Απόκλιση έναντι Covariance: Ποια είναι η διαφορά;
Η διακύμανση και η συνδιακύμανση είναι μαθηματικοί όροι που χρησιμοποιούνται συχνά στις στατιστικές και στη θεωρία των πιθανοτήτων. Η απόκλιση αναφέρεται στην εξάπλωση ενός συνόλου δεδομένων γύρω από τη μέση τιμή του, ενώ μια συνδιακύμανση αναφέρεται στο μέτρο της κατευθυντικής σχέσης μεταξύ δύο τυχαίων μεταβλητών.
Εκτός από τη γενική χρήση τους στα στατιστικά στοιχεία, και οι δύο αυτοί όροι έχουν συγκεκριμένες σημασίες και για τους επενδυτές, αναφερόμενοι στις μετρήσεις που έγιναν στη χρηματιστηριακή αγορά και στην κατανομή των στοιχείων ενεργητικού, τα οποία και τα δύο αναφέρονται παρακάτω.
Διαφορά
Η διακύμανση χρησιμοποιείται στα στατιστικά στοιχεία για να περιγράψει τη διαφορά μεταξύ ενός συνόλου δεδομένων από τη μέση τιμή του. Υπολογίζεται με την εύρεση του σταθμισμένου με πιθανότητες μέσου όρου των τετραγωνικών αποκλίσεων από την αναμενόμενη τιμή. Έτσι, όσο μεγαλύτερη είναι η διακύμανση, τόσο μεγαλύτερη είναι η απόσταση μεταξύ των αριθμών στο σετ και του μέσου όρου. Αντίθετα, μια μικρότερη διακύμανση σημαίνει ότι οι αριθμοί στο σετ είναι πιο κοντά στον μέσο όρο.
Μαζί με τον στατιστικό ορισμό του, ο όρος διακύμανση μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί σε ένα οικονομικό πλαίσιο. Πολλοί ειδικοί αποθεμάτων και οικονομικοί σύμβουλοι χρησιμοποιούν τη διακύμανση των αποθεμάτων για να μετρήσουν την αστάθειά τους. Η ικανότητά σας να εκφράσετε πόσο μακριά η αξία μιας δεδομένης μετοχής μπορεί να απομακρυνθεί από τον μέσο όρο σε έναν μόνο αριθμό είναι ένας πολύ χρήσιμος δείκτης για το πόσο μεγάλο κίνδυνο διακυβεύεται ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Ένα απόθεμα με υψηλότερη διακύμανση συνήθως έρχεται με μεγαλύτερο κίνδυνο και το δυναμικό για υψηλότερες ή χαμηλότερες αποδόσεις, ενώ ένα απόθεμα με μικρότερη διακύμανση μπορεί να είναι λιγότερο επικίνδυνο, πράγμα που σημαίνει ότι θα έρθει με μέσες αποδόσεις.
Covariance
Μια συνδιακύμανση αναφέρεται στο μέτρο του πώς δύο τυχαίες μεταβλητές θα αλλάξουν όταν συγκριθούν μεταξύ τους. Σε ένα οικονομικό ή επενδυτικό πλαίσιο, ωστόσο, ο όρος covariancy περιγράφει τις αποδόσεις σε δύο διαφορετικές επενδύσεις σε μια χρονική περίοδο σε σύγκριση με διαφορετικές μεταβλητές. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι συνήθως εμπορεύσιμοι τίτλοι στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή, όπως τα αποθέματα.
Μια θετική συνάφεια σημαίνει ότι οι αποδόσεις των επενδύσεων τείνουν να κινούνται ταυτόχρονα προς τα πάνω ή προς τα κάτω. Μια αντίστροφη ή αρνητική συνδιακύμανση, από την άλλη πλευρά, σημαίνει ότι οι αποδόσεις θα απομακρυνθούν ο ένας από τον άλλο. Έτσι, όταν κάποιος ανεβαίνει, ο άλλος πέφτει.
Το Covariance μπορεί να μετρήσει τις κινήσεις δύο μεταβλητών, αλλά δεν δείχνει το βαθμό στον οποίο οι δύο αυτές μεταβλητές κινούνται μεταξύ τους.
Το Covariance μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως εργαλείο για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή. Για να γίνει αυτό, ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου θα πρέπει να αναζητήσει επενδύσεις που έχουν αρνητική συνάφεια μεταξύ τους. Αυτό σημαίνει ότι όταν η πτώση ενός στοιχείου του ενεργητικού πέφτει, αυξάνεται η απόδοση ενός άλλου (σχετικού) περιουσιακού στοιχείου. Έτσι, αγοράζοντας μετοχές με αρνητική συνάφεια είναι ένας πολύ καλός τρόπος για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου σε ένα χαρτοφυλάκιο. Οι ακραίες κορυφές και οι κοιλάδες της απόδοσης των αποθεμάτων μπορεί να αναμένεται να αντισταθμίσουν το ένα το άλλο, αφήνοντας ένα σταθερό ποσοστό απόδοσης κατά τη διάρκεια των ετών.
- Στις στατιστικές, μια διακύμανση είναι η εξάπλωση ενός συνόλου δεδομένων γύρω από τη μέση τιμή του, ενώ μια συνδιακύμανση είναι το μέτρο της κατευθυντικής σχέσης μεταξύ δύο τυχαίων μεταβλητών.
- Η διακύμανση χρησιμοποιείται από τους χρηματοοικονομικούς εμπειρογνώμονες για τη μέτρηση της μεταβλητότητας ενός περιουσιακού στοιχείου, ενώ η συνδιακύμανση περιγράφει δύο αποδόσεις διαφορετικών επενδύσεων σε μια χρονική περίοδο σε σύγκριση με διαφορετικές μεταβλητές.
- Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μπορούν να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδυτή αγοράζοντας επενδύσεις που έχουν αρνητική συνάφεια μεταξύ τους.