Tether Tantrum και η ανάγκη για ένα 'Stablecoin'

Η μεταβλητότητα είναι από καιρό ένα πρόβλημα που χτυπάει τα χέρια των εμπόρων κρυπτογράφησης, αλλά οι περισσότεροι έχουν αγκαλιάσει τις ημερήσιες, διψήφιες ποσοστιαίες διακυμάνσεις εντός της ημέρας ως την τιμή της επένδυσης. Αν και τα UPS της αγοράς είναι παραδοσιακά τόσο μεγάλα όσο τα downs, το πρόβλημα δεν είναι να κάνουν ή να χάσουν χρήματα, είναι ότι οι έμποροι που θέλουν να ξεφύγουν από αυτή την αστάθεια δεν είχαν τα μέσα να το κάνουν μέχρι να εξελιχθεί ο Tether στα τέλη του 2015.

Όπως οι έμπειροι παραγωγοί της αγοράς κρυπτογράφησης μπορούν να βεβαιώσουν, πολλά νομίσματα ανεβαίνουν και πέφτουν στις ιδιοτροπίες του bitcoin - το παλιό νόμισμα που λειτουργεί ως βαρόμετρο για ολόκληρο τον κλάδο. Για τα μέλη μιας ανταλλαγής με καταθέσεις και αποσύρσεις χρημάτων fiat, η διαφυγή της αστάθειας του bitcoin ήταν απλώς θέμα πώλησης του νομίσματος τους για μετρητά, αλλά αυτή η στοιχειώδης μέθοδος απαιτεί πλήρη εκποίηση. Επίσης, δεν θεωρεί ότι το κρυπτοσυχνό που αποστέλλεται μεταξύ λογαριασμών είναι εξίσου εκτεθειμένο.

Οι έμποροι που στέλνουν bitcoin, είτε σε άλλο πορτοφόλι ανταλλαγής είτε σε άλλο πρόσωπο, πρέπει να ανεχθούν την αργή επεξεργασία του αποκεντρωμένου δικτύου. Στις ώρες που χρειάζεται συχνά για να λάβει μια πληρωμή bitcoin, μπορεί να έχει χάσει (ή να αποκτήσει) ουσιαστική αξία. Όχι μόνο είναι αυτό αφόρητα επικίνδυνο για τον μέσο έμπορο, κάνει κάνει τις επιχειρήσεις με bitcoin εξαιρετικά προκλητική. Ποιος ιδιοκτήτης επιχείρησης θέλει να χρησιμοποιήσει ένα νόμισμα που θα οδηγήσει σε υπερπληρωμή ή υποπληρωμές των προμηθευτών τους; Είναι δυνατή η αποστολή χρημάτων μεταξύ των χρηματιστηρίων, αλλά τα εμπόδια που υπάρχουν είναι ψηλά και οι ανταλλαγές δεν δέχονται καθολικά μεταφορές.

Ο Tether εισήλθε στην αγορά με μια έξυπνη λύση: μια κρυπτογράφηση που έχει μια στατική αξία ισοδύναμη με ένα δολάριο ΗΠΑ. Υπάρχουν επίσης οι Tethers που συνδέονται με την αξία του ευρώ, αλλά η ιδέα παραμένει η ίδια: ένας τρόπος να αποκτήσετε καταφύγιο από την αστάθεια της αγοράς χωρίς να βγείτε εξ ολοκλήρου από το οικοσύστημα.

Tether Troubles και αναταραχή

Για ένα διάστημα, ο Tether βοήθησε πάρα πολύ την αγορά κρυπτογράφησης. Με τους θεσμικούς τραπεζικούς εταίρους και την υπόσχεση ότι κάθε Tether υποστηρίχθηκε από ένα ανάλογο ποσό fiat, το νέο "stablecoin" εκπλήρωσε την υπόσχεσή του στους εμπόρους και βοήθησε όλους τους ενδιαφερόμενους να λειτουργούν με μεγαλύτερη ευκολία και αποτελεσματικότητα. Άνοιξε ευκαιρίες αρμπιτράζ μεταξύ των χρηματιστηρίων του Tether, διευκόλυνε την αποστολή και λήψη κεφαλαίων και βοήθησε τη διοχέτευση κεφαλαίων στην αγορά των νέων αγορών κρυπτογράφησης. (Δείτε επίσης: Διαφορά τιμών στα συμβόλαια Bitcoin Futures και Spot Markets παρουσιάζει ευκαιρίες διαιτησίας.)

Ωστόσο, υπήρξαν κάποια ύποπτα γεγονότα που επηρέασαν την αξιοπιστία του Tether. Ο Tether είναι η μόνη οντότητα που μπορεί να νομιμοποιήσει το ονομαστικό κέρμα του και η διαφάνεια είναι ζωτικής σημασίας για μια τέτοια κεντρική ιδέα.

Η εμπιστοσύνη της αγοράς στον Tether κλονίστηκε αφού έχαναν διαδοχικές προθεσμίες για να απελευθερώσουν έναν έλεγχο των δραστηριοτήτων τους, οδηγώντας στη λογιστική τους επιχείρηση να αποσυνδέει όλους τους δεσμούς με την εταιρεία. Επιπλέον, καταλαβαίνω αναλυτές ανακάλυψαν ότι μεγάλες παρτίδες του Tether τυπώθηκαν σταθερά όταν η τιμή του bitcoin βυθίστηκε, διατηρώντας το φουσκωμένο, πιθανώς μέσω απάτης.

Το μεγαλύτερο πρόβλημα με τον Τέτερ, όπως αποδεικνύεται από αυτά τα γεγονότα, είναι η συγκέντρωση του. Με μόνο μια οντότητα που ενεργεί ως αρχή του νομίσματος, ο Tether είναι αδιαφανής και ακατάλληλος για το ρόλο του στην αγορά. Σε περίπτωση που ένας έλεγχος αποδείξει ότι ο Τέτχερ ενήργησε με δόλο, θα μπορούσε να σημάνει την κρίση της ημέρας για κρυπτοεπενδύσεις σε βάθος. Οι έμποροι θα αναγνωρίσουν αμέσως ότι η αξία των κερμάτων που κατέχουν έχει διογκωθεί τεχνητά και βιασύνη για τις εξόδους.

Δικαιολογώντας μια οικονομία Stablecoin

Για να είμαστε σαφείς, η αγορά ευρέως υποστηρίζει την έννοια ενός σταθερού καπνού. Μέχρι να βελτιωθεί η τεχνολογία στο χώρο, τα κέρματα που αποκομίζουν την αξία τους από το νόμισμα fiat είναι μια σταθερή λύση, αλλά πρέπει να είναι πιο διαφανή από τον Tether.

Πολλοί στον κλάδο έχουν προσπαθήσει να δημιουργήσουν εναλλακτικές λύσεις, αλλά ένα από τα πιο σκόπιμα προέρχεται από την Kowala. Η εταιρεία αναγνώρισε την αδυναμία του Tether να παράσχει ένα διαφανές καράβι και έχει δημιουργήσει μια λύση που καλύπτει εκτενώς τις αδυναμίες του προκατόχου του.

Το κύριο σημείο της πλατφόρμας είναι το kUSD, ένα σταθερό καράβι που υποστηρίζεται από fiat, των οποίων οι υποκείμενες καταθέσεις και μεταφορές είναι ορατές στην κοινότητα μέσω του αποκεντρωμένου βιβλίου. Αντί να τυπωθεί τυχαία βάσει της ζήτησης που κανείς δεν μπορεί να επιβεβαιώσει, το kUSD εξορύσσεται σαν μια παραδοσιακή κρυπτογράφηση βάσει των δημόσιων πληροφοριών από πολλαπλές ανταλλαγές που συγκεντρώνονται μέσω ενός συστήματος εμπιστοσύνης που δεν έχει εμπιστοσύνη.

Η ατομική και συλλογική ισχύς επεξεργασίας που απαιτείται για την υποστήριξη του kUSD είναι ελάχιστη σε σύγκριση με το άχρηστο πρωτόκολλο εξόρυξης του Bitcoin, δημιουργώντας έναν ισορροπημένο συμβιβασμό μεταξύ των απαιτήσεων μιας οικονομίας σταθερού κέρδους έναντι εκείνων ενός κερδοσκοπικού. (Βλέπε επίσης: Κίνα να σπάσει τη διεθνή συναλλαγή κρυπτοαφημιών από τους πολίτες της.)

«Οι κρυπτοκαταβολές που υποστηρίζονται από τη Fiat δεν είναι στην πραγματικότητα κρυπτοσυχνότητες», δήλωσε ο Eiland Glover, Διευθύνων Σύμβουλος της Kowala Tech. »Γιατί είναι συγκεντρωμένοι και απαιτούν από τους χρήστες να εμπιστεύονται το κόμμα που κατέχει τα περιουσιακά στοιχεία του νομίσματος fiat να μην κλέβουν ή ψεύδονται και να προστατεύουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία κλοπής και παρέμβασης από κυβερνήσεις ή τράπεζες.Αυτή η συγκέντρωση δημιουργεί ένα ενιαίο σημείο αποτυχίας που απουσιάζει σε αληθινές κρυπτοσυχνότητες όπως το Bitcoin και ο Αιθέρας.Στην πραγματικότητα, η υπερβολική εξάρτηση από τα fiat backed tokens όπως ο Tether αποτελεί σήμερα απειλή για ολόκληρη την αγορά κρυπτογονοπληρωμών.

Αυτή η υπαρκτική κρίση είναι ο λόγος για τον οποίο χρειάζονται τόσο απογοητευτικά νέες, αποκεντρωμένες κρυπτοσυχνότητες όπως το kUSD. Οι αποκεντρωμένες σταθερές βαλίτσες υποσχόμαστε να καταπολεμήσουμε την απειλή των μαρκών με οπίσθιο φωτισμό χρησιμοποιώντας αλγοριθμους και μηχανισμούς αγοράς, αντί για κεντρική αρχή, για να σταθεροποιήσουν αυτόνομα τις τιμές τους. Μια τέτοια ιδέα συμβάλλει στην ενθάρρυνση των επιχειρήσεων και των ατόμων που είχαν προηγουμένως στο φράκτη να υιοθετήσουν τελικά και να επωφεληθούν από τις υπηρεσίες κρυπτογράφησης, παρέχοντας αυξημένη δυναμική και στον κλάδο.

Δημιουργώντας το Ίδρυμα Κρυπτο-Οικονομίας

Ακριβώς όπως δημιουργήθηκε bitcoin από την ανάγκη για πιο διαφανείς, ανεξάρτητες υπηρεσίες επεξεργασίας πληρωμών και διακανονισμού, ο Tether είχε επίσης την προέλευσή του σε αναγκαιότητα. Ωστόσο, το bitcoin έχει αποδειχθεί από τότε μια σχετικά πρωτόγονη απάντηση στα προβλήματα της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας και ο Tether θα συναντήσει την ίδια μοίρα.

Οι λύσεις MVP αυτής της νέας αγοράς είναι πιθανό να περάσουν από πολλές επαναλήψεις προτού να βρουν ισορροπία, αλλά η πρόοδος των καινοτόμων είναι προς το παρόν πολύ εμπνευσμένη. Το μόνο που απομένει είναι για τις ανταλλαγές να τυποποιηθούν αυτές οι λύσεις με την καλύτερη προσφορά αξίας, και για τους λάτρεις να πάρουν τα συνθήματα αυτά και να ρίξουν την υποστήριξή τους και πίσω τους.

Η επένδυση σε κρυπτοσυχνότητες και άλλες προσφορές αρχικών κερμάτων (ICO) είναι ιδιαίτερα επικίνδυνη και κερδοσκοπική και αυτό το άρθρο δεν αποτελεί σύσταση της Investopedia ή του συγγραφέα να επενδύσει σε κρυπτοσυχνότητες ή άλλους ICO. Δεδομένου ότι η κατάσταση κάθε ατόμου είναι μοναδική, θα πρέπει πάντα να ζητείται η γνώμη ενός ειδικευμένου επαγγελματία πριν από τη λήψη οποιωνδήποτε οικονομικών αποφάσεων. Η Investopedia δεν παρέχει καμία εγγύηση ως προς την ακρίβεια ή την επικαιρότητα των πληροφοριών που περιέχονται στο παρόν.