Τελικό Τιμή-προς-Κέρδη (Τελικό P / E)

Τι είναι τα τελικά κέρδη από τις τιμές;

Τα υπόλοιπα κέρδη (P / E) είναι ένα σχετικό πολλαπλάσιο αποτίμησης που βασίζεται στους τελευταίους 12 μήνες των πραγματικών κερδών. Υπολογίζεται με βάση την τρέχουσα τιμή των μετοχών και τη διαίρεσή της με βάση τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) των τελευταίων 12 μηνών.

Αναλογία P / E Trailing = τρέχουσα τιμή μετοχής / τελικό δωδεκάμηνο EPS

Κατανόηση των τελικών τιμών προς κέρδη (P / E)

Ο λόγος τιμής / κέρδους ή ο λόγος P / E υπολογίζεται διαιρώντας την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας με τα κέρδη της από την πιο πρόσφατη χρήση. Τα κέρδη για το πιο πρόσφατο οικονομικό έτος μπορούν να βρεθούν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στην ετήσια έκθεση. Στο κάτω μέρος της κατάστασης αποτελεσμάτων είναι ένα συνολικό κέρδος εσόδων για το σύνολο της εταιρικής χρήσης. Διαχωρίστε την τρέχουσα τιμή της μετοχής της εταιρείας με αυτόν τον αριθμό για να αποκτήσετε τον παραδοσιακό λόγο P / E.

Για παράδειγμα, μια εταιρεία με τιμή μετοχής $ 50 και EPS ύψους $ 2 έχει λόγο P / E 25x, διαβάσει 25 φορές. Αυτό σημαίνει ότι το απόθεμα της εταιρείας διαπραγματεύεται στα 25x το EPS.

Βασικές τακτικές

• Ο λόγος τιμής προς κέρδος που ακολουθεί είναι ένα σχετικό πολλαπλάσιο αποτίμησης με βάση τους τελευταίους 12 μήνες των πραγματικών κερδών, υπολογιζόμενο με τη διαίρεση της τρέχουσας τιμής της μετοχής από το τελικό EPS για το προηγούμενο έτος.
• Θεωρείται χρήσιμος δείκτης για τη σύγκριση και αντίθεση των κερδών μεταξύ χρονικών περιόδων και εταιρειών.

Γιατί οι αναλυτές χρησιμοποιούν P / E;

Οι αναλυτές μοιάζουν με τον λόγο P / E επειδή τοποθετούν μια σχετική τιμή στα κέρδη. Αυτή η σχετική τιμή μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αναζήτηση ευκαιριών ή για να καθορίσει πότε ένα απόθεμα είναι πολύ ακριβό. Ορισμένες εταιρείες αξίζουν μια υψηλότερη τιμή, επειδή έχουν περάσει περισσότερο και έχουν βαθύτερες οικονομικές τάφρους, αλλά ορισμένες εταιρείες απλώς υποτιμούνται. Ομοίως, ορισμένες επιχειρήσεις αξίζουν μια χαμηλότερη τιμή, επειδή έχουν μια μη αποδεδειγμένη ιστορία, ενώ άλλες είναι υποτιμημένες, που αντιπροσωπεύουν μια μεγάλη συμφωνία. Το Trailing P / E βοηθά τους αναλυτές να ταιριάζουν με τις χρονικές περιόδους για μια πιο ακριβή και ενημερωμένη μέτρηση της σχετικής αξίας.

Σταθερό κόστος-προς-κέρδη

Ένα μειονέκτημα του λόγου P / E είναι ότι οι τιμές των μετοχών μετακινούνται συνεχώς, ενώ τα κέρδη παραμένουν σταθερά. Οι αναλυτές προσπαθούν να αντιμετωπίσουν αυτό το ζήτημα χρησιμοποιώντας τον αναμενόμενο δείκτη τιμών προς κέρδη, ο οποίος χρησιμοποιεί τα κέρδη από τα πιο πρόσφατα τέσσερα τρίμηνα και όχι τα κέρδη από το τέλος της προηγούμενης χρήσης.

Χρησιμοποιώντας το ίδιο παράδειγμα που παρουσιάστηκε παραπάνω, αν η τιμή της μετοχής της εταιρείας μειωθεί στα $ 40 στα μέσα του έτους, ο νέος δείκτης P / E είναι 20x, πράγμα που σημαίνει ότι η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου διαπραγματεύεται τώρα μόλις 20 φορές τα κέρδη του. Τα κέρδη δεν έχουν αλλάξει, αλλά η τιμή του αποθέματος μειώθηκε. Τα κέρδη για τα δύο τελευταία τρίμηνα μπορεί επίσης να μειώθηκαν. Σε αυτή την περίπτωση, οι αναλυτές μπορούν να αντικαταστήσουν τα πρώτα δύο τετάρτα του υπολογισμού του οικονομικού έτους με τα πιο πρόσφατα δύο τρίμηνα για έναν τελικό λόγο P / E. Εάν τα κέρδη κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, που αντιπροσωπεύονται από τα πιο πρόσφατα δύο τρίμηνα, παρουσιάζουν τάση χαμηλότερα, ο λόγος P / E θα είναι υψηλότερος από 20x. Αυτό αναφέρει στους αναλυτές ότι το απόθεμα μπορεί στην πραγματικότητα να υπερτιμηθεί στην τρέχουσα τιμή, δεδομένου του φθίνοντος επιπέδου των κερδών του.

Ο λόγος P / E που ακολουθεί διαφέρει από το προηγούμενο P / E, το οποίο χρησιμοποιεί εκτιμήσεις κερδών για τα επόμενα τέσσερα τρίμηνα ή επόμενους 12 μήνες κέρδους. Ως εκ τούτου, το forward P / E μπορεί μερικές φορές να είναι πιο σχετικό με τους επενδυτές κατά την αξιολόγηση μιας εταιρείας.

Και οι δύο αναλογίες είναι χρήσιμες κατά τη διάρκεια των εξαγορών. Ο λόγος P / E που ακολουθεί αποτελεί δείκτη προηγούμενων επιδόσεων της εταιρείας που αποκτάται. Το Forward P / E αντιπροσωπεύει την καθοδήγηση της εταιρείας για το μέλλον. Τυπικά οι αποτιμήσεις της εξαγορασθείσας εταιρείας βασίζονται στον τελευταίο λόγο. Ωστόσο, ο αγοραστής μπορεί να χρησιμοποιήσει μια κερδοφόρα πρόβλεψη για να μειώσει την τιμή αγοράς, με την επιλογή να κάνει μια πρόσθετη πληρωμή εάν επιτευχθούν τα στοχευμένα κέρδη.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς κέρδος - λόγος P / E Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E ratio) ορίζεται ως αναλογία για την αποτίμηση μιας εταιρείας που μετρά την τρέχουσα τιμή της μετοχής της σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή . περισσότερα Μέσα από τα προωθημένα κέρδη ανά μετοχή - τα κέρδη προς τα εμπρός Προς τα κέρδη (forward P / E) είναι μέτρο του λόγου P / E χρησιμοποιώντας τα προβλεπόμενα κέρδη για τον υπολογισμό P / E. Ενώ τα κέρδη που χρησιμοποιούνται σε αυτόν τον τύπο είναι μια εκτίμηση και δεν είναι τόσο αξιόπιστα όσο τα τρέχοντα ή τα ιστορικά δεδομένα εσόδων, εξακολουθεί να υπάρχει όφελος στην εκτιμώμενη ανάλυση P / E. περισσότερα κέρδη ανά μετοχή (EPS) Ορισμός και παράδειγμα Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι το άθροισμα των κερδών ανά μετοχή μιας εταιρείας για τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα. περισσότερο μοντέλο σχετικής αποτίμησης Ένα σχετικό μοντέλο αποτίμησης είναι μια μέθοδος αποτίμησης των επιχειρήσεων που συγκρίνει την αξία μιας επιχείρησης με την αξία των ανταγωνιστών της για τον προσδιορισμό της οικονομικής αξίας της επιχείρησης. περισσότερα κέρδη Ορισμός Τα κέρδη συνήθως αναφέρονται στο καθαρό εισόδημα μετά από φόρους ή στα κέρδη μιας εταιρείας. Τα κέρδη είναι ο κύριος καθοριστικός παράγοντας της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας. Περισσότεροι 12 τελευταίοι μήνες: Τι πρέπει να γνωρίζει ο καθένας Οι τελευταίοι 12 μήνες (TTM) είναι ο όρος για τα στοιχεία των τελευταίων 12 διαδοχικών μηνών που χρησιμοποιήθηκαν για την αναφορά οικονομικών μεγεθών. Οι τελευταίοι 12 μήνες μιας εταιρείας αντιπροσωπεύουν την οικονομική τους επίδοση για περίοδο 12 μηνών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών