Συνθετικό μέρισμα

Τι είναι ένα Συνθετικό Μέρισμα

Ένα συνθετικό μέρισμα είναι ένας τύπος εισερχόμενης ταμειακής ροής που ένας επενδυτής δημιουργεί με ορισμένους χρηματοοικονομικούς τίτλους για να δημιουργήσει ένα ρεύμα πληρωμών που μοιάζει με μερίσματα που μοιάζει με τις περιοδικές ταμειακές εισπράξεις από ένα μέρισμα που πληρώνει μερίσματα.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΣΥΝΘΕΤΙΚΟΥ ΜΕΤΡΗΤΟΥ

Οι επενδυτές δημιουργούν συνθετικά μερίσματα σε περιπτώσεις όπου τα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αποθέματα και τα ETF, κανονικά δεν καταβάλλουν μέρισμα. Η στρατηγική μοιάζει με μέρισμα, αλλά οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη ότι υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος επειδή χρησιμοποιούνται εναλλακτικές λύσεις και ότι τα κέρδη των μετοχών μπορεί να είναι περιορισμένα.

Πώς δημιουργούνται συνθετικά μερίσματα

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής κατέχει μετοχές σε εταιρεία που δεν καταβάλλει τριμηνιαίο μέρισμα. Προκειμένου να δημιουργηθεί ροή ταμειακών ροών από τις μετοχές, ο επενδυτής θα μπορούσε να γράψει καλυμμένα δικαιώματα προαίρεσης επί του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Με τον τρόπο αυτό, ο επενδυτής θα λάμβανε τα δικαιώματα προαίρεσης ως εισερχόμενη ταμειακή ροή, αλλά θα ήταν υποχρεωμένος να πουλήσει τις μετοχές στον αγοραστή δικαιωμάτων προαιρέσεως σε περίπτωση που το πρόσωπο επιλέξει να ασκήσει τα δικαιώματα προαίρεσης.

Οι ιδιοκτήτες των αποθεμάτων έχουν το δικαίωμα να πουλήσουν το απόθεμά σας ανά πάσα στιγμή για την τιμή της αγοράς. Η καλυφθείσα κλήση είναι απλώς η πώληση αυτού του δικαιώματος σε κάποιον άλλο σε αντάλλαγμα για μετρητά που πληρώνονται σήμερα. Αυτό σημαίνει ότι δίνετε στον αγοραστή του δικαιώματος προαίρεσης το δικαίωμα να αγοράσει τις μετοχές σας πριν λήξει η δυνατότητα, σε προκαθορισμένη τιμή, που ονομάζεται τιμή προειδοποίησης.

Μια επιλογή κλήσης είναι μια σύμβαση που δίνει στον αγοραστή της προτίμησης το νόμιμο δικαίωμα (αλλά όχι την υποχρέωση) να αγοράζει μετοχές του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου με την τιμή προειδοποίησης οποιαδήποτε στιγμή πριν από την ημερομηνία λήξης. Εάν ο πωλητής του δικαιώματος αγοράς κατέχει τις υποκείμενες μετοχές, το δικαίωμα θεωρείται "καλυμμένο" λόγω της δυνατότητας παράδοσης των μετοχών χωρίς την αγορά τους στην ελεύθερη αγορά με άγνωστες τιμές - και ενδεχομένως υψηλότερες - μελλοντικές.

Αυτή η κατάσταση, ενώ περιορίζει την πιθανή εκτίμηση των τιμών που μπορεί να πραγματοποιήσει ο επενδυτής από τις δικές του μετοχές, δημιουργεί μια ροή μετρητών που μοιάζει με μερίσματα. Λάβετε υπόψη ότι αν θέλετε να πουλήσετε τις μετοχές σας πριν από τη λήξη της κλήσης, πρέπει να αγοράσετε πίσω τη θέση επιλογής, η οποία θα σας κοστίσει επιπλέον χρήματα και μερικά από τα κέρδη σας.

Για αυτή τη στρατηγική, πολλοί επενδυτές αναζητούν αποθέματα σταθερών και σταθερών εταιρειών που για έναν ή τον άλλο λόγο δεν πληρώνουν μέρισμα. Ένα πρωταρχικό παράδειγμα είναι το Berkshire Hathaway του Warren Buffett. Ο Buffett δεν πιστεύει στην καταβολή μερισμάτων, αλλά με αυτή τη στρατηγική, ένας επενδυτής μπορεί να πάει με τον δικό του τρόπο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Συνθετική σύνθεση είναι ο όρος που δίνεται στα χρηματοπιστωτικά μέσα που δημιουργούνται για την προσομοίωση άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων ενώ αλλάζουν συγκεκριμένα χαρακτηριστικά όπως η διάρκεια και η ταμειακή ροή. περισσότερος ορισμός επιλογής κλήσης Μια επιλογή κλήσης είναι μια συμφωνία που δίνει στον αγοραστή δικαιωμάτων το δικαίωμα αγοράς του υποκείμενου στοιχείου σε συγκεκριμένη τιμή εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. περισσότερα Η διαφορά μεταξύ των μετοχών της Κατηγορίας Α και της Κατηγορίας Β του Berkshire Hathaway Η τιμή είναι η κύρια διαφορά μεταξύ του μετοχικού κεφαλαίου της Berkshire Hathaway και της Κατηγορίας Β, αλλά υπάρχουν και άλλες διακρίσεις. περισσότερο γυμνός ορισμός επιλογής Μια γυμνή επιλογή δημιουργείται όταν ο πωλητής δικαιωμάτων προτίμησης δεν κατέχει επί του παρόντος κανένα ή επαρκές ποσό της υποκείμενης ασφάλειας για να καλύψει τις πιθανές υποχρεώσεις τους. περισσότερες επιλογές νομίσματος Συμβόλαιο που παρέχει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί νόμισμα με καθορισμένη συναλλαγματική ισοτιμία για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Για το δικαίωμα αυτό, καταβάλλεται ασφάλιστρο στον μεσίτη, η οποία θα ποικίλει ανάλογα με τον αριθμό των συμβάσεων που αγοράστηκαν. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός καθορισμένης περιόδου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών