Hot IPO
Μια ζεστή IPO είναι μια αρχική δημόσια προσφορά μετοχικού κεφαλαίου σε μια εταιρεία της οποίας το απόθεμα απευθύνεται σε πολλούς επενδυτές και για τις οποίες υπάρχει αυξημένη ζήτηση.
Υπάρχουν και άλλοι τρόποι να γίνει δημόσιος εκτός από μια δημόσια εγγραφή, συμπεριλαμβανομένης μιας άμεσης εισαγωγής ή άμεσης δημόσιας προσφοράς. Όταν μια εταιρεία ξεκινά τη διαδικασία IPO, πραγματοποιείται ένα συγκεκριμένο σύνολο συμβάντων που διευκολύνεται από επιλεγμένους τραπεζικούς αναδόχους.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ Hot IPO
Οι εταιρείες που επιλέγουν να εκδίδουν μετοχές μέσω IPO μπορούν να συγκεντρώσουν ένα σημαντικό χρηματικό ποσό σε σύντομο χρονικό διάστημα, ειδικά εάν η έκδοση προσελκύει την προσοχή του κοινού και γίνεται μια ζεστή IPO. Μια αρχική δημόσια προσφορά δίνει στην ιδιωτική εταιρεία την ευκαιρία να εισπράξει το αίτημα του κοινού για τις μετοχές της.
Όταν μια εταιρεία αποφασίζει να κάνει μια τέτοια προσφορά, συνήθως βρίσκει μία ή περισσότερες επενδυτικές τράπεζες να αναλάβουν την έκδοση και να προβούν σε ρυθμίσεις για την πώληση μετοχών σε δημόσια χρηματιστήρια. Οι ασφαλιστές εμπορεύονται την IPO, καθώς βοηθούν την εταιρεία να καθορίσει μια τιμή ανά μετοχή. Οι τράπεζες αναδοχής θα αναλάβουν συγκεκριμένο αριθμό μετοχών τις οποίες θα προσφέρουν στους αγοραστές τους και θα εισπράξουν ένα μέρος των εσόδων από την πώληση ως αμοιβή. Αυτοί οι αγοραστές μπορεί να είναι θεσμικοί ή ιδιώτες πελάτες. Το μέρος που λαμβάνουν είναι η εξάπλωση των αναδοχών.
Υπερβολική εγγραφή Hot IPO
Hot IPOs απευθύνουν έκκληση σε επενδυτές που αναμένουν ότι η ζήτηση για μετοχές θα ξεπεράσει τον αριθμό των μετοχών που προσφέρονται. Οι δημόσιες εγγραφές με μεγαλύτερη ζήτηση από ό, τι η προσφορά υπερβαίνουν τη ζήτηση θεωρούνται υπερπροσφορά, γεγονός που τους καθιστά στόχο για τους βραχυπρόθεσμους κερδοσκόπους καθώς και για όσους βλέπουν μακροπρόθεσμη ευκαιρία για να κρατήσουν τα ίδια κεφάλαια. Επίσης, η αυξημένη ζήτηση για τις μετοχές θα οδηγήσει σε απότομη άνοδο της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου σύντομα μετά την έναρξη της διαπραγμάτευσης. Συνήθως, αυτή η απότομη αύξηση της τιμής των μετοχών δεν είναι βιώσιμη.
Επειδή είναι πιθανό να γίνει υπερβολική εγγραφή σε μια θερμή IPO, οι εταιρείες συχνά θα επιτρέψουν στους αναδόχους τους να αυξήσουν το μέγεθος της προσφοράς ώστε να φιλοξενήσουν περισσότερους επενδυτές και να κερδίσουν περισσότερα χρήματα. Το τέχνασμα για τους ασφαλιστές έγκειται στην εξισορρόπηση του μεγέθους της δημόσιας εγγραφής με την κατάλληλη τιμή για το ύψος του ενδιαφέροντος για τις μετοχές. Όταν γίνει σωστά, αυτή η εξισορρόπηση θα μεγιστοποιήσει το κέρδος για την εταιρεία και τις τράπεζες ασφαλιστών της.
Αν μια ζεστή δημόσια εγγραφή είναι ένα υποτιμημένο ζήτημα, συνήθως θα παρατηρηθεί ταχεία άνοδος της τιμής μετά την άνοδο των μετοχών στην αγορά και η προσαρμογή της αγοράς στην υψηλή ζήτηση για το απόθεμα. Αντίθετα, η υπερβολική τιμή της IPO μπορεί να οδηγήσει σε ραγδαία πτώση των τιμών, παρόλο που τα υψηλότερα οφέλη από την τράπεζα που εκδίδει το απόθεμα, δεδομένου ότι κερδίζει μόνο χρήματα για την αρχική έκδοση.
Οι αρχικοί μέτοχοι επηρεάζονται σημαντικά από τις απότομες κινήσεις στην τιμή μετά το άνοιγμα των συναλλαγών στο ευρύ κοινό. Οι ασφαλιστές μερικές φορές δίνουν προτιμησιακή μεταχείριση σε πελάτες υψηλής αξίας όταν προσφέρουν μετοχές σε ένα ζεστό IPO, έτσι φέρουν κάποιο κίνδυνο εάν υπερτιμήσουν το απόθεμα. Ωστόσο, ένα ζεστό IPO δεν παρέχει εγγυημένη νίκη για τους επενδυτές. Μερικές φορές η διαφημιστική εκστρατεία μιας επερχόμενης δημόσιας εγγραφής δεν φέρει το προγραμματισμένο φρούτο για τον επενδυτή.
Facebook IPO ως προειδοποιητική ιστορία
Τέτοια ήταν η περίπτωση όταν ο κοινωνικός γίγαντας Facebook ανακοίνωσε τα σχέδιά τους για δημοσίευση. Στις αρχές του 2012, οι αναλυτές ανέφεραν ότι η πολυαναμενόμενη δημόσια εγγραφή στο Facebook, που επιδιώκει να συγκεντρώσει περίπου 10, 6 δισεκατομμύρια δολάρια με την πώληση περισσότερων από 337 εκατομμυρίων μετοχών από $ 28 έως $ 35 ανά μετοχή, θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα τόσο σημαντικό ενδιαφέρον από τους επενδυτές. Αυτοί οι αναλυτές προέβλεπαν μια υπεραπορροφημένη IPO.
Στο άνοιγμα της αγοράς στις 18 Μαΐου 2012, όπως προβλεπόταν, το ενδιαφέρον των επενδυτών έδειξε ότι υπήρχε περισσότερη ζήτηση για μετοχές Facebook από ό, τι η εταιρεία είχε προσφέρει. Για να επωφεληθεί από την υπερβολική εγγραφή IPO και να εκπληρώσει τη ζήτηση των επενδυτών, το Facebook αύξησε τον αριθμό των μετοχών στα 421 εκατομμύρια, αλλά αύξησε επίσης το εύρος τιμών στα $ 34 έως $ 38 ανά μετοχή.
Στην πραγματικότητα, το Facebook και οι ασφαλιστές του αύξησαν τόσο την προσφορά όσο και την τιμή των μετοχών για να καλύψουν τη ζήτηση και να μειώσουν την υπερκάλυψη των τίτλων. Ωστόσο, έγινε γρήγορα σαφές ότι το Facebook δεν υπερκαλύφθηκε στην τιμή της IPO, καθώς το απόθεμα μειώθηκε κατακόρυφα στους πρώτους τέσσερις μήνες της διαπραγμάτευσης. Το απόθεμα απέτυχε να διαπραγματευτεί πάνω από την τιμή της IPO μέχρι τις 31 Ιουλίου 2013.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.