Δομημένη ανασυγκροτημένη ασφάλεια εμπιστοσύνης που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία (STRATS)

Τι είναι μια δομημένη ανασυγκροτημένη ασφάλεια αξιοπιστίας που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία;

Μια δομημένη επανασυσκευασμένη ασφάλεια εμπιστοσύνης (STRATS) είναι ένα παράγωγο προϊόν που πληρώνει εισόδημα με βάση το συμφέρον ενός εμπιστευματοδόχου σε ένα τίτλο που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία και ένα σχετικό παράγωγο προϊόν.

Κατανόηση των δομημένων ανασυσκευασμένων τίτλων με εμπιστοσύνη στα περιουσιακά στοιχεία (STRATS)

Οι δομημένες ανασυσκευασμένες αξίες αξιοπιστίας που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία (STRATS) αναπτύχθηκαν από τη Wachovia το 2005. Οι επενδυτές που αγοράζουν STRATS αγοράζουν τεχνικά μετοχές ενός καταπιστεύματος, το οποίο καταβάλλει έσοδα από επενδυτές βάσει συνδυασμού του συμφέροντος του επενδυτικού κοινού σε ασφάλεια κεφαλαίου και παράγωγο προϊόν. Η πολυπλοκότητα του ονόματος παρέχει μια ένδειξη της πολυπλοκότητας του υποκείμενου προϊόντος.

Τα δομημένα προϊόντα συνδυάζουν επενδύσεις σε παραδοσιακούς τίτλους με παράγωγο στοιχείο προκειμένου να δημιουργήσουν ένα πιο προσαρμοσμένο σύνολο επενδυτικών κινδύνων και αποδόσεων από ό, τι ένας επενδυτής θα βρει μόνο να επενδύσει σε παραδοσιακή ασφάλεια. Οι επενδυτές που προτιμούν τα δομημένα προϊόντα γενικά έχουν ιδιαίτερα ειδικές ανάγκες που δεν αντιμετωπίζονται εύκολα από ένα πιο συμβατικό χρηματοπιστωτικό μέσο.

Τα ανασυσκευασμένα προϊόντα επιτρέπουν στις επιχειρήσεις επενδύσεων να μεταπωλούν υφιστάμενα περιουσιακά στοιχεία ή τίτλους με διαφορετική μορφή. Στην περίπτωση της STRATS, ένα καταπίστευμα ανασυσκευάζει τίτλους που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία, οι οποίοι αποτελούνται από ομόλογα ή χαρτονομίσματα που υποστηρίζονται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Στη συνέχεια, η εμπιστοσύνη συνδυάζει τους τίτλους αυτούς με ένα παράγωγο, συνήθως μια ανταλλαγή επιτοκίων που χρησιμοποιείται για την αντιστάθμιση του κινδύνου επιτοκίου στο στοιχείο ασφάλειας. Η εμπιστοσύνη βασίζει τις πληρωμές της στους επενδυτές για τα ρεύματα εισοδήματος που προέρχονται από τις δύο συνιστώσες.

Το θέμα των αμφιλεγόμενων STRATS του Wells Fargo

Το 2012, η ​​Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών (FINRA) επέβαλε πρόστιμο στην Wells Fargo Advisors λόγω συστάσεων που έκαναν στους επενδυτές σχετικά με μια σειρά κυμαινόμενων επιτοκίων, των οποίων η αξία μειώθηκε δραματικά. Τα εν λόγω δρώμενα αφορούσαν συνδυασμό εγγυήσεων προνομιακής εμπιστοσύνης που εξέδωσε η JPMorgan Chase και ανταλλαγής επιτοκίων που αποσκοπούσε στην αντιστάθμιση της έκθεσης της ασφάλειας σε μεταβολές των επιτοκίων. Παρόλο που το ενημερωτικό δελτίο για τη σειρά STRATS περιείχε προειδοποίηση για σημαντικές απώλειες εάν η JPMorgan εξαγόρασε την ασφάλεια νωρίς, η τράπεζα φέρεται να διέθεσε στο εμπόριο το προϊόν ως συντηρητική επένδυση. Αφού η Wells Fargo διατήρησε ένα μέρος της αποζημίωσης της JPMorgan ως αντιστάθμιση για την έγκαιρη ακύρωση της ανταλλαγής επιτοκίων, στην οποία η JPMorgan χρησίμευσε και ως αντισυμβαλλόμενος, οι επενδυτές υπέστησαν σημαντική ζημία στις μετοχές τους.

Ενώ ο Wells Fargo επέμεινε ότι το ενημερωτικό δελτίο περιελάμβανε επαρκή προειδοποίηση για τους επενδυτές, η FINRA προσδιόρισε ότι η επιχείρηση δεν κατόρθωσε να εκπαιδεύσει τους μεσίτες της για τους εγγενείς κινδύνους του προϊόντος. Ορισμένοι εμπειρογνώμονες ισχυρίστηκαν τότε ότι η Wells Fargo θα έπρεπε να είχε κάνει τις προειδοποιήσεις της σχετικά με τον κίνδυνο πιο εμφανές στο ενημερωτικό δελτίο της. Προκειμένου να αποφευχθούν τέτοιες αρνητικές εκπλήξεις, οι μικροεπενδυτές θα πρέπει πάντα να αναζητούν επενδυτικά προϊόντα για να διασφαλίσουν ότι κατανοούν όλα τα στοιχεία τους και να διαβάσουν προσεκτικά το ενημερωτικό δελτίο προτού δεσμευθούν σε μια επένδυση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των υποχρεώσεων χρεωστικών τίτλων διαρθρωμένου χαρτοφυλακίου Μια δομημένη σημείωση είναι υποχρέωση χρέους που περιέχει ενσωματωμένο παράγωγο στοιχείο με χαρακτηριστικά που προσαρμόζουν το προφίλ κινδύνου / αποδόσεων της ασφάλειας. περισσότερο Δομημένη Χρηματοδότηση Η δομημένη χρηματοδότηση είναι ένα ιδιαίτερα εμπλεκόμενο χρηματοπιστωτικό μέσο που προσφέρεται σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή σε εταιρείες που έχουν πολύπλοκες ανάγκες χρηματοδότησης. πιο δομημένα επενδυτικά προϊόντα (SIP) Ορισμός και παραδείγματα Τα δομημένα επενδυτικά προϊόντα ή SIPs είναι τύποι επενδύσεων που ικανοποιούν συγκεκριμένες ανάγκες επενδυτών με προσαρμοσμένο συνδυασμό στοιχείων ενεργητικού. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται από ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερα Τιτλοποίηση: Πώς το χρέος σας κάνει χρήματα Κατά την τιτλοποίηση, ένας εκδότης σχεδιάζει ένα εμπορεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο με τη συγχώνευση διαφόρων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε μία ομάδα και την πώληση των επανασυσκευασμένων περιουσιακών στοιχείων στους επενδυτές. Συχνά συμβαίνει με δάνεια και άλλα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν απαιτήσεις - διαφορετικά είδη καταναλωτικών ή εμπορικών χρεών. περισσότερος Συνθετικός Συνθετικός είναι ο όρος που δίνεται στα χρηματοπιστωτικά μέσα που δημιουργούνται για την προσομοίωση άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων, ενώ αλλάζουν συγκεκριμένα χαρακτηριστικά όπως η διάρκεια και η ταμειακή ροή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών