Μεγάλη συμπίεση
Μια μακρά συμπίεση, η οποία περιλαμβάνει ένα μόνο απόθεμα ή άλλο περιουσιακό στοιχείο, εμφανίζεται όταν μια ξαφνική πτώση της τιμής υποκινεί περαιτέρω πωλήσεις πιέζοντας τους μακρούς κατόχους του μετοχικού κεφαλαίου να πουλήσουν τις μετοχές τους για να προστατεύσουν από μια δραματική απώλεια.
Λιγότερο δημοφιλής από τον πιο διάσημο αδελφό του, η σύντομη συμπίεση, τα μακρά συμπιέσεις είναι τα πλέον κατάλληλα για να βρεθούν σε μικρότερα, πιο ρευστοποιήσιμα αποθέματα, όπου ορισμένοι μεριδιούχοι ή πανικοβλημένοι μέτοχοι μπορούν να δημιουργήσουν αδικαιολόγητη μεταβλητότητα των τιμών σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Βασικές τακτικές
- Μια μακρά συμπίεση συμβαίνει όταν η πώληση υποκινεί περαιτέρω πωλήσεις, τροφοδοτώντας έναν κύκλο και μια μεγάλη πτώση των τιμών.
- Τα μακρά συμπιέσεις είναι πιο συνηθισμένα σε περιουσιακά στοιχεία που έχουν δει μια δραματική άνοδο των τιμών με πολύ μεγάλο όγκο που συμβαίνει όταν η τιμή γίνεται χαμηλότερη, και σε χαμηλή ρευστότητα ή χαμηλά αποθέματα επιπλέουν.
- Οι επενδυτές αξίας και ο έμπορος που αναζητούν συνθήκες υπερπληθωρισμού θα παρακολουθήσουν και θα ενταχθούν για να αγοράσουν αποθέματα μακράς συμπίεσης. Εάν το απόθεμα δεν βρει υποστήριξη ή αγοραστές, τότε το selloff ήταν δικαιολογημένο.
Κατανόηση της μακράς συμπίεσης
Οι σύντομοι πωλητές μπορούν να μονοπωλήσουν τη διαπραγμάτευση σε ένα απόθεμα για μια σύντομη χρονική περίοδο, δημιουργώντας μια απότομη πτώση της τιμής. Ωστόσο, μια μακρά συμπίεση απαιτεί αρκετό πανικό για να ρυθμίσετε ότι οι μακρινοί κάτοχοι αρχίζουν να χάνουν τις θέσεις τους επίσης. Μια μακρά συμπίεση, η οποία δεν έχει θεμελιώδη βάση για την πώληση, μπορεί να διαρκέσει για κάποιο χρονικό διάστημα, ή μπορεί να είναι πολύ σύντομη. Οι αγοραστές αξίας ή οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι που παρακολουθούν τις συνθήκες "υπερπώλησης" θα εισέλθουν όταν η τιμή πέσει σε ένα σημείο που θεωρείται "πολύ χαμηλό" και θα προσφέρουν τις μετοχές.
Μεγάλα συμπτώματα μπορεί να συμβούν σε οποιαδήποτε αγορά, αλλά μπορεί να φαίνονται πιο δραματικά στις αγορές χαμηλής ρευστότητας. Ενώ η ρευστότητα διαδραματίζει κάποιο ρόλο, το ίδιο συμβαίνει και με την τεχνική, την προσφορά και τη ζήτηση. Ένα απόθεμα που τρέχει επιθετικά υψηλότερο γίνεται όλο και πιο ευαίσθητο σε μια μακρά συμπίεση, ειδικά αν ο όγκος είναι πολύ υψηλός όταν η τιμή γίνεται χαμηλότερη. Όλοι εκείνοι οι άνθρωποι που αγόρασαν κοντά στην κορυφή θα ξεκινήσουν να βγαίνουν από παλιά, αν η τιμή μειωθεί σημαντικά. Πολλοί απλώς δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά να επιβαρύνουν την απώλεια, ακόμη και αν πιστεύουν ότι η τιμή θα επανέλθει στα τρέχοντα επίπεδα, ή υψηλότερα, μετά την πτώση.
Οι επενδυτές με προσανατολισμό στην αξία και οι μορφές επενδύσεων αξίας είναι από καιρό το κλασικό διορθωτικό μέσο για τίτλους που έχουν υπερβεί. Αναγνωρίζοντας ένα σενάριο μακράς συμπιέσεως, οι επενδυτές με αξία και βαθιά αξία γενικά αντιδρούν γρήγορα σε μετοχές που μπορούν να διαπραγματεύονται με εκπτώσεις στις πραγματικές εγγενείς αξίες τους. Αν ένα απόθεμα δεν ανακάμψει από την παρακμή του, τότε υπήρχε ένας πιθανός βασικός λόγος για την πώληση ή το απόθεμα υπερκαλύφθηκε για να ξεκινήσει. Στην περίπτωση αυτή, η πώληση ήταν εύλογη και δικαιολογημένη και δεν θεωρείται συνήθως μακροχρόνια συμπίεση.
Όταν προκύπτουν μεγάλες καταστάσεις συμπίεσης, είναι γενικά συγκεντρωμένες σε μετοχές που έχουν περιορισμένο όγκο ή κεφαλαιοποίηση της αγοράς, ή τουλάχιστον οι selloffs σε αυτούς τους τύπους αποθεμάτων μπορεί να είναι αρκετά δραματικές. Αυτά τα μικρά ή ακόμη και τα πολύ μικρά κεφαλαιακά χρεόγραφα δεν απολαμβάνουν πάντα ένα υγιές επίπεδο ρευστότητας που μπορεί να υποστηρίξει τα επίπεδα τιμών από τους παράνομους όγκους συναλλαγών. Ένας γρήγορος έμπορος, ή πιθανότατα σήμερα, ένα αυτοματοποιημένο σύστημα συναλλαγών, μπορεί να πηδήξει σε μια ευκαιρία να εκμεταλλευτεί μια μακρά συμπίεση πριν από άλλους που βιασύνη στην αγορά φέρνουν το απόθεμα πίσω από την υπερβάλλουσα κατάσταση.
Το επιτόκιο ενός μετοχικού κεφαλαίου μετριέται με τον αριθμό των μετοχών που πραγματικά διατίθενται για διαπραγμάτευση, καθώς κάποιες κινητές αξίες κρατούνται σε ταμείο ή από εμπιστευματοδόχους. Τα αποθέματα με περιορισμένο πλωτήρα κάνουν τα φυσικά συμπιέζοντα, είτε από τη μακρά είτε από τη μικρή πλευρά. Σε αυτούς τους τύπους μετοχών, λιγότεροι συμμετέχοντες ελέγχουν τις μετοχές και συνεπώς την τιμή της μετοχής. Μια μεγάλη εντολή πώλησης από έναν μεγάλο έμπορο μπορεί να προκαλέσει μια κατακόρυφη πώληση. Συγκρίνετε αυτό σε ένα εξαιρετικά ρευστό απόθεμα με εκατομμύρια μετόχους και εκατομμύρια περισσότερους που ενδιαφέρονται ενεργά για την αγορά του αποθέματος και οι τυχόν μακριές πιέσεις που συμβαίνουν τείνουν να είναι λιγότερο σοβαρές.
Παράδειγμα μακράς συμπίεσης
Τα διαγράμματα εντός ημέρας δείχνουν συχνά μεγάλες πιέσεις. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι κατά τις περισσότερες μέρες δεν υπάρχουν νέα θεμελιώδη νέα για την εταιρεία και σε πολλές μέρες δεν υπάρχουν ακόμη και νέα για την οικονομία. Επομένως, όταν δεν υπάρχουν σημαντικές ειδήσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη θεμελιώδη αξία ενός αποθέματος, η τιμή θα εξακολουθεί να κυμαίνεται καθώς οι άνθρωποι αγοράζουν και πωλούν.
Οι ημερήσιοι έμποροι πρέπει να μπουν σε ένα απόθεμα μέσα στην ημέρα. Επομένως, εάν η τιμή αυξάνεται και εισέρχονται πολύ, θα πουλήσουν εάν η τιμή αρχίσει να μειώνεται κατά πολύ. Το χρονοδιάγραμμά τους είναι πολύ μικρό για να συγκρατήσει ένα αποθεματικό που πέφτει.
Σκεφτείτε αυτό το διάγραμμα διάρκειας 1 λεπτού της Apple Inc. (AAPL). Η τιμή κινείται πάντοτε και χωρίς τα θεμελιώδη στοιχεία που προκαλούν τις πωλήσεις, τα κέρδη που συμβαίνουν οφείλονται σε βραχυπρόθεσμες αναγκαστικές πωλήσεις καθώς η τιμή αρχίζει να μειώνεται.
Τα μακρά συμπιέσματα συναντήθηκαν γρήγορα με την αγορά, δείχνοντας ότι ήταν πανικοβλημένοι οι μακροχρόνιοι κάτοχοι κερδών και απώλειες που προκάλεσαν τις μειώσεις και όχι μια θεμελιώδη μεταβολή της αξίας της εταιρείας.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.