πολλαπλασιαστεί με το προσαρμοσμένο ποσό κεφαλαίου ύψους $ 1.020 για να καταλήξετε σε πληρωμή τόκου ύψους $ 10.20 για το έτος.

Αντίθετα, εάν ο πληθωρισμός ήταν αρνητικός, γνωστός ως αποπληθωρισμός, με τις τιμές να μειώνονται κατά 5%, ο κύριος όγκος θα προσαρμόζεται προς τα κάτω σε 950 δολάρια. Η προκύπτουσα πληρωμή τόκων θα ήταν $ 9, 50 κατά τη διάρκεια του έτους. Ωστόσο, κατά τη λήξη, ο επενδυτής θα λάβει τουλάχιστον το αρχικό κεφάλαιο που επενδύθηκε ύψους $ 1.000 ή ένα προσαρμοσμένο υψηλότερο ποσό κεφαλαίου, εάν ισχύει.

Οι πληρωμές τόκων κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου υπόκεινται σε υπολογισμό βάσει χαμηλότερου ποσού κεφαλαίου σε περίπτωση αποπληθωρισμού, αλλά ο επενδυτής δεν κινδυνεύει ποτέ να χάσει τον αρχικό κύριο υπόχρεο εάν κρατηθεί μέχρι τη λήξη του. Εάν οι επενδυτές πωλούν TIPS πριν από τη λήξη τους στη δευτερογενή αγορά, ενδέχεται να λάβουν λιγότερα από τον αρχικό κύριo.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της επένδυσης σε TIPS

Λόγω της δυνατότητας αύξησης του κεφαλαίου με τον πληθωρισμό, το επιτόκιο που επιστρέφεται στους επενδυτές είναι χαμηλότερο από αυτό που θα ήταν διαθέσιμο για άλλους τίτλους σταθερής απόδοσης. Οι τόκοι που καταβάλλονται αυξάνονται με τυχόν προσαρμογές της αρχής. Αυτές οι επενδύσεις είναι σχεδόν άνευ κινδύνου καθώς η αμερικανική κυβέρνηση υποστηρίζει το χρέος και ο επενδυτής θα λάβει την πλήρη τιμή που επενδύεται επιστρέφεται όταν ωριμάσει το TIP.

Οι εξαμηνιαίες διορθώσεις πληθωρισμού ενός ομολόγου TIPS θεωρούνται φορολογητέο εισόδημα από το IRS παρόλο που οι επενδυτές δεν βλέπουν τα χρήματα μέχρι να πουλήσουν το ομολογιακό δάνειο ή έφτασε στη λήξη του. Μερικοί επενδυτές κρατούν τα συμβόλαια σε λογαριασμούς απόσυρσης φόρου για αποφυγή φορολογικών επιπλοκών. Ωστόσο, είναι σημαντικό οι επενδυτές να επικοινωνούν με έναν φοροτεχνικό για να συζητήσουν τυχόν πιθανές φορολογικές συνέπειες της επένδυσης σε συμβουλές.

Τα συμβόλαια συνήθως πληρώνουν χαμηλότερα επιτόκια από άλλα κυβερνητικά ή εταιρικά χρεόγραφα, επομένως δεν είναι απαραίτητα βέλτιστα για επενδυτές εισοδήματος. Το πλεονέκτημά τους είναι κυρίως η προστασία από τον πληθωρισμό, αλλά εάν ο πληθωρισμός είναι ελάχιστος ή ανύπαρκτος, η χρησιμότητά τους μειώνεται. Ένας άλλος κίνδυνος που σχετίζεται με τα συμβόλαια TIPS είναι τα προαναφερθέντα, δυναμικό για υψηλότερο φορολογικό λογαριασμό.

Πλεονεκτήματα

• Ο κύριος μέσος όρος αυξάνεται με τον πληθωρισμό, πράγμα που σημαίνει ότι κατά τη λήξη, οι κάτοχοι ομολόγων καταβάλλουν τον προσαρμοσμένο στον πληθωρισμό κύριο

• Οι επενδυτές δεν θα πληρώνονται ποτέ χαμηλότερα από τον αρχικό τους κύριο υπόχρεο όταν η TIPS ωριμάσει

• Οι πληρωμές τόκων αυξάνονται καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται, καθώς το επιτόκιο υπολογίζεται με βάση το προσαρμοσμένο αρχικό υπόλοιπο

Μειονεκτήματα

• Το προσφερόμενο επιτόκιο είναι συνήθως χαμηλότερο από τα περισσότερα ομόλογα σταθερού εισοδήματος που δεν έχουν προσαρμογή του πληθωρισμού

• Οι επενδυτές ενδέχεται να υπόκεινται σε υψηλότερους φόρους για αυξημένες πληρωμές με κουπόνια

• Αν ο πληθωρισμός δεν υλοποιηθεί κατά τη διάρκεια των συμβουλών TIPS, μειώνεται η χρησιμότητα της κράτησης των συμβουλών TIPS

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου των Συμβουλίων

Παρακάτω παρουσιάζεται μια σύγκριση των δεκαετών Συμβολαίων Συμβολαίων Συναλλαγών (TIPS) σε σύγκριση με το δεκαετές σημείωμα του Δημοσίου, το οποίο εκδόθηκε και δημοπρατήθηκε από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ. Οι νόμιμες σημειώσεις (T-notes) είναι ενδιάμεσες ομολογίες που λήγουν σε δύο, τρία, πέντε ή δέκα χρόνια. Παρέχουν εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων με σταθερά επιτόκια.

Στις 29 Μαρτίου 2019, η δεκαετής σύμβαση TIPS δημοπρατήθηκε με επιτόκιο 0, 875%. Από την άλλη πλευρά, το δεκαετές σημείωμα του Δημοσίου δημοπρατήθηκε στις 15 Μαρτίου 2019 με επιτόκιο 2, 625% ετησίως. Μπορούμε να δούμε ότι το δεκαετές σημείωμα καταβάλλει μεγαλύτερο ενδιαφέρον, που σημαίνει ότι οι επενδυτές θα λαμβάνουν υψηλότερες πληρωμές από το δεκαετές σημείωμα σε σχέση με την επένδυση TIPS. Ωστόσο, αν αυξηθεί ο πληθωρισμός, ο κύριος όγκος των συμβολαίων θα αυξηθεί επιτρέποντας την αύξηση των πληρωμών τοκομεριδίων, ενώ το δεκαετές σημείωμα καθορίζεται για τη διάρκεια ζωής του ομολόγου. Παρόλο που το TIPS προστατεύει από τον πληθωρισμό, η αντιστάθμιση είναι συνήθως χαμηλότερη απόδοση από ό, τι τα ομόλογα με παρόμοιες διάρκειες.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δεσμευμένο από δείκτη ομολόγων Ένα ομόλογο με δείκτη αναφοράς είναι ένα ομολογία στην οποία η πληρωμή του εισοδήματος επί του κεφαλαίου σχετίζεται με έναν συγκεκριμένο δείκτη τιμών, συνήθως τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή. περισσότερη ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού Μια ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού είναι μια εγγύηση που εγγυάται απόδοση υψηλότερη από τον ρυθμό πληθωρισμού αν διατηρείται μέχρι τη λήξη της. Οι τίτλοι με δείκτη πληθωρισμού συνδέουν την ανατίμηση κεφαλαίου ή τις πληρωμές με τοκομερίδια με τους ρυθμούς πληθωρισμού. περισσότερα Οι τύποι κρατικών ομολόγων Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν Ένα κρατικό ομόλογο είναι μια εγγύηση χρέους που εκδίδεται από μια κυβέρνηση για τη στήριξη των κρατικών δαπανών. Οι επενδύσεις αυτές είναι μερικές από τις πιο συντηρητικές επενδύσεις που διατίθενται, αλλά εξακολουθούν να διακινδυνεύουν. more Τα οφέλη και οι κίνδυνοι των προϊόντων σταθερού εισοδήματος Τα πάγια εισοδήματα είναι ένα είδος ασφάλειας που καταβάλλει στους επενδυτές σταθερές πληρωμές τόκων μέχρι την ημερομηνία λήξης τους. Κατά την ωριμότητα, οι επενδυτές αποπληρώνουν το κεφάλαιο που είχαν επενδύσει. οι περισσότεροι προστατευόμενος από τον πληθωρισμό προστατευόμενος πληθωρισμός αναφέρονται σε είδη επενδύσεων που παρέχουν προστασία από τον πληθωρισμό ή την άνοδο των τιμών αγαθών και υπηρεσιών. περισσότερα 30ετή θησαυροφυλάκιο Το 30ετές δημόσιο ταμείο, παλαιότερα το αμερικανικό χρέος, είναι χρέος αμερικανικού δημόσιου χρέους που έχει διάρκεια 30 ετών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών